اگر از سال ۲۰۱۷ یا حتی قبل‌تر وارد بازار ارزهای دیجیتال شده‌اید، حتماً تجربه کرده‌اید که این بازار شبیه به یک کازینو نیست، بلکه یک ترن هوایی پر از سقوط‌های ناگهانی، اوج‌های جنون‌آمیز و توییت‌های پیش‌بینی نشده ایلان ماسک است.

اما اگر تازه‌وارد باشید، سقوط سال ۲۰۱۸، ریزش کووید-۱۹ و فروپاشی FTX را تجربه نکرده‌اید و ندیده‌اید که خیلی‌ها سرمایه خود را از دست دادند و با این سوال تنها ماندند: آیا این بازی ارزشش را دارد؟ خبر خوب این است که تجربه این چالش‌ها، درسی دارد که شما را از یک تریدر ساده به یک سرمایه‌گذار واقعی تبدیل می‌کند و اگر خودتان تجربه نکرده‌اید، کسانی هستند که تجربه خود را با شما به اشتراک بگذارند.

در ادامه تجربه شخصی یک تریدر قدیمی به نام تام هندی (Tom Handy) را با هم می‌خوانیم که در پلتفرم مدیوم (Medium) به اشتراک گذاشته است.

سفر ۸ ساله من در میان همه سقوط‌های ۲۰۱۷ تا ۲۰۲۵

بیایید سفری به خاطرات بازار ارز دیجیتال داشته باشیم. من اولین بار در دسامبر ۲۰۱۷، زمانی که قیمت بیت کوین حدود ۱۵,۰۰۰ دلار بود، آن را خریدم.

قیمت بالا به نظر می‌رسید و می‌توانستم ماه‌ها قبل، زمانی که یکی از آشنایان برای اولین بار بیت کوین را به من معرفی کرد، آن را با قیمت ۳,۰۰۰ دلار بخرم. اما این مفهوم برای من کاملاً جدید بود، به همین دلیل ماه‌ها زمان صرف کردم تا بفهمم دقیقاً با چه چیزی روبرو هستم.

افرادی که بیت کوین را به من معرفی کردند، خودشان هم نمی‌توانستند توضیح دهند که بیت کوین و ارزهای دیجیتال چیستند. آن‌ها بیشتر به دنبال فروش محصولی در قالب بازاریابی شبکه‌ای یا هرمی (MLM) به من بودند.

هرگز نباید روی چیزی سرمایه‌گذاری کنید که هیچ چیزی درباره آن نمی‌دانید، حتی اگر خانواده یا دوستانتان به شما بگویند آن را بخرید.

برای من، این دوره زمانی کلاسیک برای بسیاری از افرادی بود که به دنیای پرهیاهوی ارزهای دیجیتال قدم گذاشتند. در سال ۲۰۱۷، بازار مملو از سفته‌بازی بود، زیرا بیت کوین و ارزهای دیجیتال هنوز اثبات نشده بودند، دولت‌ها نمی‌خواستند با آن کاری داشته باشند و شبکه‌های اجتماعی تبلیغات مرتبط با ارزهای دیجیتال را ممنوع کرده بودند.

نگاهی به اصلاح‌های بیت کوین از ۲۰۱۷ از دید یک کهنه‌کار بازار

در آن زمان بیت کوین بر سر زبان‌ها بود و با رسیدن به قیمت نزدیک به ۲۰,۰۰۰ دلار، همه احساس می‌کردند یک نابغه سرمایه‌گذاری هستند. اما ناگهان… چکش فرود آمد.

زمستان ارزهای دیجیتال برای بسیاری یک بیداری بی‌رحمانه بود.

برای کسانی از ما که در آن زمان ارز دیجیتال خریده بودیم، اصلاح قیمتی که به دنبال آن آمد، کاملاً دردناک بود. بیت کوین پس از لمس قیمت نزدیک به ۲۰,۰۰۰ دلار، در تمام طول سال ۲۰۱۸ مسیری نزولی را طی کرد.

تا پایان سال ۲۰۱۸، بیت کوین بیش از ۸۰ درصد از اوج خود سقوط کرد و به کف قیمتی حدود ۳,۲۰۰ دلار رسید.

وعده‌های یک‌شبه پولدار شدن از بین رفت و جای خود را به ترس و تردید داد. بسیاری از افراد با زیان قابل‌توجهی دارایی‌های خود را فروختند، بازار را ترک کردند و قسم خوردند که دیگر هرگز به ارزهای دیجیتال نزدیک نشوند. چندین نفری که من می‌شناختم نیز به زودی از این بازی خارج شدند.

من در آن دوره شروع به برگزاری جلسات و دورهمی‌های مرتبط با ارز دیجیتال کردم که اولین جلسات در شهر ما بود. چند دوستی که در آنجا با آن‌ها آشنا شدم، دارایی‌های خود را نگه داشتند و تا به امروز در بازار مانده‌اند. بسیاری از ما تازه‌وارد بودیم، نه از آن دسته نهنگ‌هایی که بیت کوین را زمانی که زیر ۱۰۰ دلار معامله می‌شد، خریده بودند.

