به گزارش مشرق، از جمعه ۷ شهریور، بازار رمزارزها با افت محسوس قیمت‌ها مواجه شده است. بیت‌کوین و اتریوم، ۲ دارایی دیجیتال پیشرو، در واکنش به داده‌های تورمی جدید ایالات متحده و عقب‌نشینی سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک، به روند نزولی خود ادامه داده‌اند.
بر اساس گزارش دفتر تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA)، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه جولای با رشد ۰.۵ درصدی همراه بوده که مطابق با انتظارات بازار است. این داده‌ها نگرانی‌هایی را درباره احتمال حفظ نرخ بهره بالا توسط فدرال رزرو ایجاد کرده؛ تصمیمی که می‌تواند فشار مضاعفی بر بازارهای مالی، بویژه دارایی‌های دیجیتال وارد کند.
در همین حال طبق داده‌های کوین‌مارکت‌کپ، قیمت بیت‌کوین در زمان انتشار این گزارش به ۱۰۸.۱۸۶ دلار و ۵۳ سنت رسید که نسبت به روز قبل ۳.۷۹ درصد و نسبت به هفته گذشته ۷.۳۸ درصد کاهش یافت.
در لحظه نگارش این تحلیل، بیت‌کوین با قیمت ۱۰۸.۲۹۲ دلار و ۴۳ سنت معامله می‌شد. تحلیل‌گران معتقدند حفظ سطح حمایتی ۱۱۲ هزار دلار برای بیت‌کوین حیاتی است، چرا که عبور از این سطح می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت روند صعودی باشد.
باید توجه داشت که در دنیای پرشتاب اقتصاد دیجیتال، رمزارزها دیگر تنها ابزارهای نوظهور مالی نیستند، بلکه به بازیگران اصلی در معادلات سرمایه‌گذاری جهانی تبدیل شده‌اند. با این حال وابستگی شدید آنها به متغیرهای کلان اقتصادی، سیاست‌های پولی و تحولات ژئوپلیتیک، باعث شده تا هر نوسان در شاخص‌های سنتی مانند تورم، نرخ بهره یا حتی قیمت طلا، به‌سرعت در بازار رمزارزها بازتاب یابد. در چنین فضایی، بررسی دقیق روندهای اخیر و تحلیل رفتار سرمایه‌گذاران می‌تواند تصویری روشن‌تر از آینده این بازار پرنوسان ارائه دهد.
* تأثیر تنش‌های بین‌المللی و تعرفه‌های تجاری بر بازار رمزارزها
در کنار عوامل اقتصادی داخلی، تنش‌های ژئوپلیتیک و سیاست‌های تجاری بین‌المللی نیز به طور فزاینده‌ای بر بازار رمزارزها تأثیر می‌گذارند. با افزایش تعرفه‌های تجاری میان قدرت‌های اقتصادی جهان، از جمله ایالات متحده، چین، اتحادیه اروپایی و ژاپن، فضای سرمایه‌گذاری جهانی به سمت عدم اطمینان حرکت کرده است. این تعرفه‌ها که در برخی موارد تا ۵۴ درصد نیز افزایش یافته، موجب کاهش جریان سرمایه‌گذاری بین‌المللی و افزایش ریسک در بازارهای مالی شده است.
تحلیل‌گران معتقدند این تنش‌ها نه‌تنها بر بازارهای سنتی، بلکه بر دارایی‌های دیجیتال نیز تأثیرگذارند. رمزارزها که اغلب به عنوان پناهگاه سرمایه‌گذاران در برابر بی‌ثباتی‌های اقتصادی شناخته می‌شوند، در شرایطی که تنش‌های تجاری به رکود تورمی منجر شود، ممکن است با نوسانات شدیدتری مواجه شوند. داده‌های اقتصادی ضعیف از چین نیز، به عنوان یکی از بازیگران اصلی بازار جهانی، اعتماد سرمایه‌گذاران را کاهش داده و فشار فروش در بازار رمزارزها را افزایش داده است.
