به گزارش اقتصادنیوز، در روزهای اخیر، بازار طلا و سکه در ایران در وضعیتی میان تعادل و نگرانی قرار گرفته است؛ نوسانات محدود، بازگشت قیمت‌ها به نقطه شروع، و تغییر فاز ناگهانی از افت به صعود در برخی ساعات معاملاتی، همگی نشانه‌هایی از ورود بازار به دوره‌ای از «احتیاط فعال» هستند؛ دوره‌ای که در آن معامله‌گران بزرگ، پیش از هر واکنش قیمتی، چشم به افق‌های ژئوپلیتیک و پولی دارند.
بازار طلا و سکه دومین روز پیاپی را با نوسان منفی آغاز کرد، به‌طوری‌که تمامی قطعات و اوزان سکه و طلا با کاهش قیمت همراه شدند. افت نسبی اونس جهانی و درجا زدن نرخ دلار، باعث شد معاملات طلا در بازار داخلی در مسیر کاهشی حرکت کند.
در پایان هفته، بازار در فضایی بی‌رمق و بدون هیجان، تنها در محدوده‌های محدودی نوسان کرد، بدون آنکه نشانی از موج جدید در معاملات دیده شود.
با کمرنگ‌شدن احتمال برکناری جروم پاول پس از اظهارات آرام‌کننده ترامپ، فضای پرتنش بازار تلطیف شد و دلار جان تازه گرفت. این تقویت شاخص دلار، باعث عقب‌نشینی قیمت طلا شد و بهای اونس از مرز 3340 دلار عقب‌نشینی کرد. درحالی‌که ترامپ احتمال اخراج پاول را ضعیف خواند، بار دیگر انتقاداتش را از عملکرد انقباضی فدرال رزرو تکرار کرد. بازار در واکنش، فشار فروش طلا را افزایش داد.
قیمت طلای جهانی که در ابتدای روز در نرخ 3343 دلار قرار داشت، با فاز نزولی تا سطح 3319 دلار کاهش یافت و در همین محدوده در معامله بود..
به‌گفته تحلیلگران تکنیکال، بازار طلای جهانی در حال حاضر در یک ناحیه حساس حمایتی قرار دارد که واکنش قیمت به آن، می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت فلز زرد را تعیین کند. سطح 3315 دلار تا 3306 دلار به‌عنوان نخستین ناحیه حمایت کلیدی شناسایی شده است؛ محدوده‌ای که در معاملات اخیر نیز بارها مانع از ادامه افت قیمت شده و حفظ آن برای پایداری ساختار فعلی ضروری است. در صورتی که این حمایت شکسته شود، تحلیلگران افت بیشتر تا سطح 3287 دلار را دور از انتظار نمی‌دانند.
در سمت مقابل، مقاومت ابتدایی طلا در سطح 3345 دلار قرار دارد و عبور از آن می‌تواند قیمت را به‌سمت مقاومت بعدی در محدوده 3360 دلار تا 3368 دلار سوق دهد. تثبیت قیمت بالای این سطح، از نگاه فنی، سیگنالی برای بازگشت مجدد خریداران و احتمال تداوم حرکت به‌سوی قله‌های اخیر خواهد بود.
با توجه به حساسیت بالای بازارهای جهانی به داده‌های اقتصادی آمریکا، به‌ویژه سیاست‌های آتی فدرال رزرو، تحلیلگران هشدار می‌دهند که هرگونه سیگنال از تأخیر در کاهش نرخ بهره یا تقویت شاخص دلار، می‌تواند فشار مضاعفی بر طلا وارد کند. در چنین شرایطی، واکنش قیمت به مرز 3315 دلار نقشی تعیین‌کننده در حفظ یا گسست تعادل کنونی ایفا خواهد کرد.
به‌گفته تحلیلگران فنی، بازار طلای آبشده در شرایط فعلی وارد یک فاز فرسایشی و بلاتکلیف شده است؛ جایی که نه قدرت فروشندگان برای شکستن حمایت‌های کلیدی کافی‌ست، نه تقاضا توان عبور از مقاومت‌های بالا را دارد.
