در دنیای دیفای (DeFi)، صرافی‌های غیرمتمرکز با چالش‌هایی مانند نقدینگی پایین و تجربه کاربری ضعیف روبه‌رو هستند. هایپرلیکویید (HyperLiquid) با هدف حل این مشکلات و با حجم معاملات روزانه بیش از ۱۲ میلیارد دلار وارد میدان شده است. این پلتفرم با فناوری اختصاصی، اجرای معاملات اسپات و فیوچرز را با نقدینگی بالا و کارمزد بسیار پایین ممکن می‌کند.
در این مقاله، با ما همراه باشید تا بررسی کنیم که هایپرلیکویید چیست، چگونه کار می‌کند و چه مزیت‌هایی نسبت به رقبای خود دارد.
هایپرلیکویید (Hyperliquid) یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) و بلاک چین لایه اول است که برای معاملات درون زنجیره‌ای و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) طراحی شده است. این پلتفرم با داشتن شبکه اختصاصی و دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای، سرعت، مقیاس‌پذیری و شفافیت بالایی را در معاملات ارائه می‌دهد.
برخلاف بسیاری از صرافی‌های دیفای که روی بلاک چین‌های دیگر مانند اتریوم اجرا می‌شوند، HyperLiquid شبکه اختصاصی خود را دارد و از یک دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای برای انجام معاملات استفاده می‌کند.
بیشتر بخوانید: صرافی غیرمتمرکز یا DEX چیست
هرچند هایپرلیکویید در صفحه قوانین خود اعلام کرده است به کاربران ایرانی خدمات ارائه نمی‌دهد، اما کاربر می‌تواند بدون احرازهویت، با سرعت بالا، در محیطی غیرمتمرکز و تنها با تغییر آی‌پی به معامله بیش از ۱۰۰ ارز دیجیتال بپردازد. تمرکز اصلی پلتفرم HyperLiquid روی معاملات فیوچرز و اسپات است.
تصور کنید یک بازار دیجیتال دارید که در آن می‌توانید بدون واسطه (مثل بانک یا صرافی متمرکز) ارزهای دیجیتال خود را معامله کنید. این بازار روی بلاک چین (Blockchain) کار می‌کند و به لطف فناوری‌های پیشرفته، سرعت و امنیت بالایی دارد.
صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid به شما امکان می‌دهد به‌صورت مستقیم و با نقدینگی بالا، از معاملات اسپات گرفته تا معاملات فیوچرز و تأمین نقدینگی فعالیت کنید. برخلاف برخی صرافی‌های سنتی، این پلتفرم کاملاً غیرمتمرکز است و کنترل دارایی‌های شما همیشه در دست خودتان باقی می‌ماند.
هایپرلیکویید با استفاده از یک دفتر سفارش درون شبکه‌ای شفافیت و امنیت معاملات را تضمین می‌کند. این ویژگی به همراه نقدینگی (Liquidity) در دیفای که توسط پروتکل‌های پیشرفته تأمین می‌شود، باعث شده تا این پلتفرم به گزینه‌ای مناسب برای معامله‌گران حرفه‌ای و مبتدی تبدیل شود. در ادامه، با تاریخچه، ویژگی‌ها و نحوه کار این پلتفرم بیشتر آشنا خواهیم شد.
برای پاسخ به سؤال هایپرلیکویید چیست، شناخت ریشه‌ها و بنیان‌گذاران این پروژه اهمیت زیادی دارد. پلتفرم HyperLiquid توسط آزمایشگاه‌های هایپرلیکویید (HyperLiquid Labs) در سال ۲۰۲۲ تأسیس شد تا پاسخی به نیازهای روبه‌رشد اکوسیستم دیفای باشد.
هایپرلیکویید توسط جف یان (Jeff Yan) و ایلینسینک (Iliensinc)، دو همکلاسی از دانشگاه هاروارد، تأسیس شد. جف یان، که پیش‌تر در شرکت هادسون ریور تریدینگ (Hudson River Trading) روی سیستم‌های معاملاتی با فرکانس بالا کار می‌کرد، در سال ۲۰۱۸ شرکت چاملئون تریدینگ (Chameleon Trading) را بنیان گذاشت. این شرکت یکی از برترین شرکت‌های بازارسازی ارزهای دیجیتال در زمان خود بود.
پس از فروپاشی صرافی FTX در سال ۲۰۲۲، که شکافی در بازار صرافی‌های مشتقات ایجاد کرد، یان و ایلینسینک تصمیم گرفتند با ایجاد صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid، تجربه‌ای کاربرمحور ارائه دهند.
