به گزارش اقتصادنیوز به نقل از اکوایران، افزایش هم‌زمان اونس جهانی طلا و دلار در روز قبل شرایط بهتری را برای بازار طلا ایجاد کرد و قیمت‌ها در بازار طلا و سکه رشد کرد. سکه امامی در نیمه دوم بازار  وارد  کانال ۳۱ میلیون تومانی شد  و حباب آن به منفی ۱۹۰ هزار تومان رسید  که نشان می‌دهد هیجانات در معاملات طلای آب‌شده کنترل شده است.

دیروز سکه امامی بیشترین مقدار افزایش را ثبت کرد و با پیشروی در کانال ۸۰ میلیون تومانی حباب آن ۱۵.۴ درصد کرد.

همچنین نیم سکه با قیمت  ۴۴ میلیون و ۴۰۰ هزار تومانی، حدود ۸ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان حباب داشت  و ربع سکه با قیمت ۲۶ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان با بیش از ۴۴ درصد حباب معامله شد.

سهم ناترازی بانک‌ها از تورم چقدر است؟

بازار ارز دیروز هم به روند افزایشی خود ادامه داد. دلار تهران از هفته قبل یک نوسان افزایشی ملایم را آغاز کرده است‌؛ دلار تهران نیز روز قبل در محدوده ۹۱ هزار و ۲۵۰ تومان قرار گرفت که فاصله معناداری با رکورد تاریخی خود در فروردین ماه دارد، و همچنان پایین‌تر از سقف قیمتی آن در دوران جنگ‌ است.

افزایش تورم یکی از مواردی است که به افزایش قیمت دلار منجر می‌شود. خبرگزاری تسنیم به نقل از محمدرضا ابراهیمی، سهم ناترازی بانکی از تورم ۴۰ درصدی کشور را ۱۰ درصد دانست.

چندی پیش هم محمدرضا فرزین، رییس بانک مرکزی در جشن صد سالگی بانک سپه نیز اعلام کرد: « ۲ عامل اصلی ناترازی نقدینگی نظام بانکی و به دنبال آن اضافه‌ برداشت از بانک مرکزی، پایین بودن نقدشوندگی دارایی بانک‌ها و بدهی دولت به بخش بانکی کشور است. بخشی از اضافه برداشت (بانک‌ها از بانک مرکزی) به‌خاطر مطالبه از دولت است. هرچقدر تحریم بیشتر باشد، تامین مالی دولت روی دوش بانک‌ها قرار می‌گیرد  و مجلس چندین سال است که تامین مالی اجتماعی را هم روی دوش بانک‌ها قرار داده است.»

آنچه مشخص است، آن است که زمانی که دولت تامین نقدینگی را از بانک‌ها انجام می‌دهد پایه پولی و نقدینگی افزایش پیدا می‌کند که عامل اصلی افزایش تورم در کشور است.

در اینجا باید گفت که ناترازی بانکی، ناترارزی آب و انرژی، بلاتکلیفی بودجه و کسری آن در کنار افزایش سطح نااطمینانی و ریسک‌های سیاسی مواردی هستند که کارشناسان برای رشد قیمت دلار مطرح می‌کنند. با این حال ۲۴ ساعته‌شدن فعالیت‌های فرودگاه مهرآباد هم از سیگنال‌های مثبت روز قبل بود که منعکس‌کننده تعدیل سطح تنش‌های نظامی برای کشور است.

حباب درهم و اختلاف نرخ دلار

حباب درهم که از اختلاف نرخ دلاری درهم و دلار آزاد محاسبه می‌شود، نیز برای دومین روز متوالی در روز شنبه مثبت شد؛ این درحالی است که از دوازدهم تیرماه تا روز پنجشنبه نهم مرداد ماه حباب درهم همواره منفی بوده است.  در همین شرایط،  در حالی‌که تتر ۳۸۵ تومان پایین‌تر از دلار تهران معامله می‌شود،   اختلاف نرخ دلار هرات با دلار آزاد، بیشتر از هزار تومان برآورد می‌شود که نشان‌دهنده فشار کاهشی دلار هرات بر دلار بازار تهران است.

