بازار کریپتو پس از تجربه بزرگترین سونامی لیکویید شدن در تاریخ خود، نفسی تازه کرد و بیت کوین توانست تا سطح ۱۱۶,۰۰۰ دلار بازگردد. اما این آرامش قبل از طوفان است یا پایان ماجرا؟ بسیاری از سرمایه‌گذاران حالا با این سؤال کلیدی روبرو هستند: آیا باید منتظر فتح قله ۱۲۰,۰۰۰ دلاری باشیم یا خود را برای یک زمستان سرد و طولانی آماده کنیم؟
این هفته می‌تواند نقطه عطف بازار در سال ۲۰۲۵ باشد. در این یادداشت براساس گزارشی از کوین تلگراف (Cointelegraph)، ۵ سیگنال حیاتی را بررسی می‌کنیم که مسیر بعدی بیت کوین را مشخص خواهند کرد. خواندن این مطلب به شما کمک می‌کند تا با چشمانی باز برای حرکت بعدی خود تصمیم بگیرید.
سقوط بزرگ هفته گذشته که با یک خبر از جنگ تجاری آمریکا و چین آغاز شد. این خبر نه تنها بازار کریپتو بلکه حتی طلا و بورس را نیز به آشوب کشید. اما با همان سرعتی که بازار سقوط کرد، شاهد یک بازگشت قدرتمند بودیم. طلا رکورد تاریخی جدید ۴,۰۷۸ دلار را ثبت کرد و بازار کریپتو نیز بیش از نیم تریلیون دلار از ارزش از دست رفته خود را پس گرفت.
این بازگشت سریع که با پیام دوم ترامپ تقویت شد، باعث شد تا بسیاری از معامله‌گرانی که با پوزیشن‌های شورت روی سقوط بیشتر بازار شرط بسته بودند، غافلگیر شده و بازنده بزرگ این بازی باشند. دونالد ترامپ رئیس جمهوری آمریکا که با اعلام تعرفه ۱۰۰درصدی علیه چین، سقوط بازار را کلید زد، این باز گفت: «نگران چین نباشید، همه چیز درست می‌شود!»
به گفته آدام کوبیسی (Adam Kobeissi)، یکی از تحلیلگران بازار، این اتفاق «یکی از بزرگترین و سریع‌ترین انتقال ثروت‌ها در تاریخ کریپتو» بود.
مهمتر از آن، نوسانات به بالاترین حد خود از ماه آوریل رسیده است. این یعنی بازار در حال آماده شدن برای یک حرکت بزرگ و قدرتمند است، اما در کدام جهت؟
تحلیلگران در این هفته به دو گروه اصلی تقسیم شده‌اند:
این گروه معتقدند سقوط اخیر تنها یک پیش‌لرزه بوده است. تحلیلگری به نام رومن (Roman) اشاره می‌کند که قیمت دقیقاً به خط روند صعودی خود برخورد کرده و بازگشته است. او معتقد است اگر بیت کوین این خط حمایت مهم را بشکند، باید رسماً پایان بازار گاوی و شروع یک روند نزولی جدید را اعلام کنیم.
در مقابل، گروهی دیگر معتقدند تا زمانی که قیمت بالای سطح کلیدی ۱۱۲,۰۰۰ دلار بسته شود، روند صعودی پابرجاست. از نظر آنها، ورود بازیگران بزرگ به بازار در قیمت‌های فعلی یک سیگنال مثبت است و چالش اصلی، شکستن مقاومت سنگین ۱۲۰,۰۰۰ دلاری برای ادامه مسیر صعودی است. تحلیلگران دیگر نیز به نقدینگی انباشته شده بین ۱۲۳ تا ۱۲۸ هزار دلار به عنوان هدف بعدی اشاره می‌کنند.
شاید عجیب به نظر برسد، اما این سقوط سهمگین یک فایده بزرگ داشت: پاکسازی اهرم‌های اضافی و هیجانات کاذب از بازار. داده‌های درون‌زنجیره‌ای از پلتفرم گلسنود (Glassnode) نشان می‌دهد که این رویداد، یکی از بزرگترین پاکسازی‌های اهرم (Leverage Reset) در تاریخ کریپتو بود.
بیش از ۲۰ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی اهرمی از صرافی‌ها حذف شد و نرخ‌های تامین مالی (Funding Rates) به پایین‌ترین سطح از زمان بازار نزولی ۲۰۲۲ رسید. این اتفاق به این معنی است که بخش بزرگی از سفته‌بازانی که با پول قرضی و ریسک بالا وارد بازار شده بودند، حذف شدند و حالا بازار در وضعیت سالم‌تری برای شروع یک حرکت پایدار قرار دارد. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که همچنان باید محتاط بود.
در حالی که انتشار داده‌های مهم تورم آمریکا به دلیل تعطیلی دولت به تعویق افتاده، تمام توجهات به سخنرانی جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو)، معطوف شده است. بازارها منتظرند تا از لابه‌لای صحبت‌های او، سرنخی درباره سیاست‌های پولی آینده و احتمال کاهش نرخ بهره پیدا کنند.
به زبان ساده: کاهش نرخ بهره در آمریکا به معنای پول ارزان‌تر است و این خبر خوبی برای دارایی‌های پرریسکی مانند بیت کوین محسوب می‌شود، زیرا نقدینگی را به سمت این بازارها سرازیر می‌کند. ابزار FedWatch نیز نشان می‌دهد که فعالان بازار تقریباً به اتفاق آرا منتظر کاهش نرخ بهره در جلسه بعدی فدرال رزرو هستند.
در میان این هرج‌ومرج‌های کوتاه‌مدت، یک روند بزرگتر در حال شکل‌گیری است: پناه بردن سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن برای فرار از کاهش ارزش پول دولتی. افزایش چاپ پول و بدهی‌های سرسام‌آور دولت‌ها در سراسر جهان، باعث شده تا سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی خود به طلا و بیت کوین روی بیاورند.
رکوردشکنی همزمان طلا و رشد چشمگیر بیت کوین در سال ۲۰۲۴، نشانه‌ای از همین «تجارت کاهش ارزش» (Debase Trade) است. در بلندمدت، این روند می‌تواند مهم‌ترین عامل محرک برای رشد قیمت بیت کوین باشد، حتی اگر در کوتاه‌مدت با نوسانات شدیدی روبرو شویم که به دلیل ماهیت به شدت واکنش‌گرای بازارهای امروزی، می‌تواند بسیار خشن باشد.
این هفته برای بیت کوین یک هفته حیاتی است. قیمت روی لبه تیغ حرکت می‌کند و نبرد سنگینی بین خریداران و فروشندگان در جریان است. از یک سو، پاکسازی اهرم‌ها و روند جهانی روی آوردن به دارایی‌های امن، امید را برای ثبت رکوردهای جدید زنده نگه داشته است. از سوی دیگر، خطر شکستن حمایت‌های کلیدی و ورود به بازار خرسی همچنان وجود دارد.
بهترین استراتژی در حال حاضر، زیر نظر گرفتن دقیق سطوح قیمتی ۱۰۸,۰۰۰ و ۱۲۰,۰۰۰ دلار و پرهیز از تصمیمات هیجانی است. حرکت بعدی بازار کریپتو برای ماه‌های آینده، احتمالاً در همین چند روز آینده مشخص خواهد شد. هوشیار باشید و با برنامه معامله کنید.