پس از زمستان ارزهای دیجیتال، بیت کوین وارد دوره تثبیت قیمت شد. ما شاهد رالی‌های کوچک و چندین اصلاح قیمتی بودیم. در سال ۲۰۱۹، بیت کوین بازگشت قدرتمندی را آغاز کرد و دوباره از ۱۰,۰۰۰ دلار عبور کرد، اما درست در زمان شروع همه‌گیری کووید-۱۹ در اوایل سال ۲۰۲۰، با سقوط بزرگ دیگری روبرو شد. قیمت بیت کوین به زیر ۵,۰۰۰ دلار رسید.

شک و تردید در رسانه‌های جریان اصلی بسیار قوی بود. اما در پشت صحنه، علاقه سرمایه‌گذاران نهادی در حال افزایش بود. هر کسی که از زمان خرید بیت کوین با قیمت ۱۵,۰۰۰ دلار آن را نگه داشته بود، صبر زیادی را تمرین می‌کرد.

هر اصلاح قیمتی، محدودیت‌ها و ایمان من به بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال را آزمایش می‌کرد. در حالی که من ایمان خود را به این بازار تقویت می‌کردم، «دست‌های ضعیف» (سرمایه‌گذارانی که با کوچک‌ترین نوسان منفی می‌فروشند) به سرعت بازار را ترک می‌کردند. من ساعت‌ها به تماشای ویدیوهای یوتیوب، خواندن مقالات آنلاین و کتاب‌های مربوط به ارزهای دیجیتال پرداختم که به من کمک کرد بازار را بهتر درک کنم.

نقدینگی تزریق‌شده به اقتصاد جهانی در دوران همه‌گیری، همراه با پذیرش نهادی، باعث شروع بازار گاوی از اواخر سال ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۱ شد. سپس، بیت کوین سقف‌های تاریخی قبلی خود را شکست و از ۶۰,۰۰۰ دلار فراتر رفت و در نوامبر ۲۰۲۱ به نزدیکی ۶۹,۰۰۰ دلار رسید. سرمایه‌گذاری اولیه من در بیت کوین نه تنها بهبود یافته بود، بلکه چندین برابر شده بود. اصلاحات قیمتی در این دوره، اگرچه شدید بود، اما توسط بسیاری به عنوان پولبک‌های سالم در نظر گرفته می‌شد.

بازار خرسی ۲۰۲۲: بازگشت به نقطه سر به سر

پس از اوج‌های باورنکردنی سال ۲۰۲۱، سال ۲۰۲۲ یک سیلی واقعیت دیگر به صورت بازار زد. عواملی مانند افزایش نرخ بهره و فروپاشی نهادهای بزرگ ارز دیجیتال مانند ترا-لونا و صرافی FTX، کل بازار را دوباره به سراشیبی فرستادند. بیت کوین کف‌های جدیدی را در محدوده ۱۵,۰۰۰ تا ۱۶,۰۰۰ دلار آزمایش کرد.

برای من که در قیمت ۱۵,۰۰۰ دلار خریده بودم، این یک چرخه کامل بود. من شاهد بودم که سرمایه‌ام سر به فلک کشید و دوباره به نقطه ورود اولیه‌ام بازگشت و حتی به زیر آن سقوط کند.

اصلاحات قیمتی بخشی از این سفر هستند: چه درسی آموختم؟

این چرخه‌های هیجان، اصلاح و بهبودی چه چیزی به ما آموخته‌اند؟

اصلاحات قیمتی فقط روندهای نزولی نیستند، بلکه برای چرخه رشد بیت کوین اساسی هستند. آنها «دست‌های ضعیف» را از بازار خارج می‌کنند و معتقدان واقعی را آشکار می‌سازند. به عنوان کسی که در سال ۲۰۱۷ با قیمت ۱۵,۰۰۰ دلار خرید کرده، من چرخه کامل نوسانات بیت کوین را تجربه کرده‌ام.

نکته کلیدی این است که بیت کوین یک سهم با روند همواره صعودی نیست؛ بلکه فناوری تحول‌آفرینی است که در مسیری پرنوسان حرکت می‌کند. بسیاری از سهام‌های فناوری نیز مسیرهای مشابهی را طی کرده‌اند. هر اصلاح در نهایت به تقویت بنیادهای زیربنایی آن و گسترش پذیرش آن کمک کرده است.

همانطور که به آینده نگاه می‌کنیم، باید انتظار اصلاح‌های بیشتری را داشته باشیم. اصلاح اجتناب‌ناپذیر است. اما برای کسانی که باور دارند، برای کسانی که بازی بلندمدت را درک می‌کنند، این لحظات ترس اغلب بهترین فرصت‌ها هستند.

به یاد داشته باشید، در دنیای بیت کوین، صبر فقط یک فضیلت نیست، بلکه یک ضرورت است. و با گذراندن این مسیر از سال ۲۰۱۷، من در حال نزدیک شدن به نقطه‌ای هستم که می‌توانم این فراز و فرودها را با آرامش طی کنم.