به گزارش اقتصادنیوز، بازار طلا و سکه و ارز در حالی معاملات خود در آخرین روز هفته را آغاز می‌کند که نشانه‌های کمبودِ فروشنده، دستِ بالای تقاضای احتیاطی و وزنِ بالای اخبار سیاسی، مسیر قیمت‌ها را تعیین می‌کنند و نه تغییراتِ بنیادهای اقتصادی.
در جریان روز چهارشنبه، دلار از حوالی ۱۱۴ هزار و ۱۰۰ تومان آغاز کرد، قدم‌به‌قدم به کانال ۱۱۶ هزار تومان رفت و بالاتر از سه‌شنبه (۱۱۳ هزار و ۷۰۰ تومان) بسته شد؛ یعنی جهشی نزدیک به سه‌هزار تومان در یک روز. در عمل، بازار در روزهای پایانی هفته «خریدارمحور» شده و بازیگران اصلی ترجیح می‌دهند در این فضا فروش را به تعویق بیندازند.
در این مقطع، دلیل حرکت دلار بیشتر «ابهام و ریسک سیاسی» است تا تغییر ناگهانی متغیرهای اقتصادی. فعال‌شدن مکانیسم ماشه و خبرهای مربوط به فشارهای بین‌المللی، به تقاضای پوششی دامن زده است؛ وقتی آینده مبهم است، بخشی از خانوارها و بنگاه‌ها برای حفظ قدرت خرید سراغ دارایی‌های نقدشونده می‌روند و دلار یکی از اولین انتخاب‌هاست. عبور از ۱۱۳ هزار تومان هم فقط یک عدد نبود؛ یک مرز روانی جابه‌جا شد و انتظارات تورمیِ کوتاه‌مدت را بالا برد.
در چنین بستری، محدوده‌های قیمتی معنا پیدا می‌کند. تثبیت بالای ۱۱۶ هزار تومان، به زبان ساده یعنی خریداران هنوز دست بالا را دارند و بازار آماده آزمون سقف‌های نزدیک ۱۱۷ تا ۱۱۸ هزار تومان است؛ به‌خصوص اگر سمت خبرها منفی باقی بماند. در مقابل، ورود مؤثرِ عرضه از سوی سیاست‌گذار ارزی (افزایش تزریق اسکناس یا کنترل بازارهای موازی) می‌تواند دلار را به پله‌های ۱۱۴ تا ۱۱۵ هزار تومان برگرداند و به بازار «استراحت» بدهد. با این حال، تصویر محتمل برای امروز ــ اگر شوک خبری بزرگی رخ ندهد ــ نوسان با شیب ملایم صعودی در بازه ۱۱۵ تا ۱۱۷ هزار تومان است؛ بازاری که بیشتر «قدم‌رو» می‌کند تا «دودستی بپرد».
طلای ۱۸ عیار و سکه امامی هم هم‌مسیر با دلار حرکت کرده‌اند. سکه در پایان چهارشنبه حوالی ۱۱۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان ایستاد و طلای ۱۸ عیار به آستانه کانال ۱۱ میلیون نزدیک شد. این رشد فقط محصول دلار نبود؛ اونس جهانی هم تا محدوده ۳۸۹۵ دلار بالا رفت و بخش دیگری از سوخت را تأمین کرد.
اگر دلار در ۱۱۶ هزار بماند و حتی به حوالی ۱۱۷ هزار سرک بکشد، احتمالاً سکه به مقاومت ۱۱۷ میلیون نزدیک می‌شود و طلای ۱۸ عیار تثبیتِ بهتری در کانال ۱۱ میلیونی پیدا می‌کند. سناریوی اصلاحی زمانی فعال می‌شود که هم‌زمان دو چیز رخ دهد: عرضه سنگینِ سیاست‌گذار، دلار را به ۱۱۳ هزار برگرداند و اونس در حوالی ۳۸۵۰ دلار بی‌جان بماند؛ آن‌وقت برگشت سکه به کفِ ۱۱۴ میلیون و معامله هر گرم طلای ۱۸ عیار در حوالی ۱۰.۷ میلیون تومان محتمل است. در این میان، «حباب سکه» (اختلاف ارزش ذاتی و معامله‌شده) هم متأثر از همین دو محرک بالا و پایین می‌شود و می‌تواند شدت حرکت را کمی بیشتر یا کمتر نشان دهد.
