تصمیمات جدید دونالد ترامپ (Donald Trump) می‌تواند بزرگ‌ترین تحول در تاریخ ۱۱۰ ساله سیستم بانکداری مرکزی آمریکا باشد. اقدام علیه جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس بانک مرکزی آمریکا، موجی از تغییرات در بازارهای مالی جهان به راه انداخته که بیش از ۳۰ تریلیون دلار دارایی‌های دولتی آمریکا را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
به گزارش کوین‌تلگراف (Cointelegraph)، طی ماه‌های اخیر، الگوی مشخصی در رفتار ترامپ مشاهده شده است. وقتی اقدامات اقتصادی او موجب ضرر به اقتصاد آمریکا می‌شود، از بازارها می‌خواهد که جروم پاول نرخ بهره بانک مرکزی را کاهش دهد. اما پاول با قاطعیت این درخواست‌ها را رد می‌کند.
دلیل مخالفت پاول با این فشارها حفظ استقلال بانک مرکزی است. کاهش نرخ بهره به معنای تزریق نقدینگی به اقتصاد و تحریک بازارها است، اما این کار باید بر اساس اصول اقتصادی علمی انجام شود نه فشار سیاسی.
اگر بازارها به استقلال بانک مرکزی آمریکا اعتماد نداشته باشند، فروش اوراق خزانه آمریکا دشوار می‌شود. این موضوع باعث افزایش هزینه استقراض دولت آمریکا خواهد شد و با توجه به بدهی ۳۰ تریلیون دلاری این کشور، وضعیت بحرانی خواهد شد.
تاکنون قیمت بیت کوین (BTC) همیشه با شاخص نزدک همراستا بوده است. اما از زمان شروع تنش‌های تجاری، در حالی که قیمت سهام آمریکا پایین مانده، بیت کوین شروع به رشد کرده است.
این تغییر رفتار نشان‌دهنده آن است که ارزهای دیجیتال ممکن است در حال جدا شدن از بازارهای سنتی باشند. اگر این روند ادامه یابد، می‌توان شاهد تحقق هدف اولیه بیت کوین برای ایجاد سیستم مالی مستقل بود.
در گذشته، زمان بحران همه سرمایه‌گذاران به سمت اوراق خزانه آمریکا می‌رفتند. اما امروز این وضعیت تغییر کرده و نرخ بازده اوراق ده ساله به نزدیک ۵ درصد رسیده است.
اگر ترامپ بانک مرکزی را تحت کنترل سیاسی قرار دهد، احتمال فرار سرمایه‌ها به ارز دیجیتال وجود دارد. این موضوع می‌تواند بازار کریپتو را به مسیری کاملا متفاوت هدایت کند.
طبق قانون بانک مرکزی مصوب ۱۹۱۳، رئیس بانک مرکزی برای مدت ۱۴ سال انتخاب می‌شود و تنها در صورت وجود دلیل موجه قابل برکناری است. رای دیوان عالی آمریکا در پرونده هامفری در سال ۱۹۳۵ این محدودیت را تأیید کرده است.
با تغییر ترکیب دیوان عالی آمریکا، بسیاری از کارشناسان حقوقی معتقدند که این محدودیت‌ها قابل تغییر است. اگر این اتفاق بیفتد، نه تنها ترامپ بلکه تمام رؤسای جمهور آینده اختیار کامل کنترل بانک مرکزی را خواهند داشت.
تجربه ریچارد نیکسون (Richard Nixon) که در سال ۱۹۷۲ بر آرتور برنز (Arthur Burns) رئیس وقت بانک مرکزی فشار آورد تا سیاست پولی انبساطی اتخاذ کند، نمونه‌ای از عواقب این اقدامات است. نیکسون انتخابات را برد اما بلافاصله تورم فلج‌کننده دهه‌ای در آمریکا شروع شد.
کشورهایی مثل آلمان دوران وایمار، آرژانتین دوران پرون و ونزوئلا که بانک مرکزی‌شان تحت کنترل سیاسی قرار گرفت، با تورم مهیب مواجه شدند. این تجربه‌ها به قحطی، فروپاشی اقتصادی و حتی ظهور رهبران دیکتاتور منجر شد.
وایت پیپر بیت کوین هدف خود را حذف نهادهای مالی سنتی از مبادلات اعلام کرده بود. اگر بانک مرکزی آمریکا استقلال خود را از دست بدهد، این هدف اولیه ارزهای دیجیتال به آزمون واقعی خواهد رسید.
بازار خرید بیت کوین ممکن است شاهد رشد بی‌سابقه‌ای باشد زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه امن در برابر بی‌ثباتی سیستم مالی سنتی خواهند بود.
اما این تحولات برای استیبل کوین‌های مطرح مثل USDC و تتر (USDT) خطر جدی محسوب می‌شود. این ارزهای دیجیتال بخش عمده‌ای از ذخایر خود را در اوراق خزانه آمریکا نگهداری می‌کنند.
