به گزارش اقتصادنیوز، ماه مرداد برای بازار طلا و سکه ایران، ماهی پر از نوسان و تغییر جهت بود؛ بازاری که در آن هم رشدهای ناگهانی دیده شد و هم اصلاح‌های سریع، و معامله‌گران پیوسته میان امید به صعود و نگرانی از افت در رفت‌وآمد بودند.
مرداد ۱۴۰۴ از همان ابتدا با ترکیبی از سردرگمی و انتظار آغاز شد؛ چرا که بازار در حالی وارد این ماه شد که اونس جهانی در کانال بالای ۳۴۰۰ دلار در رفت‌وآمد بود و دلار آزاد در داخل، بیشتر در فاز کاهشی حرکت می‌کرد.
این تضاد میان دو محرک اصلی، باعث شد که بازار طلا و سکه ایران عملاً در مرداد نه یک روند یک‌طرفه، بلکه یک مسیر پرنوسان را تجربه کند. بررسی عملکرد بازار در چهار هفته این ماه نشان می‌دهد که تقابل سه عامل اصلی—انس جهانی، نرخ ارز داخلی و اخبار سیاسی—در هر مقطع وزن متفاوتی پیدا کرد و نتیجه نهایی، بازاری شد که در هفته‌های مختلف چهره‌های گوناگونی از خود نشان داد.
هفته اول مرداد در شرایطی آغاز شد که تقویم رسمی، یک روز نیمه‌تعطیل برای تهران رقم زده بود. همین تعطیلی، عمق بازار را کاهش داد و بسیاری از صرافی‌ها و معامله‌گران فعال غایب بودند. در چنین فضایی، بازار طلا و سکه بیشتر از آنکه به جریان واقعی معاملات واکنش نشان دهد، تحت‌تأثیر جو روانی قرار داشت.
در این هفته، اونس جهانی با قدرت بالای ۳۴۰۰ دلار در نوسان بود و حتی تا سطح ۳۴۳۹ دلار هم پیش رفت، اما دلار آزاد در داخل کشور روندی نزولی گرفت و به حوالی ۸۸ هزار تومان عقب‌نشینی کرد. این ترکیب باعث شد که بازار داخلی نتواند از رشد جهانی طلا بهره‌مند شود.
سکه امامی در این هفته بیشتر در بازه ۷۹ تا ۸۰ میلیون تومان نوسان کرد؛ هرچند در برخی روزها تا مرز ۸۱ میلیون هم بالا رفت، اما در نهایت نتوانست در سطوح بالاتر تثبیت شود. طلای آبشده نیز که در ابتدای هفته روی نرخ ۳۱.۳ میلیون تومان بازگشایی کرده بود، در ادامه به کف ۳۰.۹ میلیون رسید و در همان حوالی معاملات را به پایان برد. طلای ۱۸ عیار نیز بیشتر حول ۷.۱ تا ۷.۲ میلیون تومان در رفت‌وآمد بود. در این شرایط، فعالان بازار از «سردرگمی» سخن می‌گفتند و بسیاری از معامله‌گران ترجیح دادند به‌جای ورود پرریسک، نقد بمانند.
در هفته دوم، ورق برگشت. اونس جهانی طلا در یک حرکت ناگهانی با افت سنگین ۸۰ دلاری، از محدوده ۳۴۰۰ دلار تا نزدیکی ۳۳۲۰ دلار سقوط کرد. این ریزش جهانی در حالی رخ داد که همزمان دلار داخلی نیز نشانه‌ای از صعود قوی نداشت و در نیمه کانال ۸۸ هزار تومان درجا می‌زد. همین موضوع باعث شد بازار داخلی با فشار دوگانه مواجه شود.
سکه امامی در این هفته تا محدوده ۷۹ میلیون تومان عقب‌نشینی کرد و حتی در برخی روزها به زیر این سطح هم سر زد. طلای ۱۸ عیار به کانال ۷.۱ میلیون بازگشت و کف ۷.۰۲۰.۰۰۰ تومان را لمس کرد. نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز کاهش قابل توجهی داشتند و بخش زیادی از رشدهای ابتدای ماه را از دست دادند. در همین هفته، مجلس تصویب نهایی قانون مالیات بر سوداگری و سفته‌بازی را اعلام کرد که بر اساس آن معاملات مکرر طلا، ارز، خودرو و ملک مشمول مالیات پلکانی می‌شوند. این خبر هرچند به‌طور مستقیم اثر فوری بر قیمت‌ها نگذاشت، اما بر رفتار معامله‌گران اثر روانی داشت؛ به این معنا که بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح دادند از معاملات کوتاه‌مدت فاصله بگیرند.