بیشتر بخوانید: صرافی FTX چیست
برخلاف بسیاری از پروژه‌های دیفای، آزمایشگاه‌های هایپرلیکویید تصمیم گرفتند به‌صورت خودگردان و بدون جذب سرمایه‌گذاری خطرپذیر (Venture Capital) فعالیت کنند. این استقلال به آن‌ها امکان داده تا بر ارائه یک پلتفرم معاملاتی کارآمد و شفاف متمرکز باشند و ارزش‌های خود را به جامعه کاربران منتقل کنند.
بااین‌حال، این پروژه از حمایت غیرمستقیم نهادهایی مانند 1kx ،Rocktree و Piertwo در قالب پشتیبانی از زیرساخت‌ها و عملیات نودها برخوردار بوده است.
برای درک بهتر اینکه هایپرلیکویید چیست، باید بدانید مکانیزم‌های عملکردی این پلتفرم چگونه است. ویژگی‌های منحصربه‌فرد مانند دفتر سفارش درون شبکه‌ای، الگوریتم اجماع HyperBFT و پشتیبانی از معاملات فیوچرز، این پلتفرم را از رقبا متمایز کرده است.
بلاک چین هایپرلیکویید از الگوریتم اجماع سفارشی به نام HyperBFT که بر پایه اثبات سهام (Proof-of-Stake) عمل می‌کند، بهره می‌برد. HyperBFT امکان پردازش سریع تراکنش‌ها را فراهم کرده و قادر است تا ۲۰۰,۰۰۰ سفارش در ثانیه را پشتیبانی کند. این سیستم تضمین می‌کند که سفارشات، معاملات و تسویه‌ها به‌صورت آنی انجام شوند و تمام داده‌ها به‌صورت شفاف روی بلاک چین ثبت شوند.
هایپرلیکویید برای اطمینان از قیمت‌گذاری دقیق، از یک سیستم اوراکل غیرمتمرکز استفاده می‌کند که قیمت‌های لحظه‌ای را هر سه ثانیه از صرافی‌های اصلی به‌روزرسانی می‌کند. این سیستم، نرخ‌های تأمین مالی، محاسبات فیوچرز و خطر دستکاری قیمت را به حداقل می‌رساند. استفاده از قرارداد هوشمند (Smart Contracts) در این فرایند، تطبیق سفارش‌ها و تسویه حساب‌ها را خودکار کرده و کارایی پلتفرم را افزایش می‌دهد.
بیشتر بخوانید: قرارداد هوشمند چیست
خزانه‌ها (Vaults) در هایپرلیکویید به‌عنوان یک ابزار مالی غیرمتمرکز عمل می‌کنند که به کاربران اجازه می‌دهند سرمایه خود را در استراتژی‌های معاملاتی مختلف سرمایه‌گذاری کنند و در سود (یا زیان) آن‌ها سهیم شوند. این خزانه‌ها به‌صورت کاملاً روی زنجیره (on-chain) در بلاک چین لایه اول هایپرلیکویید اجرا می‌شوند و از HyperCore، که هسته اصلی اجرای مالی پلتفرم است، بهره می‌برند.
استیکینگ در هایپرلیکویید به کاربران اجازه می‌دهد تا توکن بومی پلتفرم، یعنی HYPE را برای مشارکت در امنیت شبکه و کسب پاداش قفل کنند. این ویژگی بخشی از مکانیزم اجماع اثبات سهام (Proof-of-Stake) هایپرلیکویید است که از HyperBFT پشتیبانی می‌کند.
ویژگی‌های کلیدی مانند دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای، سرعت بالای معاملات، استیکینگ و پشتیبانی از معاملات فیوچرز، پلتفرم HyperLiquid را از دیگر صرافی‌های غیرمتمرکز متمایز می‌کند.
پلتفرم HyperLiquid به دلیل ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود در اکوسیستم دیفای شناحته شده است. این صرافی غیرمتمرکز (DEX) با ارائه ابزارهای پیشرفته و تجربه‌ای کاربرمحور، به یکی از پیشروترین پلتفرم‌های معاملات غیرمتمرکز تبدیل شده است.
صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid امکان انجام معاملات اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures) را فراهم می‌کند. معاملات اسپات به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های دیجیتال را به‌صورت مستقیم و با قیمت لحظه‌ای خریدوفروش کنند. از سوی دیگر، کاربران با انجام معاملات فیوچرز می‌توانند روی تغییرات قیمت دارایی‌ها در آینده شرط‌بندی کنند. کاربران در هایپرلیکویید می‌توانند حدود ۱۰۰ ارز دیجیتال در بازار فیوچرز معامله کنند.
