بازار بیت کوین (BTC) در حال حاضر دوره‌ای از آرامش نسبی با نوسانات کم را تجربه می‌کند، اما شواهد و داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که این آرامش ممکن است مقدمه‌ای برای یک طوفان سهمگین باشد. یک شاخص کلیدی که نوسانات مورد انتظار بازار را اندازه‌گیری می‌کند، به پایین‌ترین سطح تاریخی خود رسیده است که از نظر تحلیلگران، سیگنالی برای یک جهش بزرگ و غیرمنتظره درقیمت بیت کوین است.
همزمان، قیمت این ارز دیجیتال پس از رسیدن به اوج تاریخی خود، با کاهشی نسبی مواجه شده که این امر به نگرانی‌ها در مورد آینده بازار دامن زده است. در این شرایط حساس، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران با این سوال اساسی روبرو هستند: آیا این آرامش به یک روند صعودی جدید منجر خواهد شد یا باید خود را برای یک سقوط قیمتی آماده کنند؟
براساس گزارش بی‌این‌کریپتو (Beincrypto)، یکی از مهم‌ترین ابزارهایی که تحلیلگران برای سنجش هیجانات و پیش‌بینی حرکات آتی بازار از آن استفاده می‌کنند، شاخص نوسانات ضمنی بیت کوین (DVOL) است. این شاخص، انتظارات معامله‌گران از میزان نوسانات قیمت در یک ماه آینده را نشان می‌دهد. داده‌های اخیر به وضوح نشان می‌دهند که شاخص DVOL به سطوح بسیار پایینی رسیده است؛ به طوری که تنها در ۲.۶ درصد از روزهای تاریخ بیت کوین، این شاخص مقادیر کمتری را ثبت کرده است.
این سطح پایین از نوسانات مورد انتظار، نشان‌دهنده یک «رضایت خاطر شدید» یا اطمینان بیش از حد در میان سرمایه‌گذاران است. به عبارت ساده‌تر، اکثر فعالان بازار انتظار یک حرکت قیمتی بزرگ را در آینده نزدیک ندارند و به همین دلیل، برای پوشش ریسک یا محافظت از سرمایه خود در برابر افت‌های احتمالی اقدام نمی‌کنند.
تاریخ به ما می‌آموزد که چنین دوره‌هایی از آرامش و رضایت خاطر، اغلب به صورت ناگهانی با شوک‌های نوسانی به پایان می‌رسند. هرگونه رویداد غیرمنتظره در سطح اقتصاد کلان یا خبرهای مرتبط با بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند مانند یک جرقه عمل کرده و به نوسانات شدید و حرکات قیمتی بزرگ منجر شود. این وضعیت می‌تواند سرمایه‌گذارانی را که آمادگی لازم را ندارند، غافلگیر کند و باعث تغییرات سریع در قیمت بیت کوین شود.
در کنار شاخص‌های فنی، بررسی رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت یا «هولدرها» (HODLers) نیز اطلاعات ارزشمندی درباره سلامت و چشم‌انداز بازار ارائه می‌دهد. هولدرها افرادی هستند که با دیدگاه بلندمدت اقدام به خرید بیت کوین کرده و تحت تأثیر نوسانات کوتاه‌مدت، دارایی‌های خود را نمی‌فروشند.
داده‌های آنچین (On-chain) از طریق شاخصی به نام «تغییر خالص موقعیت هولدرها» (HODLer Net Position Change) نشان می‌دهد که شتاب انباشت و خرید توسط این گروه از سرمایه‌گذاران به شکل قابل توجهی کاهش یافته است. در حالی که در ابتدای ماه آگوست، هولدرهای بلندمدت در حال افزایش موجودی خود بودند، این روند خرید به دلیل عدم قطعیت حاکم بر بازار متوقف شده است.
بیشتر بخوانید: بیت کوین چیست؟ راهنمای شناخت Bitcoin به زبان ساده
نکته بسیار مهم این است که با وجود توقف فعالیت خرید، هیچ نشانه‌ای از فروش گسترده توسط این گروه نیز مشاهده نمی‌شود. این رفتار دوگانه نشان‌دهنده یک استراتژی «صبر و انتظار» است. به نظر می‌رسد هولدرها با احتیاط شرایط را زیر نظر دارند اما همچنان خوش‌بین هستند که هرگونه جهش نوسانی در نهایت می‌تواند به افزایش قیمت منجر شود و به همین دلیل، موقعیت‌های خود را حفظ کرده‌اند.
تحلیل تکنیکال بیت کوین در شرایط فعلی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است، زیرا سطوح کلیدی می‌توانند مسیر بعدی قیمت را مشخص کنند. قیمت بیت کوین که در طول ماه آگوست روندی صعودی را طی می‌کرد، در ۲۴ ساعت گذشته با افت مواجه شد و به سطح ۱۱۷,۳۰۵ دلار رسید. این کاهش قیمت با از دست رفتن یک خط روند صعودی همراه بود که خود سیگنالی از تغییر احتمالی در احساسات بازار است.
در حال حاضر دو سناریوی اصلی پیش روی بازار قرار دارد:
شواهد موجود به وضوح نشان می‌دهد که بازار بیت کوین در یکی از حساس‌ترین مقاطع خود قرار دارد. از یک سو، آرامش ظاهری بازار و رسیدن شاخص نوسانات DVOL به پایین‌ترین سطح تاریخی، هشداری جدی برای وقوع یک حرکت انفجاری و غیرمنتظره در قیمت است. این شرایط، ریسک بالایی را برای معامله‌گرانی که آمادگی لازم را ندارند، به همراه دارد.
از سوی دیگر، رفتار هولدرهای بلندمدت که با وجود توقف خرید، از فروش نیز امتناع می‌کنند، نشان از نوعی خوش‌بینی محتاطانه دارد. این گروه از سرمایه‌گذاران منتظر یک سیگنال واضح برای حرکت بعدی خود هستند. در این میان، تحلیل تکنیکال بیت کوین نشان می‌دهد که سطوح ۱۱۷,۰۰۰ دلار به عنوان حمایت و ۱۱۵,۰۰۰ دلار به عنوان مرز خطر، نقشی تعیین‌کننده در مشخص کردن مسیر بعدی بازار خواهند داشت. سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان به خرید بیت کوین باید در روزهای آینده با دقت این سطوح و اخبار مرتبط با بازار را دنبال کنند، زیرا هر لحظه ممکن است آرامش فعلی جای خود را به طوفانی از نوسانات بدهد.