قیمت طلای آبشده که معاملات امروز را در نرخ 30 میلیون و 740 هزار تومان آغاز کرد، با افتی تدریجی تا سطح 30 میلیون و 650 هزار تومان عقب‌نشینی کرد و سپس در همین محدوده باریک، کم‌رمق و نوسانی باقی ماند. این رفتار قیمت، از نگاه تکنیکال، نشانه‌ای از نبود انگیزه قوی برای ورود جریان جدید نقدینگی به بازار تلقی می‌شود. این افت، با وجود دامنه محدود، پیام روشنی به بازار داد: تقاضای واقعی هنوز به سطوح پرشتاب بازنگشته است.
قیمت طلای 18 عیار هم امروز نزولی بود و در محدوده هفت میلیون و 84 هزار تومان در معامله بود.
در تحلیل فنی، سطح 30 میلیون و 600 هزار تومان به‌عنوان مرز حمایتی اصلی مطرح است؛ محدوده‌ای که در روزهای اخیر چند بار توسط بازار آزموده شده اما همچنان حفظ شده است. در صورتی که این سطح در روزهای آینده شکسته شود، مسیر برای اصلاح بیشتر تا ناحیه 30 میلیون و 400 هزار تومان باز خواهد شد.
از سوی دیگر، در سمت مقاومت، محدوده 30 میلیون و 850 هزار تومان تا 30 میلیون و 900 هزار تومان به‌عنوان سقف کوتاه‌مدت بازار شناسایی شده است. تنها در صورت عبور پرقدرت از این مقاومت و تثبیت بالای آن، می‌توان انتظار داشت که بازار وارد فاز تازه‌ای از رشد شود. اما تا آن زمان، بازار طلای آبشده همچنان در محدوده‌ای خنثی، بین دو مرز کلیدی، به‌نوعی درگیر آزمایش صبر معامله‌گران باقی خواهد ماند.
به باور کارشناسان، ضعف تقاضای واقعی و رکود در بخش خریدهای عمده، از جمله دلایل اصلی بی‌رمقی بازار در این روزهاست. در غیاب شوک‌های افزایشی در نرخ ارز یا طلای جهانی، احتمالاً روند فرسایشی فعلی ادامه‌دار خواهد بود و معامله‌گران حرفه‌ای، چشم‌انتظار یک سیگنال پرقدرت‌تر از بیرون بازار هستند تا تصمیم به ورود یا خروج بگیرند.
به‌گفته معامله‌گران فنی، قیمت سکه امامی در وضعیتی شکننده و حساس قرار گرفته؛ جایی که بازار نه تمایلی جدی برای صعود نشان می‌دهد و نه توان لازم برای ریزش سنگین را دارد. قیمت این سکه در آغاز معاملات روز، روی سطح 79 میلیون و 300 هزار تومان قرار داشت اما به‌تدریج با فشار فروش، از این کانال پایین رفت و تا کف روزانه 78 میلیون و 900 هزار تومان عقب نشست. در لحظه نگارش این گزارش، قیمت همچنان در همین سطح در حال نوسان است؛ بی‌آنکه قدرتی برای بازگشت یا افت بیشتر نشان دهد.
قیمت نیم سکه، ربع سکه و سکه گرمی هر کدام با کاهش 200 هزار تومانی به ترتیب 43 میلیون تومان، 25 میلیون تومان و 14 میلیون و 600 هزار تومان در معامله بود.
از منظر تکنیکال، مرز حمایتی مهم سکه امامی سطح 78 میلیون و 800 هزار تومان است؛ سطحی که اگر حفظ شود، بازار می‌تواند در همین محدوده تثبیت شود و فرصتی برای بازآرایی نیروهای خرید به‌وجود آید. با این حال، در صورت شکسته‌شدن این سطح و تثبیت زیر آن، احتمال افت تا 78 میلیون و 500 هزار تومان نیز افزایش می‌یابد.
