بیت کوین در تاریخ ۲۲ مه ۲۰۲۵ به رکورد جدید ۱۱۱,۹۷۰ دلار رسید و سوالات زیادی در مورد وضعیت فعلی بازار و احتمال ادامه یا تصحیح قیمت ایجاد کرده است. تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد که قیمت بیت کوین در مدت کوتاهی رشد شدیدی داشته است، اما داده‌های آنچین نمای متفاوتی ارائه می‌دهند.
به گزارش کوین‌تلگراف (Cointelegraph)، بیت کوین پس از ثبت رکورد جدید تاریخی خود در ۱۱۱,۹۷۰ دلار، به سرعت به سمت اصلاح رفت و در زمان نگارش این گزارش در حدود ۱۱۰,۰۰۰ دلار معامله می‌شود. این اصلاح سریع نشان‌دهنده حساسیت بازار در این سطوح قیمتی است.
علی‌رغم این تصحیح، سیگنال‌های متضادی در مورد وضعیت بازار وجود دارد. برخی از تحلیلگران معتقدند که این روند صعودی هنوز تمام نشده و تصحیح اخیر بخشی از فرآیند طبیعی رشد قیمت محسوب می‌شود.
یکی از تحلیلگران مطرح کریپتوکوانت (CryptoQuant) به نام کریپتو دن (Crypto Dan) در یادداشت تحلیلی خود اظهار داشت که قیمت بیت کوین علی‌رغم رسیدن به رکوردهای جدید، هنوز نشانه‌های رسیدن به سقف نهایی را نشان نمی‌دهد.
او در این تحلیل به شاخص‌های مهمی اشاره کرد که نشان می‌دهد بازار هنوز در فاز سالم رشد قرار دارد. شاخص‌های هشداردهنده مانند نرخ تامین مالی و جریان سرمایه کوتاه‌مدت در مقایسه با قله‌های قبلی همچنان پایین هستند.
نرخ تامین مالی بیت کوین که یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اندازه‌گیری هیجان بیش از حد بازار محسوب می‌شود، افزایش در پوزیشن‌های لانگ را نشان می‌دهد. با این‌حال، این پوزیشن‌ها در مقایسه با قله‌های قبلی بسیار کمتر هستند.
این موضوع نشان می‌دهد که تصمیم‌گیری بر اساس احساسات نه منطق هنوز به بازار فیوچرز راه پیدا نکرده است. افزایش ناگهانی در نرخ‌های تامین مالی بیت کوین گاهی اوقات باعث نگرانی شرکت‌کنندگان بازار در مورد افزایش نوسانات و خطرات لیکویید شدن می‌شود.
با وجود این، نرخ‌های تامین مالی به طور متوسط مثبت هستند و نشان می‌دهند که معامله‌گران نسبت به قیمت بیت کوین خوش‌بین هستند. خریداران حاضرند برای حفظ موقعیت‌های خود، هزینه‌ای به فروشندگان بپردازند.
متریک نسبت سود خروجی صرف شده نگهدارندگان کوتاه‌مدت (STH SOPR) نشان می‌دهد که علی‌رغم بازگشت این گروه به سود، تعداد کمی از آن‌ها در طول رشد اخیر اقدام به کسب سود کرده‌اند.
این شاخص در حال حاضر در ۱.۰۲ درصد قرار دارد و نشان می‌دهد که نگهدارندگان کوتاه‌مدت با نرخ‌های بسیار پایین‌تری نسبت به کسب سود اقدام می‌کنند. این موضوع نشان‌دهنده اعتماد بالای این گروه به ادامه روند صعودی است.
کریپتو دن در تحلیل خود توضیح داد که در مارس ۲۰۲۴ کسب سود قابل توجهی مشاهده شد و اصلاح طولانی‌مدتی رخ داد، اما در حال حاضر کسب سود بسیار کمتر از نوامبر ۲۰۲۴ است. علی‌رغم قرار گیری قیمت در رکوردهای تاریخی، فعالیت کسب سود نهنگ‌ها نسبتاً آرام باقی مانده است.
شاخص MVRV Z-Score بیت کوین که ارزش بازار این ارز دیجیتال را با ارزش تحقق‌یافته آن مقایسه می‌کند و بر اساس نوسانات تنظیم می‌شود، در طول ماه گذشته افزایش قابل توجهی داشته است.
از نظر تاریخی، تمام دوره‌های صعودی قبلی بیت کوین با افزایش قابل توجه در MVRV Z-score شروع شده‌اند و با ورود این متریک به منطقه قرمز پایان یافته‌اند. منطقه قرمز نشان‌دهنده این است که بیت کوین به طور قابل توجهی بیش از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است.
در حال حاضر این شاخص در ۲.۸ قرار دارد که هنوز به طور قابل توجهی زیر منطقه قرمز است. این موضوع نشان می‌دهد که سقف بازار هنوز فرا نرسیده است و احتمال ادامه روند صعودی وجود دارد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) بیت کوین در دو بازه زمانی از پنج بازه، شرایط خرید بیش از حد را نشان می‌دهد. RSI بیت کوین در حال حاضر در بازه زمانی ۱۲ ساعته در ۷۰ و در نمودار روزانه در ۷۵ قرار دارد.