بازار جهانی نیز در این مقطع به اخبار مثبت از جبهه تجارت جهانی واکنش نشان داد. توافق آمریکا و ژاپن و همچنین سیگنال‌های مثبت از مذاکرات اتحادیه اروپا با واشنگتن، باعث شد انتظارات رکودی تعدیل شود و طلا به‌عنوان دارایی امن، بخشی از جذابیت خود را از دست بدهد. همین شرایط، هفته دوم مرداد را برای بازار طلا و سکه ایران به یک هفته نزولی بدل کرد.
اما ورق در هفته سوم دوباره برگشت. دلار آزاد که در هفته‌های قبل حوالی ۸۸ هزار تا ۹۰ هزار تومان نوسان می‌کرد، در این هفته ناگهان جهش کرد و از مرز روانی ۹۰ هزار عبور کرد و حتی به ۹۳ هزار تومان رسید. این جهش ارزی، مثل یک کاتالیزور عمل کرد و مسیر قیمت طلا و سکه را تغییر داد.
سکه امامی که در هفته قبل تا زیر ۸۰ میلیون هم عقب رفته بود، ناگهان در عرض چند روز تا بالای ۸۴ میلیون صعود کرد و حتی در معاملات پشت‌خطی به ۸۵ میلیون تومان رسید. طلای آبشده نیز از ۳۲ میلیون عبور کرد و در پایان هفته سوم روی مرز ۳۳ میلیون ایستاد. طلای ۱۸ عیار هم دوباره کانال ۷.۵ میلیون را بازپس گرفت و تا ۷.۶ میلیون پیش رفت.
در این هفته، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا شاهد ورود بیش از یک همت نقدینگی جدید بودند؛ رقمی که نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به ابزارهای مالی غیرمستقیم و نقدشونده در شرایط پرریسک بود. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران به جای خرید فیزیکی سکه، ترجیح دادند از طریق صندوق‌ها وارد شوند تا هم نقدشوندگی بیشتری داشته باشند و هم ریسک نگهداری کاهش یابد.
در جبهه جهانی، طلا پس از نوسانات شدید ابتدای ماه، در محدوده ۳۳۵۰ تا ۳۳۸۵ دلار در رفت‌وآمد بود. هرچند این نوسانات جهت قاطع نداشت، اما افزایش دلار داخلی در ایران باعث شد بازار داخلی از فشار نزولی انس تا حد زیادی مصون بماند.
هفته چهارم اوج هیجان بازار بود. دلار آزاد به کانال ۹۴ هزار تومان رسید و همین موضوع کافی بود تا سکه امامی رکورد بزند و قله ۸۶ میلیون تومان را فتح کند. معاملات پشت‌خطی نیز با هیجان بیشتری دنبال شد و سکه در برخی لحظات تا نزدیکی ۸۷ میلیون هم معامله شد.
طلای آبشده در این هفته به بالای ۳۳.۵ میلیون تومان رسید و در برخی روزها تا ۳۳.۸ میلیون هم پیش رفت. هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز توانست برای اولین‌بار در مرداد از مرز ۷.۸ میلیون تومان عبور کند و البته دوباره به حوالی ۷.۷ میلیون بازگشت. نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز همسو با این روند صعودی، رشد میلیونی ثبت کردند.
در سطح جهانی، انس طلا عمدتاً در محدوده ۳۳۳۰ تا ۳۳۴۰ دلار در نوسان بود و حتی تا ۳۳۲۵ دلار عقب‌نشینی کرد. اما اثر نزولی این حرکت جهانی در بازار داخلی خنثی شد؛ چرا که دلار داخلی دست بالا را داشت و ریسک‌های سیاسی، به‌ویژه نزدیک شدن به مهلت اروپا برای فعال‌سازی مکانیزم ماشه، انتظارات تورمی را تشدید کرده بود.
تعطیلی‌های رسمی در پایان هفته و تمرکز معاملات به بازار پشت‌خطی، باعث شد که انتظارات انباشته برای بازگشایی دوشنبه آینده بالا برود. معامله‌گران می‌گفتند نخستین ساعات معاملاتی شهریور، صحنه جدال انتظارات و تابلو خواهد بود.
