بازار معاملات وال استریت سال ۲۰۲۶ را با گامهایی استوار و بسیار قویتر از پایان سال گذشته آغاز کرد. بازگشت و صعود معاملات آتی سهام ایالات متحده نشاندهنده بهبود اعتماد سرمایهگذاران و بازگشت اشتهای ریسکپذیری در بازار است؛ هرچند این اشتها هنوز با احتیاط همراه به نظر میرسد.
قدرت اولیه بازار در شروع سال، بیش از آنکه تاییدی بر یک روند پایدار و طولانیمدت باشد، به یک بازنشانی در احساسات معاملهگران شباهت دارد. در حالی که بهبود وضعیت بازار سهام میتواند در کوتاهمدت از قیمت ارزهای دیجیتال حمایت کند، سرمایهگذاران همچنان به دلیل نگرانیهای باقیمانده درباره شرایط کلی نقدینگی، با احتیاط عمل میکنند. در این گزارش براساس تحلیل بیاین کریپتو (BeInCrypto)، جزییات این حرکت بازار و تاثیر آن بر بیت کوین و اتریوم را بررسی میکنیم.
بازارها در حالی وارد سال جدید میشوند که پایان سال ۲۰۲۵ با نوسانات شدیدی همراه بود؛ با این حال، سال گذشته همچنان سودهای قابلتوجهی را در شاخصهای اصلی نصیب سرمایهگذاران کرد. این جو مثبت به روزهای ابتدایی سال ۲۰۲۶ نیز سرایت کرد و معاملات آتی سهام آمریکا در اولین جمعه سال رشد یافتند. شاخصهای مهمی مانند اساندپی ۵۰۰ (S&P ۵۰۰)، داو جونز و نزدک (Nasdaq) همگی با افزایش قیمت کار خود را شروع کردند.
اگرچه اولین روزهای معاملاتی وال استریت اغلب به دلیل بازآرایی سبد دارایی توسط سرمایهگذاران با رشد همراه است، اما این موضوع میتواند سیگنالی از بهبود احساسات بازار و افزایش تمایل به پذیرش ریسک باشد. در نتیجه همین اتفاق، قیمت ارزهای دیجیتال بزرگ بازار نیز با رشد همراه شد.
با توجه به همبستگی فزاینده بازار ارز دیجیتال با سهام بخش تکنولوژی و شرکتهای محور هوش مصنوعی (AI)، موج جدید علاقه به حوزه هوش مصنوعی به محرکی برای حمایت از قیمت داراییهای دیجیتال تبدیل شده است.
هفت غول بزرگ تکنولوژی که به «هفت شگفتانگیز» (Magnificent Seven) مشهورند، در جلسات اولیه معاملاتی همگی در محدوده مثبت معامله شدند. شرکت انویدیا (Nvidia)، غول تولیدکننده نیمههادیها، و آلفابت (Alphabet)، شرکت مادر گوگل، در میان نامهایی بودند که رشد بیش از یک درصدی را تجربه کردند.
این حرکتها بر تداوم علاقه سرمایهگذاران به شرکتهای پیشرو در رقابت هوش مصنوعی تاکید دارد. از آنجایی که سهام هوش مصنوعی محرک اصلی رشد بورس در سال ۲۰۲۵ بودند، قدرت آنها در شروع سال ۲۰۲۶ به سرمایهگذاران اطمینان داد که روایت رشد این بخش هنوز پابرجاست. این موضوع به نوبه خود، این باور را تقویت میکند که پاداش ریسکپذیری در بازار همچنان بالاست.
از نظر تاریخی، دورههای ثبات یا شتاب دوباره در سهام مرتبط با هوش مصنوعی، منجر به کاهش خطر سقوط در داراییهای سفتهبازانهتر شده است. با این حال، باید به یاد داشت که اولین روز معاملاتی لزوماً پیشبینیکننده دقیقی برای کل سال نیست و دادههای اقتصادی آتی نقش تعیینکنندهتری در سنجش بهبود واقعی اشتهای ریسک خواهند داشت.
سرمایهگذاران اکنون به دقت شاخصهای کلیدی اقتصادی را زیر نظر دارند که فعالیتهای معاملاتی آنها را در طول سال شکل میدهد. اگرچه فدرال رزرو سیگنالهایی مبنی بر حرکت به سمت سیاستهای پولی ملایمتر ارسال کرده، اما جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، نسبت به کاهش بیشتر نرخ بهره هشدار داده است.
عامل تعیینکننده در این تصمیمگیری، دادههای بازار کار خواهد بود که در تاریخ ۹ ژانویه منتشر میشود. اگر این دادهها ضعیف باشند، نگرانیها درباره رکود یا بحران نقدینگی دوباره جان میگیرد که مستقیماً بر اشتهای ریسکپذیری در تمام بازارها، از جمله ارز دیجیتال، تاثیر منفی خواهد داشت.
در همین حال، سهام هوش مصنوعی همچنان منبع اصلی اعتماد در بازار بورس باقی میمانند، اما فشار بر رهبران این حوزه بیش از هر زمان دیگری است. معاملهگران ممکن است به زودی خواستار شواهد شفافتری باشند که نشان دهد سرمایهگذاریهای کلان در هوش مصنوعی واقعاً به سودآوری ختم میشود.
سونیل ردی (Sunil Reddy)، تحلیلگر حوزه نقدینگی کلان، در این باره هشدار جالبی داده است:
من با تمام حرفهای رابرت کیوساکی موافق نیستم، اما در مورد هوش مصنوعی، او درست میگوید. رونق هوش مصنوعی حباب سیستماتیک بعدی است و بزرگتر از بحران ۲۰۰۸ خواهد بود. هوش مصنوعی با سرمایه سهام تامین مالی نشد، بلکه با اهرم، جریانهای نقدی ساختاریافته و مفروضات شکننده درباره وثیقهها تامین مالی شده است.
تمرکز شدید بازار بر تعداد محدودی از سهام با ارزش بازار بسیار بالا (Mega-cap)، این نگرانی را ایجاد کرده که مشارکت گسترده در بازار سهام ضعیف است. اگر تنها چند نام بزرگ در حوزه هوش مصنوعی دچار لغزش شوند، جو مثبت ریسکپذیری در کل بازار میتواند به سرعت تخریب شود.
شروع سبز سال ۲۰۲۶ برای وال استریت، جان دوبارهای به کالبد بازار ارز دیجیتال دمیده و بیت کوین را به مرز ۹۱,۰۰۰ دلار نزدیک کرده است. با این حال، این صعود اولیه به شدت به عملکرد غولهای هوش مصنوعی و دادههای اقتصادی پیشرو، بهویژه گزارش بازار کار ایالات متحده، وابسته است.
به سرمایهگذاران توصیه میشود که ضمن بهرهمندی از جو مثبت فعلی، از ریسکهای ناشی از تمرکز بازار بر چند سهم خاص غافل نشوند. نوسانات ناشی از تصمیمات فدرال رزرو میتواند به سرعت جهت بازار را تغییر دهد؛ بنابراین حفظ احتیاط و پایش مداوم اخبار نقدینگی در این روزهای حساس، کلید موفقیت در معاملات سال ۲۰۲۶ خواهد بود.