ورود پول به صندوق‌های طلا رکورد زد

فشار فروش، سبد دارایی سهامداران در بازار سهام را تهدید می‌کند و بررسی اکوایران نشان می‌دهد در سایه تنش‌های منطقه‌ای، جنگ روانی، بالابودن نرخ سود بدون ریسک، افزایش سود اوراق اخزا به بالای ۳۵ درصد، قیمت‌گذاری دستوری، رکود معمول در ماه‌های محرم و صفر، نگرانی درباره ناترازی‌های موجود،  اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به سهام را کاهش داده است؛  با کاهش قدرت رقابت بازار سرمایه با بازار‌های موازی شاخص، بورس تهران نیز دیروز کاهش ۲۶ هزار و ۶۸۱ واحدی را ثبت کرد و در محدوده 2 میلیون و ۶۵۵ هزار و ۱۷۷ واحدی قرار گرفت.

در روز قبل همچنین ارزش معاملات بازار سرمایه که اکوایران آن را از مجموع ارزش معاملات سهام و حق تقدم (بدون احتساب صندوق‌های سهامی)، صندوق‌های طلا و صندوق‌های درآمد ثابت محاسبه می‌کند، افزایش پیدا کرد و به‌طور محسوسی بالاتر از میانگین ارزش معاملات بازار سرمایه در هفته قبل قرار گرفت.

در چنین شزایطی، ارزش معاملات بازار سهام در روز شنبه ۱۴۵ درصد نسبت به روز چهارشنبه افزایش پیدا کرد و به بیش از ۶ هزار میلیارد تومان رسیده است. این در حالی است که ارزش معاملات صندوق‌های طلا و صندو‌ق‌های درآمد ثابت هم به‌طور محسوسی بالا رفت و در مجموع ارزش معاملات بازار سرمایه به بیش از ۲۸ هزار میلیارد تومان رسید.

نکته قابل توجه در معاملات روز شنبه، کاهش بیشتر شاخص کل هم‌وزن در مقایسه با شاخص کل بود. برخی کارشناسان معتقدند که بازارساز برای بهبود شناوری در سهام شرکت‌های کوچک هم وارد موقعیت خرید شده است؛  این اقدام باعث افزایش ارزش معاملات خرد بازار سهام و حق تقدم بدون احتساب صندوق‌های سهامی شد و در نقطه مقابل خروج پول را نیز به طور محسوسی افزایش داد.  

روز قبل روح‌اله شریفیان، رئیس هیات عامل صندوق تثبیت بازار سرمایه  هم افزایش توانایی صندوق برای حمایت از بازار  سرمایه را تایید و  اعلام کرد که با هدف حمایت از سهامداران علاوه بر انتشار اوراق همیار، بازار سرمایه ۲۷ همت از طریق نظام بانکی تأمین مالی خواهد شد.

خروج پول حقیقی رکود زد

در معاملات روز شنبه در حالی افزایش محسوس ارزش معاملات در بازار سهام و صندوق‌های درآمد ثابت مشاهده می‌شود که خروج پول حقیقی از این 2 گروه به بالاترین سطح از تاریخ نهم فروردین ماه رسیده است. در آن زمان خروج‌ پول حقیقی از بازارهای فوق به‌خاطر هیجانات ناشی از بعد از جنگ، افزایش محسوسی را ثبت کرده بود. البته یکی دیگر از دلایل رکود سهام و صندوق‌های  درآمد، ثابت کاهش قدرت رقابت آن‌ها با سایر بازارهای کم ریسکریال مانند اوراق اخزا است.  بازدهی اوراق خزانه‌داری اسلامی که از دارایی‌های کم‌ریسک بازارها محسوب می‌شود، اکنون به بیش از ۳۵ درصد رسیده است. اتفاقی که عرصه رقابت برای صندوق‌های‌ سهامی ثابت و سهام را تنگ کرده است.

بررسی اکوایران نشان می‌دهد که سهم صندوق‌های درآمد ثابت از ارزش معاملات بازار سرمایه به ۵۳ درصد رسیده است و افزایش ارزش معاملات صندوق‌های طلا به بیش از هفت میلیارد تومان، سهم این صندوق‌ها را به ۲۵ درصد رسانده است و همچنین ورود پول حقیقی در روز شنبه به صندوق های طلا بیشترین رکورد در سال جاری را ثبت کرده است.

بررسی صورت وضعیت پورتفوی صندوق‌های اهرمی هم نشان می‌دهد که برخی از صندوق‌های اهرمی سهم طلا در دارایی‌های خود در یک ماه گذشته را افزایش داده‌اند که منعکس‌کننده بالا بودن سطح نااطمینانی در بازار سهام و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن‌ است.