پس‌زمینه کلان اقتصادی هم به نفع شکل‌گیری انتظارات تورمی است: رشد نقدینگی در فصل نخست سال به بالای ۳۰ درصد رسیده (بالاتر از میانگین سال قبل در حوالی ۲۶ درصد)، رشد اقتصادیِ بهار منفی بوده و چشم‌انداز تولید، زیر سایه تنش‌ها و اختلال‌های اخیر، روشن نیست. تازه‌ترین برآورد تورم نقطه‌به‌نقطه هم حوالی ۴۵ درصد گزارش شده است. خوانش ساده این ارقام این است که وقتی تورم بالاست و تولید جان نمی‌گیرد، خانوار و بنگاه برای حفظ ارزش دارایی به بازارهایی مثل ارز و طلا روی می‌آورند و همین جابه‌جاییِ پرتفوی، سطح قیمت‌ها را بالا نگه می‌دارد. از سوی دیگر، کسری بودجه و نحوه تأمین آن می‌تواند از مسیر تورم به نرخ ارز فشار وارد کند.
در برابر این نیروها، سیاست‌گذار بی‌ابزار نیست، ولی اثر ابزارها به «شدت و استمرار» بستگی دارد. افزایش عرضه اسکناس، مدیریت بازارهای موازی و فعال‌کردن کانال طلا، سه مسیر اصلی است. چهارشنبه هشتادوششمین حراج سکه در مرکز مبادله برگزار شد و قرار است پیش‌فروش سکه هم هفته آینده انجام شود؛ اینها می‌تواند بخشی از تقاضا را از بازار آزاد خارج کند. با این حال، تجربه نشان داده اگر پیام سیاستی با سیگنال‌های آرام‌کننده سیاسی همراه نشود، اثرش معمولاً کوتاه‌مدت است.
برای معامله‌گران امروز چند نکته عملی اهمیت دارد. نخست، «رفتار دلار در نیمه‌های ۱۱۶ هزار» کلید تصمیم درباره سکه است؛ اگر نرخ بالای این نیمه بماند، دستِ بالا با سناریوی صعودِ آرام است. دوم، «خبر ناگهانی» می‌تواند به‌سرعت وزن سناریوها را جابه‌جا کند؛ چه در جهت صعود (اخبار منفی سیاسی)، چه در جهت اصلاح (اعلامِ عرضه غافلگیرکننده یا سیگنال خارجیِ مثبت). سوم، «زمان‌بندی تزریق عرضه» مهم است؛ اگر قبل از شروع موج خبری منفی وارد شود، دامنه نوسان تنگ می‌شود و بازار به جای جهش، در همان بازه ۱۱۵ تا ۱۱۷ هزار رفت‌وبرگشت می‌کند؛ اما اگر دیر برسد، فقط شتابِ حرکت را کم می‌کند، نه جهت را.
روز چهارشنبه قیمت دلار آزاد معاملات را با گپ مثبت 400 تومانی، یک کانال بالاتر و در نرخ 114 هزار و 100 تومان بازگشایی کرد و در مسیر صعودی وارد کانال 115 هزار تومان شد و با ادامه افزایش به کانال 116 هزار تومان وارد شد و تا سطح 116 هزار و 700 تومان بالا رفت.
تحلیلگران بازار ارز می‌گویند حرکت روز چهارشنبه که با گپ مثبت ۴۰۰ تومانی و ورود پله‌پله به کانال‌های ۱۱۵ و سپس ۱۱۶ هزار تومان همراه شد، نشان می‌دهد تقاضا همچنان دستِ بالا را دارد و خریداران بر جو بازار مسلط‌اند. آنها سطح ۱۱۵ هزار تومان را اولین مرز حمایتی مهم برای روزهای پیش‌رو می‌دانند؛ محدوده‌ای که اگر شکسته نشود می‌تواند به‌عنوان «پشتوانه روانی» برای ادامه روند صعودی عمل کند.
در سمت مقابل، ۱۱۷ هزار تومان نزدیک‌ترین مقاومت جدی است که عبور از آن مسیر دلار را به سمت اهداف بالاتر در بازه ۱۱۸ تا ۱۱۹ هزار تومان باز می‌کند. به باور این تحلیلگران، در صورتی که خبرهای منفی سیاسی تداوم داشته باشد، بازار تمایل بیشتری به آزمون مقاومت‌های جدید دارد؛ اما اگر عرضه بانک مرکزی تقویت شود، امکان بازگشت و نوسان در محدوده ۱۱۵ تا ۱۱۶ هزار تومان وجود خواهد داشت.
