به گزارش همشهری آنلاین، این افت در حالی رقم خورد که شاخص کل در نیم‌ساعت ابتدایی معاملات توانسته بود تا محدوده ۳ میلیون و ۳۱۳ هزار واحد پیشروی کند اما در ادامه بازار با غلبه عرضه، وارد فاز اصلاحی شد.

این وضعیت دقیقاً یک روز بعد از شکست سقف تاریخی ۳.۲۶۷ میلیون واحد رخ داد. به نظر می رسد این عقب نشینی شاخص در مبادلات امروز از نظر تکنیکی نوعی بازگشت به محدوده شکسته شده(پول بک) باشد و در صورت ورود نقدینگی تازه بازار می تواند بار دیگر روند صعودی خود را از سر بگیرد.

سهم بزرگان در افت شاخص

شاخص هم‌وزن نیز در مبادلات امروز با افت ۴۷۰۹ واحدی به سطح ۹۴۱ هزار واحد رسید تا تأیید کند که جریان عرضه هم در نمادهای بزرگ و هم در نمادهای متوسط و کوچک غالب بوده است.

سه نماد فارس، فملی و فولاد مجموعاً بیش از ۱۱ هزار واحد شاخص را پایین کشیدند. در میان نمادهای پرتراکنش نیز خودرو، وبملت و مهرگان هر سه با افت بیش از ۲ درصد مواجه بودند؛ ترکیبی که نشان می‌دهد فشار فروش تا عمق بازار گسترده شده است.

در فرابورس نیز شاخص کل با افت ۳۹ واحدی در سطح ۲۸ هزار و ۷۰۵ واحد قرار گرفت.

خروج سنگین پول حقیقی و افت ارزش بازار

جریان نقدینگی امروز یکی از مهم‌ترین نکات معاملاتی بود. مجموع خروج پول حقیقی از بازار سهام به ۸۷۶.۳ میلیارد تومان رسید. از صندوق‌های سهامی نیز ۳۰۶ میلیارد تومان و از صندوق‌های درآمد ثابت ۴۵۲ میلیارد تومان خروج ثبت شد؛ خروجی که در کنار افت کلی ارزش بازار به ۹.۷ هزار همت یک زنگ هشدار جدی تلقی می‌شود.

ارزش معاملات خرد ۱۲.۷ همت و ارزش کل معاملات ۱۹۳.۸ همت گزارش شد؛ اعدادی که با وجود ظاهر بالای خود، به دلیل ترکیب منفیِ بازار نگرانی‌هایی ایجاد کرده‌اند.

هشدار نسبت به الگوی ناپایدار نقدینگی

تحلیل‌گران امروز بیش از هر چیز بر یک نکته تأکید داشتند که رسیدن ارزش معاملات به محدوده‌های ۱۵ تا ۲۰ همت، هنگامی که همزمان خروج نقدینگی حقیقی رخ می‌دهد، معمولاً یک سیگنال هشداردهنده است. این رفتار می‌تواند نشانه تخلیه هیجانی، خروج هوشمند پول یا تغییر فاز روانی معامله‌گران باشد.

سرانه خرید حقیقی‌ها امروز ۵۸.۹ میلیون و سرانه فروش ۶۴.۲ میلیون تومان بود؛ اختلافی که دوباره برتری سمت عرضه را تأیید می‌کند.

در مبادلات امروز گروه قندو شکر،کانه های فلزی، شیمیایی،بیمه و بازنشستگی با بیشترن ورود پول حقیقی مواجه بودندو گروه های فلزات اساسی،بانک ها،فرآورده های نفتی، خودروسازی و تولید کننده های سیمان با بیشترین میزان خروج پول مواجه بودند.

بازار در نقطه تصمیم؛ اصلاح محدود یا شروع یک موج نزولی جدید؟

بازار اکنون عملاً وارد آزمون سخت سقف شکسته‌شده است. در تحلیل تکنیکال، اگر شاخص پس از عبور از سقف تاریخی به آن بازگردد و حمایت شود، مسیر برای یک موج صعودی پایدارتر هموار می‌شود.

اما دو نشانه می‌تواند این بازگشت را به یک «دیدار خداحافظی» و پایان روند تبدیل کند. اول کاهش ارزش معاملات به زیر محدوده ۱۰–۱۲ همت در روزهای آینده است و دوم تداوم خروج سنگین پول حقیقی است.

اگر این دو عامل هم‌زمان شوند، انتظار اصلاح بیشتر منطقی خواهد بود.

اما اگر بازار بتواند حجم حقیقی معاملات را در محدوده ۱۰–۱۲ همت تثبیت کند و خروج نقدینگی کاهش یابد، احتمالاً اصلاح امروز تنها یک استراحت کوتاه در مسیر صعود خواهد بود.