به گزارش اقتصادنیوز، روز گذشته بخش مهمی از ریسک‌های سیاسی به‌ویژه سناریوی فعال‌شدن «مکانیسم ماشه» پیشاپیش در قیمت دارایی‌ها منعکس شد.
بازار ارز و طلا، با اتکا به انتظارات تورمی و سیگنال‌های سیاسی، دامنه‌های قیمتی تازه‌ای را لمس کردند: دلار طی معاملات چهارشنبه از ۹۷ هزار و ۶۵۰ تومان آغاز شد، تا محدوده ۹۸ هزار و ۹۵۰ تومان بالا رفت و در ۹۸ هزار و ۸۵۰ تومان بسته شد؛ رفتاری که نشان می‌دهد معامله‌گران در حال قیمت‌گذاری احتمال‌ها هستند نه صرفاً واکنش به خبر قطعی.
در بازار فلزات گرانبها نیز سکه با عبور از سه پله کانالی به بالای ۹۰ میلیون تومان رفت و طلای ۱۸ عیار از مرز ۸.۲ میلیون تومان گذشت؛ در حالی که اونس جهانی در ۳۳۷۶ دلار عقب‌نشینی کرد و وزن دلار داخلی عملاً اثر بیرونی را پوشاند.
معامله‌گران ارزی چهارشنبه را با یک پیش‌فرض آغاز کردند: هرچه عدم‌قطعیت سیاسی بیشتر باشد، احتمالاً دامنه نوسان نیز گسترده‌تر خواهد شد. اوج‌گیری دلار تا مرز ۹۸ هزار و ۹۵۰ تومان و تثبیت پایانی در نزدیکی ۹۹ هزار تومان، نشانه‌ای از «پیشخورشدن» سناریوهای مرتبط با قطعنامه ۲۲۳۱ و بحث مکانیسم ماشه است. در چنین فازهایی، جریان سفارش‌ها معمولاً از دو سو فعال می‌شود:
۱) خریدارانی که برای پوشش ریسک، بخشی از دارایی ریالی را به دارایی دلاری تبدیل می‌کنند؛
۲) فروشندگانی که در سطوح نزدیک به مرزهای روانی، ترجیح می‌دهند ریسک خبر نهایی را تحمل نکنند و نقد شوند.
حاصل این برآیند، رفت‌و‌برگشت‌های سریع در یک دامنه محدود اما نزدیک به سقف‌های روزانه است؛ تصویری که با بازه ۹۸ تا ۹۹ هزار تومان در پایان روز چهارشنبه هم‌خوانی دارد.
سناریوی کوتاه‌مدت دلار؛ بازه‌های راهنما
با فرض ثبات سایر شرایط، می‌توان برای افق بسیار کوتاه‌مدت (تا روشن‌ترشدن وضعیت ۹ شهریور) سه مسیر محتمل ترسیم کرد:
سناریوی خنثی/انتظاری: اگر خبر تازه و تعیین‌کننده‌ای مخابره نشود، حرکت نوسانی در محدوده ۹۸ تا ۹۹ هزار تومان و لمسِ کف کانال ۱۰۰ هزار تومانی دور از ذهن نیست؛ این‌جا بازار بیشتر «وقت می‌خرد» تا «جهت».
سناریوی مثبت (کاهش تنش): ارسال سیگنال‌های پیشرفت در گفت‌وگوها می‌تواند دلار را به محدوده ۹۷ هزار و ۵۰۰ تا ۹۸ هزار تومان بازگرداند؛ جایی که فروشندگان احتیاطی دوباره فعال می‌شوند و خریداران ریسک‌گریز عقب می‌نشینند.
سناریوی منفی (افزایش تنش): تأیید فعال‌شدن فوری مکانیسم یا تشدید ریسک سیاسی، شانس تست مرز ۱۰۰ هزار تومان را بالا می‌برد؛ مرزی که هم از منظر روانی و هم در مدیریت موقعیت‌ها، اهمیت دارد.
هرچند اونس جهانی ۳۳۷۶ دلاری سیگنالی برای تعدیل داخلی بود، اما وزن دلار در قیمت طلا و سکه در روز چهارشنبه غالب شد. طلای ۱۸ عیار با عبور از ۸.۲ میلیون تومان رکورد تازه‌ای ثبت کرد و سکه امامی نیز با عبور از سه پله کانالی در محدوده ۹۰ میلیون تومان قرار گرفت.
این همگراییِ دلار و سکه—در حالی‌که اونس جهانی عقب نشست—نشان می‌دهد متغیر اصلی فعلاً داخل کشور است و معامله‌گران طلا، دلار را به‌عنوان متغیر رهبری‌کننده دنبال می‌کنند. به بیان دیگر، بازار طلا بیش از آن‌که بازتاب‌دهنده روند جهانی باشد، «مشتقِ» انتظارات ارزی است.
ورود ۶۸۴ میلیارد تومان به صندوق‌های طلا، یک نشانه مکمل از رفتار سرمایه‌گذاران خرد و نهادی است. این جریان ورودی لزوماً به‌معنای «دیدگاه صعودی قطعی» نیست؛ بیشتر می‌تواند نشان دهد بخشی از دارایی‌ها برای پوشش ریسک و متعادل‌سازی در برابر شوک‌های خبری تنظیم شده‌اند. به‌طور معمول، در روزهایی با عدم‌قطعیت بالاتر، ابزارهای مبتنی بر طلا نقش «بالشتک نوسان» را بازی می‌کنند؛ به‌ویژه وقتی هم‌زمانیِ رشد دلار و محدودیت نقدشوندگی در سایر بازارها، جذابیت این ابزارها را افزایش می‌دهد.
در کوتاه‌مدت، نزدیکی دلار به آستانه ۹۹ هزار تومان برای طلا و سکه سیگنال‌ساز است. ماندگاری دلار در این حوالی، احتمالاً سکه امامی را در مسیر حرکت به «میانه کانال ۹۰ میلیون تومان» نگه می‌دارد و طلای ۱۸ عیار را به حوالی 8.5 میلیون تومان نزدیک می‌کند. در نقطه مقابل، بازگشت دلار به ۹۷ تا ۹۶ هزار تومان می‌تواند اصلاح قیمتی در طلا را فعال کند؛ در این حالت، عقب‌نشینی سکه امامی به کانال ۸۶ میلیون تومان و بازگشت طلای ۱۸ عیار به محدوده ۸ میلیون تومان محتمل است.
ذکر این سطوح نه به‌عنوان پیش‌بینی قطعی، بلکه به‌عنوان نقاط مرجع برای پایش رفتار بازار اهمیت دارد؛ نقاطی که معمولاً سفارش‌های معنادار پیرامون‌شان تجمیع می‌شود و به معامله‌گران برای تصمیم‌گیری منظم کمک می‌کند.
رفتارشناسی معامله‌گران؛ از مدیریت ریسک تا زمان‌بندی خبر
الگوی رفتاری چهارشنبه نشان می‌دهد بخش قابل‌توجهی از فعالان، تصمیم را به زمان انتشار خبر موکول کرده‌اند و در عین حال با پوشش ریسک تدریجی، اثر احتمالی را در پرتفوی خود مدیریت می‌کنند. این استراتژی، هم در حجم‌های خردِ صندوق‌های طلا و هم در جریان سفارش‌های نقدی بازار ارز قابل مشاهده است. در چنین فضایی، انضباط در تعیین حدّ ضرر/سود و پایبندی به دامنه‌های از پیش‌تعریف‌شده، می‌تواند ریسک تصمیم‌های احساسی را کاهش دهد؛ به‌ویژه وقتی مرزهای روانی مانند ۱۰۰ هزار تومان در دلار یا ۹۰ میلیون تومان در سکه، نگاه‌ها را متمرکز می‌کند.
به‌طور خلاصه، تصویر امروز بازار بیش از آن‌که «جهت قطعی» را نشان دهد، قیمت‌گذاری احتمال‌ها را بازتاب می‌دهد. برای سرمایه‌گذار و معامله‌گر، تمرکز بر سطوح راهنما، مدیریت ریسک موقعیت‌ها و تفکیک دقیق بین «خبر» و «شایعه»، نسبت به هر ابزار تحلیلی دیگری در روزهای پیش‌رو کارکرد بیشتری خواهد داشت.
با توجه به تحولات اخیر، قیمت دلار آزاد که روز گذشته از ۹۷ هزار و ۶۵۰ تومان آغاز و تا ۹۸ هزار و ۹۵۰ تومان رشد کرد و حتی در معاملات پشت خطی نیمه کانال ۱۰۰ هزار تومان را لمس نمود، در شرایطی قرار دارد که جهت آن به‌طور کامل در گروی سیگنال‌های سیاسی است.
تحلیلگران معتقدند بازار در حال حاضر بخش زیادی از سناریوهای احتمالی مربوط به مکانیسم ماشه را پیشخور کرده و همین امر موجب شده سطوح روانی به جای خبر قطعی مسیر نوسان را تعیین کنند. بر این اساس، تا زمانی که خبر روشنی از مذاکرات و سرنوشت قطعنامه ۲۲۳۱ مخابره نشود، دلار می‌تواند در بازه ۹۸ تا ۹۹ هزار تومان نوسان کند و حتی به‌طور مقطعی مرز ۱۰۰ هزار تومان را آزمایش نماید.
اقتصادنیوز: بازار امروز طلا و سکه هم‌زمان با جهش نرخ دلار وارد فاز افزایشی شد؛ طلای ۱۸ عیار به کانال ۸.۱ میلیون رسید و سکه امامی دوباره مرز ۹۰ میلیون تومان را لمس کرد. در سمت ارز، دلار آزاد با رشد دو کانالی تا لبه ۹۸ هزار پیشروی کرد و عامل اصلی تغییر ضرب‌آهنگ بازار فلزات گرانبها شد. تحلیلگران تأکید دارند تا زمانی که تکلیف پرونده سیاسی و حراج سکه روشن نشود، بازار در محدوده‌های حمایتی و مقاومتی حساس نوسان خواهد کرد و مسیر نهایی را خبرهای سیاسی تعیین می‌کند.
در صورت ارسال سیگنال مثبت و کاهش سطح ریسک، احتمال عقب‌نشینی قیمت به محدوده ۹۷ هزار و ۵۰۰ تا ۹۸ هزار تومان وجود دارد، اما اگر تنش‌ها افزایش یافته و فعال شدن فوری مکانیسم ماشه تأیید شود، بازار توان صعود به بالای ۱۰۰ هزار تومان را خواهد داشت. در واقع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت دلار بیش از هر چیز تحت تأثیر انتظارات سیاسی و روانی قرار دارد و معامله‌گران باید در روزهای پیش‌رو دامنه‌های حمایتی و مقاومتی یادشده را به‌عنوان نقاط مرجع برای مدیریت ریسک مدنظر قرار دهند.
طلای جهانی که در ساعات اولیه بامداد روز سه‌شنبه تا سطح ۳۳۹۴ دلار صعود کرده بود، با مقاومت این ناحیه مواجه شد و بخشی از رشد خود را پس داد. در ابتدای روز، قیمت تا ۳۳۷۴ دلار عقب نشست و سپس در محدوده ۳۳۷۴ تا ۳۳۸۴ دلار نوسان داشت. عصر روز گذشته قیمت طلای جهانی از سطح 3376 دلار صعودی شد و تا سطح 3399 دلار بالا رفت و با مقاومت از این مرز عقب‌نشینی کرد و تا سطح 3385 دلار کاهش یافت و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 3391 دلار در معامله بود.
به گفته تحلیلگران تکنیکال، محدوده ۳۳۷۰ تا ۳۳۶۰ دلار به‌عنوان حمایت اصلی شناخته می‌شود و از دست رفتن آن می‌تواند طلا را تا کف ۳۳۴۵ دلار پایین بیاورد. در مقابل، مقاومت کلیدی همچنان در ناحیه ۳۳۹۵ تا ۳۴۰۵ دلار قرار دارد و عبور پایدار از آن می‌تواند مسیر حرکت به سمت ۳۴۲۰ دلار را هموار کند. بر همین اساس، تصویر کوتاه‌مدت طلا در حال حاضر میان دو مرز یادشده در رفت‌وآمد است و جهت نهایی بیش از هر چیز به واکنش بازار به محدوده مقاومتی ۳۴۰۰ دلار وابسته خواهد بود.
قیمت طلای آبشده که روز گذشته از سطح ۳۴ میلیون و ۹۶۰ هزار تومان آغاز شد و با فشار تقاضا تا اوج ۳۵ میلیون و ۳۷۰ هزار تومان پیش رفت، در نهایت در همین محدوده بسته شد و اکنون در نرخ ۳۵ میلیون و ۹۶۰ هزار تومان معامله می‌شود.