داده‌های TradingView نشان می‌دهد که RSI بیت کوین به ترتیب در بازه‌های زمانی روزانه، ۱۲ ساعته، هفتگی و ۴ ساعته در ۷۵، ۷۱، ۶۸ و ۶۶ قرار دارد. در همین حال، شاخص ترس و طمع کریپتو در ۷۸ قرار دارد که نشان‌دهنده شرایط طمع شدید در بازار است.
زمانی که سرمایه‌گذاران بیش از حد طمعکار می‌شوند، معمولاً نشان‌دهنده این است که همه می‌خواهند بخرند و احتمال اصلاح قیمت وجود دارد. آخرین بار که این شاخص در سطوح مشابه قرار داشت، در اوج پامپ دسامبر ۲۰۲۴ بود. درست قبل از اینکه بیت کوین از رکورد تاریخی آن زمان حدود ۱۰۸,۰۰۰ دلار سقوط کند و در مارس به سمت ۷۴,۰۰۰ دلار حرکت کند.
با وجود اینکه این متریک‌ها به شرکت‌کنندگان بازار هشدار می‌دهند تا ریسک‌ها را مدیریت کنند، مهم است که بدانیم شرایط RSI تضمینی برای معکوس شدن روند نیست. قیمت‌های کریپتو بسیار نوسان دارند و بیت کوین می‌تواند به رشد خود ادامه دهد.
یکی از مهم‌ترین عوامل پشتیبان از قیمت بیت کوین، افزایش تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین است. این صندوق‌های سرمایه‌گذاری معاملاتی که در سال ۲۰۲۴ تأیید شدند، مسیر جدیدی برای ورود سرمایه‌های نهادی به بازار ارزهای دیجیتال فراهم کرده‌اند.
جریان ورودی مستمر سرمایه به این ETFها نشان می‌دهد که تقاضای نهادی برای بیت کوین همچنان قوی است. این موضوع می‌تواند پشتیبان مهمی برای حفظ قیمت‌های بالا محسوب شود.
کاهش تنش‌های جنگ تجاری و بهبود فضای اقتصادی جهانی نیز می‌تواند به عنوان عامل مثبت برای ادامه رشد قیمت بیت کوین عمل کند. در شرایطی که عدم اطمینان اقتصادی کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک نظیر خرید بیت کوین دارند.
تحلیل رفتار نهنگ‌ها نشان می‌دهد که این گروه هنوز به طور گسترده اقدام به کسب سود نکرده‌اند. این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده اعتماد آن‌ها به ادامه روند صعودی باشد.
نهنگ‌ها معمولاً نقش مهمی در تعیین جهت بازار دارند و رفتار محتاطانه آن‌ها در سطوح قیمتی فعلی می‌تواند علامت مثبتی برای ادامه روند باشد. عدم فروش گسترده از سوی این گروه نشان می‌دهد که آن‌ها انتظار قیمت‌های بالاتر دارند.
با توجه به قرار گیری بیت کوین در رکوردهای تاریخی، مدیریت ریسک اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند. سرمایه‌گذاران باید استراتژی‌های مناسبی برای محافظت از سرمایه خود در نظر بگیرند.
تنوع‌بخشی پرتفوی، تعیین سطوح حد ضرر مناسب و عدم سرمایه‌گذاری بیش از توان مالی از جمله اصول مهم در این شرایط محسوب می‌شوند. سرمایه‌گذاری در بیت کوین در سطوح فعلی نیازمند دقت بالایی است.
بر اساس تحلیل‌های ارائه شده، دو سناریوی اصلی برای آینده قیمت بیت کوین وجود دارد:
سناریوی صعودی: ادامه روند رشد با توجه به تقاضای ETFهای اسپات، ورود سرمایه‌های نهادی و پایین بودن شاخص‌هایی که از خرید بیش از حد خبر می‌دهند. در این سناریو، بیت کوین می‌تواند به سطوح بالاتری برسد.
سناریوی تصحیحی: ورود به فاز اصلاحی به دلیل شرایط خرید بیش از حد در شاخص‌های تکنیکال و سطح بالای شاخص طمع. در این حالت احتمال سقوط ناگهانی وجود دارد، اما این اصلاح می‌تواند فرصتی برای ورود مجدد سرمایه‌گذاران باشد.
بر اساس تحلیل‌های ارائه شده، بیت کوین علی‌رغم رسیدن به رکورد ۱۱۱,۰۰۰ دلار، هنوز نشانه‌های قطعی رسیدن به سقف نهایی را نشان نمی‌دهد. داده‌های آنچین نشان می‌دهند که بازار همچنان در فاز سالم رشد قرار دارد.
با این‌حال، شاخص‌های تکنیکال هشدارهایی را ارائه می‌دهند که نیاز به مراقبت دارند. سرمایه‌گذاران باید با در نظر گرفتن هر دو دسته از سیگنال‌ها، استراتژی متعادلی اتخاذ کنند.
مهم‌ترین نکات برای سرمایه‌گذاران:
