بازار فلزات گرانبها در هفته‌های اخیر با نوسانات قابل توجهی روبرو بوده است. در این مدت، طلا، نقره و پلاتین تحت تأثیر عواملی همچون سیاست‌های پولی فدرال رزرو ایالات متحده، تعطیلی دولت این کشور، و تحولات ژئوپلیتیکی قرار گرفته‌اند. همچنین، تقاضا برای این فلزات در پی کاهش نرخ بهره و افزایش تنش‌ها در سطح جهانی افزایش یافته است. این مقاله قصد دارد به طور مفصل به بررسی نوسانات قیمت طلا، نقره و پلاتین در این دوره بپردازد و عواملی که بر بازار این فلزات تأثیر گذاشته‌اند را تحلیل کند.
در نیمه اول جلسه اروپا، طلا به اوج روزانه جدیدی رسید و توانست به مرز ۳۹۰۰ دلار نزدیک شود. اما این حرکت صعودی به دلیل عدم ورود خریداران جدید به بازار نتوانست تداوم یابد. این مسئله نشان‌دهنده‌ی این است که با وجود خوش‌بینی در بازار، نیروی محرکه کافی برای ادامه روند صعودی طلا وجود نداشت. بنابراین، هرچند طلا در روزهای اول به افزایش قیمت دست یافت، اما روند صعودی آن متوقف شد.
دلار آمریکا پس از کاهش به پایین‌ترین سطح یک هفته‌ای خود در روزهای قبل، توانست بهبود قابل توجهی را تجربه کند. این بهبود ناشی از این بود که بازار به پذیرش این واقعیت که فدرال رزرو احتمالاً دو بار دیگر در سال جاری نرخ بهره را کاهش خواهد داد، تمایل نشان داد. این روند به نوبه خود باعث تقویت تقاضا برای طلا شد، زیرا در شرایطی که نرخ بهره پایین می‌آید، دارایی‌هایی چون طلا که بدون بازده هستند، جذاب‌تر می‌شوند.
تنش‌های ژئوپلیتیکی از جمله درگیری‌ها در اوکراین و تهدیدات جنگی بین ایالات متحده و سایر کشورها، به عنوان یک عامل حمایتی برای طلا عمل کرده‌اند. طلا همواره به عنوان یک دارایی امن در شرایط بحرانی شناخته می‌شود و این امر باعث شده است که در دوران بحران‌های بین‌المللی، تقاضا برای آن افزایش یابد.
تعطیلی جزئی دولت ایالات متحده برای سومین روز متوالی نتوانست اثرات عمده‌ای بر قیمت طلا بگذارد. با این حال، این مسئله باعث شد که بازارها برای مدت کوتاهی نوسانات شدیدی را تجربه کنند. علیرغم تعطیلی دولت، نگرانی‌های اقتصادی تأثیر زیادی بر قیمت طلا نداشته‌اند، زیرا بازارها معمولاً واکنش چندانی به تعطیلی‌های جزئی نشان نمی‌دهند.
سخنرانی‌های اعضای FOMC که به منظور توضیح سیاست‌های پولی فدرال رزرو برگزار می‌شود، همیشه برای بازارهای مالی اهمیت ویژه‌ای دارد. این سخنرانی‌ها تقاضا برای دلار آمریکا را افزایش داده و می‌تواند تأثیر کوتاه‌مدتی بر روند قیمت طلا داشته باشد. در این شرایط، بازار طلا به طور موقت تحت فشار قرار می‌گیرد، زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً به کاهش جذابیت طلا به عنوان دارایی امن می‌انجامد.
نقره نیز در روزهای اخیر به رکوردهای جدیدی دست یافت. این فلز در معاملات اولیه روز جمعه با افزایش قیمت قابل توجهی روبرو شد و توانست به بالاترین قیمت خود در ۱۴ سال گذشته برسد. نقره به دلیل نوسانات قیمت طلا و انتظارات برای کاهش نرخ بهره، به شدت مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است. همچنین، این فلز گرانبها به دلیل استفاده‌های صنعتی‌اش، علاوه بر تقاضای سرمایه‌ای، با تقاضای اضافی از سوی صنایع نیز روبرو است.