یکی از نقاط قوت اصلی هایپرلیکویید، ارائه نقدینگی بالا در معاملات است. این پلتفرم با بهره‌گیری از پروتکل‌های پیشرفته و همکاری با ارائه‌دهندگان نقدینگی، تضمین می‌کند که حتی در بازارهای پرنوسان، حجم کافی برای معاملات وجود داشته باشد.
برخلاف صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر نقدینگی خودکار (AMM – Automated Market Maker) که ممکن است با مشکل اسلیپیج قیمت مواجه شوند، هایپرلیکویید با دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای خود، نقدینگی پایداری ارائه می‌دهد.
علاوه‌بر این، حذف هزینه‌های گس (Gas Fees) در معاملات، کارمزدها را به حداقل رسانده و این پلتفرم را برای معامله‌گران مقرون‌به‌صرفه کرده است.
برخلاف بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز که از مدل نقدینگی خودکار استفاده می‌کنند، صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid از یک دفتر سفارش (Order Book) کاملاً درون شبکه‌ای بهره می‌برد. این سیستم، مشابه صرافی‌های متمرکز، به کاربران امکان می‌دهد پیشنهادات خود را برای دارایی‌های مختلف ثبت کنند. سفارش‌ها با مکانیزم اولویت قیمت-زمان (Price-Time Priority) تطبیق داده می‌شوند که اجرای منصفانه را برای همه کاربران تضمین می‌کند.
هایپرلیکویید امکان انجام معاملات اهرم‌دار را تا ۴۰ برابر برای دارایی‌های خاص فراهم می‌کند. این ویژگی به معامله‌گران حرفه‌ای اجازه می‌دهد تا با سرمایه کمتر، سودهای بیشتری کسب کنند، البته با پذیرش ریسک‌های مربوطه.
این پلتفرم از هر دو نوع مارجین متقاطع و ایزوله پشتیبانی می‌کند. در مارجین متقاطع، وثیقه بین چندین موقعیت توزیع می‌شود؛ درحالی‌که مارجین ایزوله وثیقه را به یک معامله خاص محدود می‌کند تا ریسک لیکویید شدن سایر دارایی‌ها کاهش یابد. این انعطاف‌پذیری، همراه با سیستم اوراکل غیرمتمرکز که قیمت‌ها را هر سه ثانیه به‌روزرسانی می‌کند، دقت و امنیت معاملات اهرمی را تضمین می‌کند.
در ادامه هایپرلیکویید چیست، مقایسه آن با دیگر صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ (Uniswap)، dYdX و ژوپیتر (Jupiter) ضروری است. هر یک از این پلتفرم‌ها ویژگی‌های خاص خود را دارند، اما صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid رویکردی متمایز ارائه می‌دهد.
| معیار | هایپرلیکویید | یونی‌سواپ | dYdX | Jupiter |
|---|---|---|---|---|
| بلاک چین | بلاک چین لایه ۱ اختصاصی | اتریوم، چند شبکه‌ای (پل و آربیتورم) | شبکه اصلی، اتریوم (درحال توقف) کاسموس | سولانا |
| حداکثر اهرم معاملات | تا ۴۰ برابر | بدون اهرم (فقط معاملات اسپات) | تا ۲۰ برابر | تا ۱۰۰ برابر |
| کارمزدها | ۰.۰۱ بسته به حجم معاملات ۱۴ رزو گذشته | بسته به شبکه انتخابی | ٪۰.۵ تا ۰.۱٪ (بسته به حجم معاملات) | متغیر |
| مدل نقدینگی | دفتر سفارش درون شبکه‌ای | AMM (استخر نقدینگی) | ترکیبی (دفتر سفارش + AMM) | AMM (استخر نقدینگی) |
| نوع معاملات | اسپات، فیوچرز و کپی ترید | اسپات | اسپات، فیوچرز و برخی نمادهای فارکس | اسپات و فیوچرز |
| سرعت تراکنش | تا ۲۰۰,۰۰۰ سفارش در ثانیه | وابسته به بلاک چین (اتریوم کندتر) | بالا (به دلیل لایه ۲) | بالا |
| شفافیت | کاملاً درون شبکه | درون شبکه‌ای | ترکیبی (بخشی برون شبکه‌ای در V۳) | درون شبکه‌ای (استخرها) |
توکن HYPE به‌عنوان ارز دیجیتال هایپرلیکویید، ستون فقرات اکوسیستم پلتفرم HyperLiquid است. این توکن با هدف تقویت مشارکت کاربران، افزایش نقدینگی در دیفای و حمایت از مدیریت غیرمتمرکز طراحی شده و نقش‌های متعددی از جمله پرداخت کارمزد، استیکینگ (Staking) و مدیریت را ایفا می‌کند. در ادامه، به بررسی توکنومیکس (Tokenomics)، کاربردها و روش‌های خرید و نگهداری این توکن می‌پردازیم.
توکنومیکس توکن HYPE به‌گونه‌ای طراحی شده که تعادل بین عرضه و تقاضا را حفظ کرده و اکوسیستم صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid را تقویت کند. توکن HYPE با عرضه کل ۱ میلیارد واحد روی بلاک چین اختصاصی هایپرلیکویید عمل می‌کند. توزیع توکن هایپرلیکویید به شرح زیر است:
علاوه‌بر این، هایپرلیکویید از مکانیزم توکن سوزی استفاده می‌کند و تاکنون ۱۱۰,۰۰۰ توکن HYPE سوزانده شده تا عرضه در گردش کاهش یابد و ارزش توکن حفظ شود.
بیشتر بخوانید: توکن سوزی چیست
توکن HYPE کاربردهای متعددی در اکوسیستم صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid دارد:
برای خرید توکن HYPE، کاربران باید ابتدا به پلتفرم HyperLiquid دسترسی پیدا کنند. مراحل خرید به شرح زیر است:
برای نگهداری، توصیه می‌شود توکن HYPE را در کیف پول‌های غیرمتمرکز امن ذخیره کنید. این کیف پول‌ها امکان استیکینگ و مدیریت را نیز فراهم می‌کنند.
خرید توکن بومی این پلتفرم، یعنی ارز دیجیتال هایپرلیکویید (HYPE)، اولین گام برای بسیاری از کاربران است. پلتفرم HyperLiquid به‌عنوان یک صرافی غیرمتمرکز، امکان خرید توکن HYPE را به‌صورت مستقیم و بدون واسطه فراهم می‌کند. این فرایند با استفاده از کیف پول سازگار با HyperLiquid انجام می‌شود.
برای خرید توکن HYPE در صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid، مراحل زیر را دنبال کنید:
ابتدا باید یک کیف پول دیجیتال سازگار با بلاک چین هایپرلیکویید راه‌اندازی کنید. زمانی‌که وارد سایت اصلی hyperfoundation شوید درسمت راست این پلتفرم می‌توانید یکی از گزینه‌های زیر را انتخاب کنید:
برای خرید HYPE، باید دارایی‌هایی مانند USDC، اتریوم (ETH) یا سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی‌شده توسط پلتفرم را به کیف پول خود واریز کنید. این دارایی‌ها از طریق صرافی‌های متمرکز ایرانی و خارجی یا دیگر DEXها قابل تهیه هستند.
در بخش معاملات اسپات صرافی، جفت‌ارز HYPE/USDC یا سایر جفت‌ارزهای موجود را انتخاب کنید. با استفاده از دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای، مقدار موردنظر HYPE را خریداری کنید. این دفتر سفارش امکان ثبت سفارش‌های مارکت (Market)، لیمیت (Limit)، مقیاس‌بندی شده (Scale) و TWAP را فراهم می‌کند.
پس از ثبت سفارش، قراردادهای هوشمند به‌صورت خودکار معامله را پردازش و تسویه می‌کنند. توکن‌های HYPE به کیف پول شما منتقل خواهند شد.
در انتهای مقاله هایپرلیکویید چیست، به بررسی آینده و نقشه راه این پلتفرم می‌پردازیم. تیم توسعه این پروژه جاه‌طلبی‌های بزرگی برای فراتر رفتن از معاملات اسپات و تبدیل شدن به یک بلاک چین چندمنظوره دارد که در این بخش به بررسی آن می‌پزدازیم.
هایپرلیکویید درحال‌حاضر به دلیل معاملات اسپات و فیوچرز شناخته می‌شود، اما نقشه راه آن نشان‌دهنده برنامه‌هایی برای توسعه کاربردهای جدید در حوزه دیفای است. بلاک چین لایه اول اختصاصی این پلتفرم، با عملکرد بالای خود، می‌تواند از پروتکل‌های متنوعی مانند وام‌دهی، معاملات آپشن و محصولات مالی ساختاریافته پشتیبانی کند. این گسترش، پلتفرم HyperLiquid را از یک صرافی مشتقات به یک قطب مالی جامع در اکوسیستم دیفای تبدیل خواهد کرد.
