بیت کوین پس از تجربه یکی از شدیدترین سقوط‌های خود در روز گذشته، توانسته است برای چهار روز متوالی جایگاه خود را بالای آستانه ۹۰٬۰۰۰ دلار حفظ کند. این ثبات نسبی، تا حدی اعتماد را به بازار بازگردانده و این دیدگاه را تقویت کرده است که احتمال بازگشت صعودی همچنان وجود دارد.
با این حال، تحلیل داده‌ها نشان می‌دهد که موانع قابل توجهی در مسیر بیت کوین قرار دارند. در این تحلیل براساس گزارش ای‌ام‌بی کریپتو (AMBCrypto)، بررسی می‌کنیم که موانع رشد بیت کوین در کدام سطوح قیمتی قرار دارند و آیا بیت کوین توان عبور از آن‌ها را دارد.
بزرگترین تهدید پیش روی بیت کوین، فشار فروش انباشته‌شده در دو سطح کلیدی است. این سطوح عرضه، مناطقی هستند که سفارش‌های فروش در آن‌ها متمرکز شده‌اند و می‌توانند شتاب حرکت صعودی را متوقف کنند.
نزدیک‌ترین خوشه عرضه بین ۹۳٬۰۰۰ تا ۹۶٬۰۰۰ دلار قرار دارد، در حالی که خوشه دوم در محدوده ۱۰۳٬۰۰۰ تا ۱۰۸٬۰۰۰ دلار واقع شده است. اگر قیمت بیت کوین وارد هر یک از این محدوده‌ها شود، به دلیل حجم بالای نوسانات و فشار فروش، با مقاومت جدی روبرو خواهد شد.
شکست در عبور از این موانع می‌تواند قیمت بیت کوین را به زیر منطقه ۹۰٬۰۰۰ دلار، که اخیراً آن را پس گرفته، بازگرداند. علاوه بر این، بسته شدن قاطع قیمت زیر ۸۲٬۰۰۰ دلار، که به عنوان «ارزش واقعی میانگین بازار» (True Mean Market Value) شناخته می‌شود، می‌تواند آغازگر فاز نزولی گسترده‌تری در بازار باشد.
اما حتی اگر بیت کوین موفق به عبور از این سطوح عرضه شود، مانع بزرگ دیگری باقی می‌ماند که برای ادامه روند صعودی تعیین‌کننده است.
برای اینکه بازار تا حدی بازنشانی شود، بیت کوین باید معیار مهم دیگری را نیز برآورده کند.
یکی از این معیارهای کلیدی، «مبنای هزینه دارندگان کوتاه‌مدت» (STH Cost Basis) است. این شاخص، میانگین قیمتی را نشان می‌دهد که دارندگان کوتاه‌مدت (کیف پول‌هایی که بیت کوین را برای ۱۵۵ روز یا کمتر نگهداری کرده‌اند) برای خرید سکه‌های خود پرداخته‌اند. این رقم، در واقع قیمت سر به سر این گروه از سرمایه‌گذاران است.
بر اساس داده‌های گلسنود (Glassnode)، این سطح در حال حاضر روی ۱۰۹٬۸۰۰ دلار قرار دارد. از نظر تاریخی، افزایش معاملات با قیمت بالاتر از این سطح، به ثبات بازار کمک کرده و راه را برای رالی‌های بیشتر باز کرده است.
با این حال، حرکت قیمت به زیر این سطح نشان‌دهنده فشار فروش پایدار از سوی دارندگان کوتاه‌مدت است که می‌تواند بر بازار سنگینی کند.
این بدان معناست که بیت کوین حتی پس از عبور از منطقه عرضه ۱۰۸٬۰۰۰ دلاری، همچنان باید از سطح ۱۰۹٬۸۰۰ دلار نیز فراتر رود تا ثبات خود را بازیابد و پتانسیل صعودی قوی‌تری را آزاد کند.
شاخص نوسانات بورس آپشن شیکاگو (VIX)، که به «شاخص ترس» نیز معروف است، همچنان سیگنال افزایش نوسانات در بازارهای جهانی را نشان می‌دهد.
زمانی که این شاخص، مانند اکنون، افزایش می‌یابد، معمولاً بازارهایی مانند S&P ۵۰۰ را تحت تأثیر قرار می‌دهد؛ بازاری که از نظر تاریخی با بیت کوین همبستگی داشته است.
چنین نوساناتی اغلب باعث افت‌های کوتاه‌مدت در بازار می‌شود که ممکن است در مورد فعلی نیز صدق کند. با این حال، ژائو ودسون (Joao Wedson)، تحلیلگر بازار، هشدار می‌دهد که این وضعیت می‌تواند به چیزی جدی‌تر تبدیل شود.
در حباب‌های بزرگ گذشته [مانند حباب دات‌کام]، شاخص VIX درست قبل از ترکیدن اوضاع، تمایل به افزایش داشت… شرکت‌های بزرگ فناوری و هوش مصنوعی بیش از هر زمان دیگری کشیده شده‌اند.
سقوط شدید با این بزرگی می‌تواند به دارایی‌های پرریسک آسیب بیشتری بزند و به طور بالقوه بیت کوین را وارد یک فاز نزولی تأیید شده کند.
ثبات فعلی بیت کوین در محدوده ۹۰٬۰۰۰ دلار شکننده به نظر می‌رسد. مسیر صعود با دو دیوار عرضه قدرتمند در محدوده‌های ۹۶٬۰۰۰ و ۱۰۸٬۰۰۰ دلار مسدود شده است. حتی در صورت عبور از این موانع، سطح حیاتی ۱۰۹٬۸۰۰ دلار به عنوان آخرین خط دفاعی فروشندگان کوتاه‌مدت عمل می‌کند. همزمان، افزایش شاخص ترس (VIX) در بازارهای جهانی، ریسک سقوط گسترده‌تر دارایی‌های پرریسک را افزایش می‌دهد.
اکنون زمان آن است که سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری عمل کرده، حد ضرر خود را بازنگری کنند و برای نوسانات شدید در بازار آماده باشند. نباید ثبات فعلی را با یک روند صعودی تضمین‌شده اشتباه گرفت.