تحلیلگران معتقدند حفظ دلار در سطوح بالای ۹۸ هزار و ۵۰۰ تومان مهم‌ترین عامل تثبیت آبشده در کانال ۳۵ میلیون است و به همین دلیل، دو محدوده کلیدی برای مسیر کوتاه‌مدت این بازار تعریف می‌شود: نخست، حمایت ۳۵ تا ۳۴ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان که شکسته شدن آن می‌تواند قیمت را تا حوالی ۳۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان عقب براند، و دوم، مقاومت ۳۵ میلیون و ۵۵۰ تا ۳۵ میلیون و ۷۵۰ هزار تومان که در صورت عبور و تثبیت بالای آن، زمینه برای صعود به ۳۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان فراهم خواهد شد. در واقع، آینده کوتاه‌مدت آبشده بیش از هر چیز به رفتار دلار در آستانه مرزهای ۹۹ و ۱۰۰ هزار تومان وابسته است و معامله‌گران باید این همبستگی را در تصمیم‌های خود لحاظ کنند.
هر گرم طلای 18 عیار نیز با نوسان مثبت در نرخ هشت میلیون و 70 هزار تومان معاملات را استارت زد و با افزایش تا سطح هشت میلیون و 165 هزار تومان پیش رفت و پایان یافت. قیمت طلای 18 عیار در لحظه نگارش این گزارش هفت میلیون و 301 هزار تومان نرخ گذاری شده است.
روز گذشته سکه امامی معاملات را پرقدرت آغاز کرد؛ نرخ بازگشایی روی ۸۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان بود و با موج تقاضا تا ۹۰ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان بالا رفت. در میانه روز، فشار فروش موجب عقب‌نشینی تا ۸۹ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان شد، اما بازار دوباره به سمت سقف روزانه برگشت و معاملات در همان ۹۰ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان بسته شد. قیمت سکه امامی هم در معاملات پشت خطی صعودی شده و در زمان نگارش این گزارش در سطح 92 میلیون و 200 هزار تومان قرار دارد.
معامله‌گران فنی می‌گویند رفتار روز گذشته سکه امامی نشانه‌ای از قدرت خریداران در بازار است. افزون بر این، صعود نرخ در معاملات پشت خطی تا سطح ۹۲ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان باعث شده نگاه‌ها به مقاومت‌های بالادست جلب شود. به گفته فعالان تکنیکال، محدوده ۹۱ میلیون و ۵۰۰ تا ۹۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان نخستین مقاومت جدی بازار است که در صورت شکست و تثبیت بالای آن، امکان حرکت به سمت ۹۴ میلیون تومان نیز وجود خواهد داشت.
در مقابل، حمایت اصلی سکه در کوتاه‌مدت حوالی ۸۹ تا ۸۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تعریف می‌شود و از دست رفتن آن می‌تواند بازار را به سمت کف ۸۶ میلیون تومان هدایت کند. بر همین اساس، معامله‌گران تاکید دارند که روند سکه در روزهای آینده بیش از هر چیز به تثبیت یا عدم تثبیت قیمت دلار در نزدیکی مرز ۹۹ هزار تومان وابسته است.
قیمت نیم سکه هم با نوسان مثبت در نرخ 46 میلیون و 300 هزار تومان استارت زد و با افزایش تا نرخ 47 میلیون و 300 هزار تومان بالا رفت و در نرخ 47 میلیون و 200 هزار تومان معاملات به پایان رسید. قیمت نیم سکه نیز در لحظه نگارش این گزارش در کف کانال 49 میلیون تومان قرار دارد.
قیمت ربع سکه نیز با گپ مثبت در نرخ 27 میلیون و 500 هزار تومان آغاز کرد و با افزایش تا سطح 27 میلیون و 900 هزار تومان پیش رفت و در نرخ 27 میلیون و 800 هزار تومان بسته شد. ربع سکه هم در زمان نگارش این گزارش 29 میلیون تومان نرخ گذاری شده است.
هر سکه گرمی هم با افزایش در نرخ 14 میلیون و 900 هزار تومان استارت زد و با افزایش به کف کانال 15 میلیون تومان رسید.