در صورت بحران اوراق خزانه، ارزش تضمین‌های این استیبل کوین‌ها کاهش خواهد یافت. این موضوع می‌تواند منجر به فروپاشی بازار استیبل کوین‌ها شود و قراردادهای هوشمند متکی بر آنها را تحت تأثیر قرار دهد.
دلار آمریکا سال‌هاست که ارز ذخیره جهانی محسوب می‌شود. اما اگر دولت حامی آن ضعیف شود، این وضعیت تغییر خواهد کرد. تجارت جهانی ممکن است به سمت یورو یا یوان چین حرکت کند.
در این شرایط، تنظیم‌کنندگان چینی و اروپایی کنترل بیشتری بر جریان ارزهای دیجیتال خواهند داشت. این موضوع می‌تواند محیط سخت‌تری برای صرافی ارز دیجیتال‌ها ایجاد کند، زیرا هر دو منطقه رویکرد محدودکننده‌ای دارند.
از سوی دیگر، ممکن است شاهد فرار سرمایه به سمت ارزهای دیجیتال غیرتضمینی باشیم. اما تاکنون سابقه استفاده گسترده از این نوع ارزها برای تراکنش‌های واقعی وجود نداشته است.
در این شرایط پرتنش، تنوع‌بخشی سبد سرمایه‌گذاری اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند. تحلیل بازار ارز دیجیتال نشان می‌دهد که ترکیب منطقی از ارزهای دیجیتال اصلی می‌تواند در برابر نوسانات بازارهای سنتی محافظت کند.
سرمایه‌گذاران باید علاوه بر بیت کوین، به سایر ارزهای دیجیتال معتبر مثل اتریوم (ETH) نیز توجه کنند. این پلتفرم‌ها زیرساخت‌های مستقلی برای اقتصاد دیجیتال ایجاد می‌کنند.
آموزش ارز دیجیتال در این شرایط اهمیت دوچندانی پیدا می‌کند. سرمایه‌گذاران باید با مفاهیم کیف پول سرد، کیف پول گرم و امنیت ارزهای دیجیتال آشنا شوند.
درک کیف پول ارز دیجیتال و نحوه نگهداری امن ارزها بخش مهمی از موفقیت در این بازار محسوب می‌شود. به ویژه زمانی که سیستم‌های مالی سنتی دچار بی‌ثباتی هستند.
تکنولوژی بلاک چین کاربردهای فراتر از ارزهای دیجیتال دارد. سیستم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) ممکن است جایگزین مناسبی برای بانکداری سنتی باشند.
قراردادهای هوشمند می‌توانند بسیاری از خدمات مالی را بدون نیاز به واسطه‌های سنتی ارائه دهند. این ویژگی در شرایط بحران اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
اما شبکه بیت کوین و سایر پلتفرم‌ها هنوز با چالش‌های مقیاس‌پذیری مواجه هستند. تراکنش‌های روزانه میلیونی نیاز به بهبود زیرساخت‌ها دارد.
راه‌حل‌های لایه ۲ مثل شبکه لایتنینگ تلاش می‌کنند این مشکل را حل کنند. موفقیت این فناوری‌ها نقش مهمی در آینده ارزهای دیجیتال خواهد داشت.
نمودار قیمت بیت کوین در ماه‌های اخیر الگوهای جدیدی نشان می‌دهد. جدا شدن از بازارهای سهام آمریکا ممکن است نشانه ورود به دوره جدیدی باشد.
تحلیلگران بازار معتقدند که اگر روند فعلی ادامه یابد، ارزش بیت کوین می‌تواند به سطوح تاریخی جدیدی برسد. اما این پیش‌بینی‌ها باید با احتیاط در نظر گرفته شوند.
تصمیمات بانک مرکزی اروپا و بانک خلق چین نیز تأثیر مهمی بر بازار جهانی ارزهای دیجیتال خواهد داشت. این نهادها ممکن است سیاست‌های متفاوتی در قبال ارزهای دیجیتال اتخاذ کنند.
همچنین قوانین ارز دیجیتال در کشورهای مختلف نقش مهمی در تعیین مسیر آتی این بازار خواهد داشت. شفافیت قانونی می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی را جلب کند.
تصمیم احتمالی ترامپ برای برکناری رئیس بانک مرکزی آمریکا می‌تواند نقطه عطفی در تاریخ اقتصاد جهان باشد. این اقدام نه تنها سیستم مالی آمریکا بلکه کل اقتصاد جهانی را تحت تأثیر قرار خواهد داد.
برای ارزهای دیجیتال، این شرایط هم فرصت و هم تهدید محسوب می‌شود. از یک سو ممکن است بازار ارز دیجیتال به پناهگاه امن سرمایه‌گذاران تبدیل شود، از سوی دیگر بحران استیبل کوین‌ها می‌تواند ضربه سختی به این صنعت وارد کند.
در نهایت، آینده این بازار بستگی به عوامل متعددی دارد که پیش‌بینی آنها دشوار است. اما آنچه مسلم است، دوران تغییرات بنیادین در حال آغاز است و سرمایه‌گذاران باید برای مواجهه با این تحولات آماده باشند.