با وجود این فشارها، چشم‌انداز بلندمدت بازار رمزارزها همچنان امیدوارکننده است. پذیرش گسترده‌تر توسط نهادهای مالی، توسعه زیرساخت‌های بلاکچینی و ادغام با بازارهای مالی سنتی می‌تواند مسیر رشد پایدار را برای این بازار فراهم کند. پروژه‌های تعامل‌پذیری میان بلاکچین‌ها و راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری مانند لایه دوم بیت‌کوین، زیرساخت‌های فنی لازم برای پذیرش گسترده‌تر را فراهم کرده است.
اگرچه بازار رمزارزها در کوتاه‌مدت تحت تأثیر عوامل اقتصادی و سیاسی جهانی با نوسانات همراه است اما در بلندمدت با توجه به تحول در فناوری، مقررات و رفتار سرمایه‌گذاران، می‌توان انتظار داشت این بازار به بلوغ بیشتری برسد. سرمایه‌گذاران هوشمند با تحلیل دقیق داده‌ها و درک عمیق از روندهای کلان، می‌توانند از فرصت‌های آینده بهره‌مند شوند.
در ادامه روند نزولی بازار رمزارزها که تحت تأثیر داده‌های تورمی آمریکا، سیاست‌های پولی فدرال رزرو، تنش‌های ژئوپلیتیک و تعرفه‌های تجاری قرار گرفته، یکی دیگر از عوامل مهمی که بر رفتار سرمایه‌گذاران در این بازار تأثیرگذار است، نوسانات قیمت اونس جهانی طلاست.
طلا به عنوان یک دارایی امن، همواره در زمان‌های بی‌ثباتی اقتصادی و سیاسی مورد توجه قرار می‌گیرد و تغییرات در معاملات آن می‌تواند به‌طور غیرمستقیم بر بازار رمزارزها نیز اثر بگذارد.
در شرایطی که نرخ بهره بالا باقی مانده و نگرانی‌ها از رکود اقتصادی افزایش یافته، بسیاری از سرمایه‌گذاران به جای ورود به دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین، ترجیح می‌دهند سرمایه خود را به سمت طلا منتقل کنند.
این جابه‌جایی سرمایه باعث کاهش تقاضا برای رمزارزها و افت قیمت آنها می‌شود، بویژه در مواقعی که قیمت اونس طلا روند صعودی دارد، شاهد خروج نقدینگی از بازار رمزارزها به سمت بازار فلزات گرانبها هستیم.
از سوی دیگر، طلا و بیت‌کوین هر دو به‌عنوان ابزارهای پوشش تورم شناخته می‌شوند اما تفاوت در نقدشوندگی، پذیرش نهادی و سابقه تاریخی باعث می‌شود در زمان بحران، طلا انتخاب اول سرمایه‌گذاران محافظه‌کار باشد.
در نتیجه، افزایش معاملات اونس طلا معمولاً با کاهش تمایل به خرید رمزارزها همراه است، مگر در شرایطی که عوامل بنیادی خاصی مانند کاهش نرخ بهره یا پذیرش گسترده رمزارزها بتواند این روند را معکوس کند.
در مجموع، رابطه میان بازار طلا و رمزارزها را می‌توان رقابتی و گاه مکمل دانست. در دوره‌هایی که طلا رشد می‌کند، رمزارزها ممکن است تحت فشار قرار گیرند اما در بلندمدت، با تثبیت جایگاه رمزارزها در نظام مالی جهانی، این ۲ دارایی می‌توانند نقش‌های متفاوتی در سبد سرمایه‌گذاری ایفا کنند. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای با رصد همزمان این ۲ بازار، می‌توانند استراتژی‌های متنوع‌تری برای مدیریت ریسک و بهره‌برداری از فرصت‌ها طراحی کنند.
* چشم‌انداز آینده
بازار رمزارزها به طور ذاتی با سطح بالایی از ریسک همراه است. برخلاف بازارهای سنتی مانند بورس یا طلا، رمزارزها فاقد پشتوانه فیزیکی، نهادهای نظارتی متمرکز و ثبات قانونی هستند. این ویژگی‌ها باعث می‌شود نوسانات قیمتی در این بازار بسیار شدیدتر باشد و سرمایه‌گذاران در معرض خطرات بیشتری قرار گیرند.