جمع‌بندی مرداد نشان می‌دهد که بازار طلا و سکه ایران برنده‌ها و بازنده‌های مشخصی داشت. در صدر برندگان، سکه امامی قرار گرفت که با بازدهی مثبت ۹.۴۵ درصدی بهترین عملکرد را در میان دارایی‌های مرتبط ثبت کرد. پس از آن، طلای آبشده با بازدهی ۸.۶ درصدی و ربع‌سکه با ۸.۵ درصد در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند. در مقابل، طلای جهانی با کاهش ۲.۴۴ درصدی و سکه گرمی با افت ۱.۳۵ درصدی بازنده‌های مرداد بودند.
از منظر قیمتی، بیشترین نرخ ثبت‌شده برای سکه امامی در مرداد حدود ۸۶.۸ میلیون تومان بود و کمترین نرخ آن حوالی ۷۸ میلیون تومان. طلای آبشده بین کف ۳۰.۹ میلیون و سقف ۳۳.۸ میلیون در نوسان بود. هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز از کف ۷.۰۲۰.۰۰۰ تومان تا سقف ۷.۸ میلیون تومان جابه‌جا شد. نیم‌سکه بین ۴۲ میلیون تا ۴۵ میلیون و ربع‌سکه بین ۲۴.۵ تا ۲۶.۸ میلیون تومان در رفت‌وآمد بودند. سکه گرمی نیز در بازه ۱۴.۳ تا ۱۴.۸ میلیون تومان معامله شد.
بازار طلا و سکه در مرداد ۱۴۰۴، ماهی پرهیجان و پرنوسان را پشت سر گذاشت؛ بازاری که در آن بارها روندها تغییر کردند و هیچ سمت و سویی پایدار نماند. با این حال، در پایان ماه، کفه برندگان به سمت سکه امامی و طلای آبشده سنگینی کرد و بازندگان اصلی، طلای جهانی و سکه گرمی بودند. نوسانات شدید مرداد نشان داد که بازار بیش از آنکه تابع انس جهانی باشد، به دلار داخلی و فضای سیاسی حساس است. در چشم‌انداز کوتاه‌مدت، تثبیت یا شکست مقاومت‌های کلیدی دلار در کانال ۹۴ هزار و همچنین واکنش انس جهانی به داده‌های اقتصادی آمریکا و اجلاس جکسون‌هول، جهت حرکت شهریور را مشخص خواهد کرد. برای سرمایه‌گذاران، پیام مرداد روشن است: بازار طلا و سکه همچنان پناهگاه امن ریسک‌های سیاسی و ارزی باقی مانده است، هرچند که صعودهای آن همیشه با سایه سنگین اصلاح و تعدیل همراه خواهد بود.
به گفته تحلیلگران فنی و بنیادی، بازار طلا و سکه در شهریورماه ۱۴۰۴ بیش از هر زمان دیگری به دو متغیر کلیدی—جهت‌گیری فدرال‌رزرو در سیاست‌های پولی و نوسانات نرخ دلار داخلی—گره خورده است. در بازار جهانی، طلا پس از نوسانات مرداد، در آستانه‌ی یک منطقه تصمیم‌گیری قرار دارد؛ سطح ۳۳۰۰ دلار به‌عنوان مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت شناخته می‌شود و در صورت شکست آن، افت تا ۳۲۸۰ و حتی ۳۲۵۰ دلار محتمل است. در سمت مقابل، مقاومت نخستین در ۳۳۶۵ دلار و مقاومت بعدی در ۳۴۰۰ دلار قرار دارد و عبور پایدار از این سطح می‌تواند رالی صعودی تازه‌ای را کلید بزند.
در بازار داخلی، تحلیلگران معتقدند طلای آبشده در محدوده ۳۲.۵ میلیون تومان حمایت اصلی دارد و شکست آن می‌تواند افت قیمت تا حوالی ۳۲.۲ میلیون تومان را رقم بزند، اما تثبیت بالای ۳۳.۳ تا ۳۳.۵ میلیون تومان به‌عنوان مقاومت کوتاه‌مدت، راه را برای ورود به کانال ۳۴ میلیونی باز خواهد کرد.
برای سکه امامی نیز کف حمایتی مهم حوالی ۸۳ میلیون تومان و مقاومت جدی در ۸۶.۵ تا ۸۷ میلیون تومان تعریف شده است؛ جایی که واکنش به آن می‌تواند مسیر شهریور را تعیین کند. به باور تحلیلگران، در صورت ماندگاری دلار در کانال ۹۳ تا ۹۴ هزار تومان و همراهی انس جهانی، بازار طلا و سکه در ایران تمایل به حفظ روند صعودی خواهد داشت، اما هر عقب‌نشینی سیاسی یا ارزی می‌تواند بازار را به سمت اصلاح و بازگشت به کف‌های مرداد بکشاند.