نقره XAG/USD پس از جهش قابل توجهی به ۴۶ دلار در روز پنج‌شنبه، روند صعودی خود را ادامه داد و به بالاترین قیمت جلسه بالاتر از ۴۷.۵۰ دلار رسید. این افزایش قیمت نشان‌دهنده رشد تقاضا برای نقره در شرایطی است که طلا نیز در حال صعود است. معامله‌گران بر این باورند که این روند صعودی نقره ادامه خواهد یافت و در آینده‌ای نزدیک، قیمت این فلز به ۴۸ دلار یا حتی بیشتر خواهد رسید.
بازارهای جهانی در هفته اخیر شاهد بی‌ثباتی زیادی بودند. با این حال، تقاضا برای دارایی‌های امن همچون طلا و نقره همچنان بالا باقی ماند. سرمایه‌گذاران با توجه به شرایط نامشخص اقتصادی و سیاسی، تمایل زیادی به خرید فلزات گرانبها دارند، به ویژه در روزهایی که بحران‌های اقتصادی و سیاسی جهانی در حال افزایش است.
پلاتین در روزهای اخیر افزایش قیمت قابل توجهی را تجربه کرده است. این فلز با افزایش ۲.۷ درصدی به ۱۵۲۹.۴۵ دلار در هر اونس رسید و توانست جایگاه خود را در بازارهای جهانی تثبیت کند. تقاضا برای پلاتین به دلیل کاربردهای صنعتی این فلز، به ویژه در صنایع خودروسازی، همچنان پایدار است. علاوه بر این، افت عرضه در برخی از مناطق تولیدکننده پلاتین نیز به تقویت روند صعودی این فلز کمک کرده است.
نوسانات قیمت نفت خام نیز تأثیر زیادی بر بازار فلزات گرانبها داشته است. پس از انفجار در پالایشگاه شورون در لس‌آنجلس، قیمت نفت خام به طور موقت کاهش یافت، که به نوبه خود بر بازارهای فلزات گرانبها اثر گذاشت. با این حال، بازار نفت پس از این حادثه بهبود یافت و قیمت‌ها دوباره افزایش یافت.
بازار سهام جهانی با رکوردهای جدیدی روبرو شده است. افزایش قیمت سهام در ایالات متحده و دیگر کشورها باعث شده است که تقاضا برای دارایی‌های ریسک‌پذیر افزایش یابد و به تبع آن، تقاضا برای دارایی‌های امن نظیر طلا و نقره کاهش یابد. هرچند طلا همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار دارد، اما نوسانات بازار سهام به وضوح بر روند قیمت طلا تأثیر گذاشته است.
انتظارات از کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده تأثیر زیادی بر بازار طلا و نقره داشته است. طبق پیش‌بینی‌ها، فدرال رزرو ممکن است در ماه‌های آینده نرخ بهره را کاهش دهد که این امر موجب افزایش تقاضا برای فلزات گرانبها می‌شود. کاهش نرخ بهره باعث می‌شود که بازده سایر دارایی‌ها کم شود و در نتیجه، طلا و نقره به عنوان گزینه‌های سرمایه‌گذاری جذاب‌تر می‌شوند.
بانک UBS پیش‌بینی‌های جدیدی برای قیمت طلا و نقره ارائه داده است. این بانک پیش‌بینی کرده است که طلا در سال‌های آینده به ۴۲۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید. همچنین، نقره نیز به قیمت‌هایی در حدود ۵۲ تا ۵۵ دلار خواهد رسید. این پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای این فلزات در پی کاهش نرخ بهره و تقویت وضعیت اقتصادی جهانی است.
افزایش نرخ‌های واقعی که به معنای افزایش نرخ‌های بهره پس از در نظر گرفتن تورم است، می‌تواند بر بازار فلزات گرانبها تأثیر منفی بگذارد. در صورتی که فدرال رزرو نرخ بهره را به طور مستمر افزایش دهد، تقاضا برای طلا و نقره کاهش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های با بازده بالاتر سوق پیدا می‌کنند.
بازار فلزات گرانبها همچنان تحت تأثیر عوامل مختلفی نظیر سیاست‌های پولی فدرال رزرو، تحولات ژئوپلیتیکی، و وضعیت اقتصادی جهانی قرار دارد. در حالی که طلا و نقره همچنان از تقاضای بالایی برخوردارند، پلاتین نیز در این مدت روند صعودی خود را حفظ کرده است. به طور کلی، بازار فلزات گرانبها در آینده نزدیک همچنان با نوسانات زیاد روبرو خواهد بود و سرمایه‌گذاران باید در تصمیمات خود به دقت به تحلیل‌های اقتصادی و سیاسی توجه کنند.