بر اساس تحلیل‌های مالی، شاخص «ارزش در معرض ریسک» (VaR) در بازار رمزارزها نسبت به سایر دارایی‌ها بالاتر است، به‌طوری‌که در دوره‌های رکود، افت‌های ۲۰ تا ۵۰ درصدی در بازه‌های کوتاه‌مدت کاملاً محتمل است.
این نوسانات نه‌تنها ناشی از عوامل اقتصادی، بلکه تحت تأثیر اخبار، توئیت‌های افراد مشهور، تغییرات مقرراتی و حتی حملات سایبری قرار دارند.
در شرایط فعلی که بازار با فشارهای تورمی، سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، تنش‌های ژئوپلیتیک و افزایش معاملات طلا مواجه است، ریسک سرمایه‌گذاری در رمزارزها به طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. بسیاری از تحلیل‌گران هشدار داده‌اند ورود بدون برنامه‌ریزی یا سرمایه‌گذاری هیجانی در این بازار می‌تواند منجر به زیان‌های سنگین شود.
پیش‌بینی کف قیمتی در بازار رمزارزها همواره با عدم قطعیت همراه است اما بر اساس تحلیل‌های تکنیکال و رفتار تاریخی بازار، چند سطح کلیدی برای بیت‌کوین به عنوان شاخص‌ترین رمزارز قابل بررسی است: سطح حمایتی ۱۱۲۰۰۰ دلار در حال حاضر به‌عنوان مرز روانی برای حفظ روند صعودی در نظر گرفته می‌شود.
شکست این سطح می‌تواند سیگنال فروش گسترده‌تری ایجاد کند. در صورت ادامه فشار فروش، بیت‌کوین ممکن است به محدوده ریسک ۹۸۰۰۰ تا ۱۰۲۰۰۰ دلار بازگردد که در گذشته نیز به‌عنوان کف قیمتی در دوره‌های اصلاحی شناخته شده است.
در سناریوی شدید نزولی، در صورت وقوع نوسانات مالی جهانی یا ممنوعیت‌های گسترده قانونی، قیمت بیت‌کوین حتی می‌تواند تا محدوده ۸۰ هزار دلار نیز افت کند، هرچند احتمال آن در کوتاه‌مدت پایین است.
در چنین شرایطی، استراتژی‌هایی مانند خرید پله‌ای، تنوع‌بخشی به سبد دارایی و استفاده از ابزارهای درآمد غیرفعال مانند استیکینگ می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند.
سرمایه‌گذاری در رمزارزها همچنان یکی از پرریسک‌ترین و در عین حال پرپتانسیل‌ترین حوزه‌های مالی است. در شرایط فعلی، مدیریت ریسک، تحلیل دقیق و تصمیم‌گیری منطقی بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد.
اگر روند نزولی ادامه یابد، تنها سرمایه‌گذارانی که با دید بلندمدت و استراتژی‌های محافظه‌کارانه وارد بازار شده‌اند، می‌توانند از توفان نوسانات عبور کنند و در آینده از رشد احتمالی بهره‌مند شوند.
بنابراین باید توجه داشت بازار رمزارزها در نقطه‌ای حساس از مسیر بلوغ خود قرار دارد؛ جایی میان نوآوری‌های فناورانه و واقعیت‌های سخت اقتصادی.
اگرچه نوسانات شدید، ریسک‌های قانونی و فشارهای سیاسی می‌توانند مانعی برای رشد کوتاه‌مدت باشند اما در بلندمدت، ترکیب پذیرش نهادی، توسعه زیرساخت‌های بلاکچینی و افزایش آگاهی سرمایه‌گذاران، می‌تواند این بازار را به یکی از ارکان اصلی اقتصاد دیجیتال تبدیل کند.
در این مسیر، تنها کسانی که با نگاه تحلیلی، استراتژی‌های محافظه‌کارانه و درک عمیق از رفتار بازار حرکت می‌کنند، خواهند توانست از فرصت‌های آینده بهره‌مند شوند و در برابر توفان‌های مالی ایستادگی کنند.