در سوی دیگر، مقاومت اول در محدوده 79 میلیون و 500 هزار تومان تعریف شده؛ سقفی که در صورت عبور از آن، فضای ذهنی بازار می‌تواند به سمت بازگشت مجدد به کانال 80 میلیون تومان متمایل شود. اما تا زمانی که بازار زیر این مقاومت نوسان می‌کند، معامله‌گران بزرگ ترجیح داده‌اند در موقعیتی محتاطانه باقی بمانند و تنها با ظهور یک سیگنال قوی از سمت ارز یا طلای جهانی، وارد فاز تصمیم‌گیری قطعی شوند.
به‌زعم تحلیلگران، نوسان‌های اخیر سکه بیش از آنکه بازتاب تغییرات واقعی در عرضه و تقاضا باشد، از نوعی تعادل موقت ناشی شده که معامله‌گران را بین دو گزینه خرید هجومی یا فروش سنگین بلاتکلیف نگه داشته است. در چنین شرایطی، بازار تنها با شکستن یکی از مرزهای حمایتی یا مقاومتی، می‌تواند وارد فاز جدیدی از حرکت شود.
به گفته کارشناسان بازار، وضعیت طلا و سکه در این روزها بیشتر از همیشه تابعی از عوامل بیرونی است:
انس جهانی طلا: طلا در بازارهای جهانی نوسانات غیرمنتظره‌ای را تجربه کرده است. پس از آنکه اخبار مرتبط با کاهش احتمال اخراج جروم پاول از سوی ترامپ منتشر شد و شاخص دلار تقویت گردید، انس جهانی طلا سطح 3340 دلار را از دست داد و تا محدوده 3329 دلار کاهش یافت. این افت نزدیک به یک درصدی، جهت‌گیری قیمت در بازار داخلی را نیز تحت تأثیر قرار داد.
بازار ارز: افت نسبی قیمت دلار، به‌ویژه در دلار هرات و درهم، از دیگر محرک‌های اصلی کاهش قیمت سکه و طلا بوده است. دلار تهران در روز گذشته با نرخ 88 هزار و 750 تومان بازگشایی شد و با وجود بازگشت جزئی، در بازه‌ای محدود باقی ماند.
مکانیسم ماشه و فضای دیپلماتیک: فعال شدن احتمالی مکانیسم ماشه، به‌عنوان یکی از نگرانی‌های پنهان بازار، موجب شده تا بخشی از سرمایه‌گذاران احتیاط بیشتری در ورود نقدینگی به بازار طلا به خرج دهند. به گفته یکی از تحلیلگران ارشد بازار فلزات گرانبها، "تا زمانی که تکلیف مذاکرات و برخورد اروپا با پرونده ایران مشخص نشود، خریداران بزرگ وارد موقعیت نمی‌شوند."
تقاضای واقعی در بازار: تقاضا برای سکه‌های خرد از جمله نیم‌سکه و ربع‌سکه، که معمولاً به‌عنوان شاخصی برای رفتار خرد بازار تلقی می‌شود، در هفته جاری تضعیف شده است. کاهش قیمت نیم‌سکه تا کف کانال 43 میلیون تومان، و افت قیمت ربع‌سکه به ۲۵ میلیون تومان، نشان می‌دهد که تقاضای واقعی در لایه‌های پایین بازار، حداقل به‌طور موقت، در حال عقب‌نشینی است.
بازار طلا و سکه در این روزها، بیش از هر چیز تحت تأثیر انتظارات نهفته و نبود یک سیگنال قوی جهت‌دار است. بسیاری از معامله‌گران ترجیح داده‌اند در برابر جهت‌گیری‌های پرریسک بازار، فعلاً با احتیاط رفتار کنند. حجم معاملات کاهش یافته و واکنش‌ها به تحولات بین‌المللی با تأخیر و شدت کمتر از هفته‌های گذشته انجام می‌شود.
اگرچه فاز اصلاحی قیمت‌ها آغاز شده، اما نشانه‌هایی از ثبات زیرپوستی در بازار دیده می‌شود. ثباتی که اگر با یک شوک خبری یا تصمیم جدی از سوی سیاست‌گذاران ارزی و پولی داخلی همراه شود، می‌تواند مجدداً بازار را در مسیر پرنوسان گذشته قرار دهد.