روز گذشته قیمت جهانی طلا از نرخ ۳۸۵۶ دلار آغاز شد و در نیمه اول روز با فشار تقاضا تا سطح ۳۸۹۵ دلار بالا رفت و یک رکورد تاریخی جدید را ثبت کرد. اما پس از برخورد با این مرز مقاومتی، نزولی شد و قیمت تا سطح ۳۸۶۵ دلار عقب‌نشینی کرد و دوباره تا سطح 3875 دلار بالا آمد. قیمت طلای جهانی در ابتدای شب گذشته نزولی شد و باداد امروز تا نرخ 3853 دلار پایین آمد و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 3865 دلار در معامله بود.
تحلیلگران تکنیکال بازار جهانی طلا معتقدند رفتار دیروز فلز زرد با ثبت رکورد تاریخی ۳۸۹۵ دلار و عقب‌نشینی سریع به محدوده‌های پایین‌تر، نشانه‌ای از تقابل جدی میان خریداران و فروشندگان است. آنها محدوده ۳۸۵۰ دلار را مهم‌ترین مرز حمایتی کوتاه‌مدت می‌دانند؛ جایی که در صورت حفظ آن، طلا می‌تواند دوباره برای شکست مقاومت ۳۸۹۵ دلار و سپس حرکت به سمت اهداف بالاتر در محدوده ۳۹۲۰ تا ۳۹۵۰ دلار تلاش کند.
در مقابل، اگر فشار فروش تشدید شود و سطح ۳۸۵۰ دلار از دست برود، افت قیمت تا محدوده ۳۸۳۰ دلار و حتی حمایت بعدی در ۳۸۰۰ دلار دور از انتظار نخواهد بود. تحلیلگران تأکید می‌کنند برخلاف دلار داخلی که بیشتر تحت‌تأثیر فضای سیاسی و انتظارات تورمی حرکت می‌کند، روند طلا در این روزها به‌شدت با جریان‌های بین‌المللی خرید امن (Safe Haven) و تغییرات شاخص دلار آمریکا و بازدهی اوراق خزانه‌داری پیوند خورده است.
روز چهارشنبه قیمت طلای آبشده معاملات را با گپ مثبت، یک کانال بالاتر و در نرخ 46 میلیون و 160 هزار تومان بازگشایی کرد و با مسیر صعودی پله به پله وارد کانال 47 میلیون تومان شد و تا سطح 47 میلیون و 430 هزار تومان پیش رفت و در نرخ 47 میلیون و 250 هزار تومان بسته شد. قیمت طلای آبشده در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 47 میلیون و 550 هزار تومان قرار دارد.
تحلیلگران فنی بازار داخلی طلا معتقدند رشد روز چهارشنبه طلای آبشده، که با گپ مثبت آغاز شد و تا محدوده ۴۷ میلیون و ۴۳۰ هزار تومان پیشروی کرد، نشان‌دهنده تمایل بازار به حفظ روند صعودی است. آنها سطح ۴۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان را مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت می‌دانند؛ سطحی که اگر قیمت بالای آن تثبیت شود، فشار خریداران همچنان دست بالا را خواهد داشت.
در سمت مقابل، محدوده ۴۷ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان نخستین مقاومت جدی محسوب می‌شود و عبور پرقدرت از آن می‌تواند راه را برای رسیدن به اهداف بالاتر در حوالی ۴۸ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان باز کند. تحلیلگران تأکید می‌کنند برخلاف دلار که مستقیماً تحت‌تأثیر اخبار سیاسی حرکت می‌کند و طلای جهانی که بیشتر از شاخص دلار آمریکا و اوراق خزانه اثر می‌گیرد، طلای آبشده ترکیبی از این دو نیروست: هم از روند جهانی اونس الهام می‌گیرد و هم از دلار داخلی سیگنال می‌گیرد.
اگر دلار در محدوده‌های بالای ۱۱۶ هزار تومان پایدار بماند و اونس جهانی هم زیر ۳۸۵۰ دلار عقب‌نشینی نکند، شانس صعود طلای آبشده به بالای مقاومت‌های تازه زیاد است. اما در صورت عقب‌نشینی دلار به کانال ۱۱۴ هزار و افت اونس به زیر ۳۸۵۰ دلار، قیمت طلای آبشده می‌تواند دوباره به حمایت ۴۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان برگردد.