درحال‌حاضر، بلاک چین لایه اول هایپرلیکویید برای معاملات بهینه‌سازی شده است، اما تیم توسعه قصد دارد آن را به یک بلاک چین چندمنظوره تبدیل کند که با غول‌هایی مانند اتریوم و سولانا رقابت کند. این چشم‌انداز شامل فراهم کردن بستری برای توسعه‌دهندگان است تا برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps)، پروژه‌های NFT، بازی‌های بلاک چینی و سایر پروتکل‌های دیفای را روی این شبکه بسازند.
الگوریتم اجماع HyperBFT، که قادر به پردازش ۲۰۰,۰۰۰ سفارش در ثانیه است، زیرساخت قدرتمندی برای این هدف فراهم می‌کند.
توکن ارز دیجیتال هایپرلیکویید (HYPE) نقش کلیدی در آینده این پلتفرم دارد. ایردراپ اخیر که ۳۱٪ از توکن‌ها (۳۱۰ میلیون HYPE) را به ۹۴,۰۰۰ کاربر توزیع کرد، جامعه‌ای قوی ایجاد کرده است. نقشه راه شامل گسترش فرصت‌های استیکینگ با سود سالانه تا ۵۵٪ و افزایش مشارکت کاربران در مدیریت (Governance) از طریق رأی‌گیری برای ارتقاء پروتکل است.
مکانیزم سوزاندن توکن، که تاکنون (خرداد ۱۴۰۴) ۱۱۰,۰۰۰ توکن را از گردش خارج کرده، ادامه خواهد یافت تا ارزش توکنومیکس HYPE حفظ شود. این اقدامات، اعتماد بازار به HYPE را تقویت کرده و انتظار می‌رود تا سال‌های ۲۰۲۷-۲۰۲۸ (زمان واگذاری توکن‌های مشارکت‌کنندگان اصلی) رشد چشم‌گیری داشته باشد.
تیم هایپرلیکویید در حال بهینه‌سازی بلاک چین اختصاصی و قراردادهای هوشمند برای افزایش مقیاس‌پذیری و کارایی است. این اقدام شامل توسعه ابزارهای پیشرفته مدیریت ریسک، پشتیبانی از جفت‌ارزهای جدید و ادغام با کیف پول HyperLiquid و سایر کیف پول‌های دیجیتال است. همکاری با پروتکل‌های دیگر برای بهبود نقدینگی و ایجاد اکوسیستم یکپارچه‌تر نیز در برنامه است.
هایپرلیکویید یک صرافی غیرمتمرکز روی بلاک چین لایه اول است که برای معاملات اسپات و فیوچرز طراحی شده و با دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای و نقدینگی بالا، سرعت و شفافیت را در دیفای ارائه می‌دهد.
با کیف پول‌های سازگار با هایپرلیکویید یا متامسک به پلتفرم HyperLiquid متصل شوید، USDC واریز کنید و در بخش اسپات ارز دیجیتال هایپرلیکویید (HYPE) را بخرید.
کارمزد بسیار پایین، سرعت ۲۰۰,۰۰۰ سفارش در ثانیه، اهرم تا ۴۰ برابر و امنیت قراردادهای هوشمند، صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid را متمایز می‌کند.
در پلتفرم HyperLiquid، وارد بخش استیکینگ شوید و مقداری توکن HYPE را از کیف پول خود به اعتبارسنج مدنظر انتقال دهید.
با توکنومیکس قوی (عرضه ۱ میلیارد) و نقشه راه جاه‌طلبانه (گسترش به وام‌دهی، آپشن‌ها و dApps) پتانسیل سرمایه‌گذاری بالایی دارد اما ریسک‌های حوزه دیفای را نباید نادیده نگرفت.
هایپرلیکویید یک صرافی غیرمتمرکز با بلاک چین اختصاصی است که با دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای، نقدینگی بالا و اهرم تا ۴۰ برابر، معاملات سریع و شفاف را در دیفای ارائه می‌دهد. حجم معاملات این صرافی به قدری بالا است که با صرافی‌های متمرکز معروف نیز در حال رقابت است.
توکن ارز دیجیتال هایپرلیکویید (HYPE) با عرضه ۱ میلیارد، ستون فقرات اکوسیستم پلتفرم HyperLiquid است. این توکن با هدف تقویت مشارکت کاربران، افزایش نقدینگی در دیفای و حمایت از مدیریت غیرمتمرکز طراحی شده است. توکن HYPE کاربردهای متعددی از جمله پرداخت کارمزد، استیکینگ و مدیریت را در این پلفترم دارد.