هر گرم طلای 18 عیار نیز معاملات خود را با گپ مثبت، یک کانال بالاتر و در نرخ 10 میلیون و 656 هزار تومان استارت زد و با روند صعودی، سه کانال دیگر طی کرد و تا سطح 10 میلیون و 947 هزار تومان بالا رفت و در نهایت روی رقم 10 میلیون و 907 هزار تومان قرار گرفت. قیمت طلای 18 عیار در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 10 میلیون و 977 هزار تومان قرار دارد.
روز گذشته قیمت سکه امامی معاملات را با گپ مثبت یک میلیون و 100 هزار تومانی، دو کانال بالاتر و در کف کانال 113 میلیون تومان آغاز کرد و با ادامه مسیر صعودی دو کانال دیگر را بالا رفت و به 115 میلیون و 300 هزار تومان رسید. قیمت سکه امامی در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 114 میلیون و 500 هزار تومان قرار دارد.
معامله‌گران فنی بازار سکه می‌گویند جهش دیروز سکه امامی، که با گپ مثبت بیش از یک میلیون تومان آغاز شد و تا قله ۱۱۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان بالا رفت، نشان‌دهنده حضور پررنگ تقاضا در بازار بود. با این حال، عقب‌نشینی تا محدوده ۱۱۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان در لحظه نگارش، نشان می‌دهد که مقاومت‌های کوتاه‌مدت جدی گرفته شده‌اند.
به باور این گروه، سطح ۱۱۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان نخستین حمایت کلیدی سکه در روزهای پیش‌رو است؛ محدوده‌ای که اگر حفظ شود، سکه می‌تواند دوباره برای آزمون مقاومت ۱۱۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تلاش کند. در صورت عبور از این مقاومت، مسیر برای حرکت به سمت اهداف بالاتر در حوالی ۱۱۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان باز خواهد شد.
در سناریوی معکوس، اگر سطح حمایتی ۱۱۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان شکسته شود، فشار فروش می‌تواند سکه را به سمت کف بعدی در حوالی ۱۱۳ میلیون تومان هدایت کند. معامله‌گران تأکید دارند که رفتار سکه امامی این روزها ترکیبی از دو متغیر کلیدی است: نرخ دلار در بازار داخلی و روند اونس جهانی. به همین دلیل، هر تغییر ناگهانی در یکی از این دو عامل می‌تواند وزن سناریوها را به‌سرعت جابه‌جا کند.
قیمت نیم سکه نیز معاملات خود را با گپ مثبت در نرخ 60 میلیون و 500 هزار تومان استارت زد و با افزایش پله به پله به کانال 61 میلیون تومان وارد شد و تا سطح 61 میلیون و 600 هزار تومان بالا رفت و در میانه این کانال معاملات را به پایان برد.
قیمت ربع سکه هم معاملات را با گپ مثبت در نرخ 34 میلیون و 700 هزار تومان استارت زد و با افزایش وارد کانال 35 میلیون تومان شد و تا نرخ 35 میلیون و 500 هزار تومان پیش رفت و در نرخ 35 میلیون و 200 هزار تومان بسته شد.
هر سکه گرمی نیز معاملات خود را بدون تغییر نسبت به روز گذشته، در نرخ 17 میلیون و 300 هزار تومان آغاز کرد و با 200 هزار تومان افزایش، در نرخ 17 میلیون و 500 هزار تومان معاملات را به پایان برد.
تا وقتی ابهام سیاسی فروکش نکرده، بازار ارز و طلا بیشتر «بازارِ انتظار» است تا «بازارِ عدد». اعدادِ دیروز مسیر را نشان می‌دهند، اما انتظارات است که سرعت را تعیین می‌کند. بنابراین، با زبان روشن، می‌توان گفت سناریوی غالب برای آخرین روز هفته «نوسان رو به بالا با شیب ملایم» است؛ سناریویی که با یک خبر قاطع یا یک مداخله پرقدرت، می‌تواند جای خود را به «نوسان خنثی» یا «اصلاح کنترل‌شده» بدهد.
برای مخاطبی که به دنبال نتیجه عملی است: تا وقتی دلار بالای ۱۱۶ هزار دوام داشته باشد و اونس از ۳۸۵۰ دلار پایین‌تر نرود، کفه طلا و سکه سنگین‌تر است؛ و اگر عرضه سیاست‌گذار زود و کافی برسد، بازار موقتاً نفس می‌گیرد و به محدوده‌های پایین‌تر سر می‌زند.
