بازارهای مالی ایران در اردیبهشت‌ماه ۱۴۰۴ روزهایی پرنوسان و مبهم را پشت سر گذاشتند. از بازار ارز و طلا گرفته تا بورس تهران، نشانه‌هایی از ناپایداری، عدم اطمینان و تأثیرپذیری شدید از اخبار سیاسی و رفتارهای هیجانی بازیگران بزرگ دیده شد. سایروس معصوم‌پور امیرآبادی، اقتصاددان و تحلیل‌گر باسابقه بازارهای مالی، در گفت‌وگو با خبرنگار گسترش نیوز تحلیلی جامع از وضعیت سه بازار اصلی ارائه داد و پیش‌بینی هایی درباره ماه خرداد مطرح کرد.
سایروس معصوم‌پور امیرآبادی، اقتصاددان در گفتگو با خبرنگار گسترش نیوز گفت: در ابتدای اردیبهشت ماه، قیمت دلار در کانال ۸۰٬۵۰۰ تومان یا کمی بالاتر نوسان داشت اما تا نیمه ماه به حدود ۸۲٬۳۰۰ تومان رسید. نمودار MACD از نیمه دوم ماه کراس مثبتی با خط سیگنال زد که نشانه‌ای از ادامه روند صعودی بود، هرچند در بازار ارز ایران، تحلیل تکنیکال جایگاهی فرعی دارد.
وی با اشاره به شاخص RSI گفت: چند روز RSI رفت بالای ۷۰ و این یعنی بازار وارد ناحیه اشباع خرید شد؛ یعنی هیجان خریدارها بالا رفت و این خودش علامت هشدار بود. بازگشت بازیگران بزرگ به بازار فردایی نیز از دیگر نکات قابل توجه بود. حجم معاملات افزایش پیدا کرد و نشانه‌هایی از ورود نقدینگی جدید دیده شد، هرچند در انتهای اردیبهشت با افت شاخص ارزی و کاهش تقاضا، بازار وارد فاز استراحت شد.
«در بازار ارز، همیشه اون چیزی که همه می‌دونن، دیگه ارزشی نداره.»
معصوم‌پور در تحلیل چشم‌انداز خرداد ماه گفت: اگر اخبار سیاسی خنثی بماند، دلار احتمالاً در کانال ۸۱ تا ۸۵ هزار تومان باقی می ماند. ولی اگه بانک مرکزی یکباره وارد بازار شود و تزریق سنگین انجام دهد، اصلاح قیمت خواهیم داشت. با این حال، معتقدم در انتهای سال دلار حتماً بالای ۱۰۰ هزار تومان خواهد بود.
«بزرگان همیشه خلاف جهت باد می‌خرن.»
این کارشناس اقتصادی اشاره کرد: قیمت سکه امامی از حدود ۷۰ میلیون تومان در ابتدای اردیبهشت به نزدیکی ۷۵ میلیون تومان در پایان ماه رسید. هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز از حدود ۶۲ هزار تومان به ۶۷ هزار تومان افزایش یافت.
سایروس معصوم‌پور درباره رفتار نموداری سکه در تحلیل تکنیکال گفت: «در تایم روزانه، سکه در محدوده مقاومت ۷۵ میلیون تومان برگشت خورد و الگوی Double Top شکل گرفت. با شکست حمایت ۷۳ میلیون تومان، سیگنال اصلاحی صادر شد. RSI هم از محدوده ۷۲ به زیر ۵۰ برگشت.
از نگاه او در تحلیل فاندامنتال، اافت قیمت جهانی انس طلا تا حدود ۲۳۴۰ دلار به‌علاوه تقویت نسبی ریال ناشی از عرضه ارز صادراتی باعث شد بازار طلا هم تحت فشار قرار بگیرد. بانک مرکزی هم مثل برق عروسی، وسط بازار ظاهر شد و جو را آرام تر کرد. از منظر زمانی، اردیبهشت معمولاً تایم استراحت برای طلا است. نقدینگی‌ها سمت بورس یا مسکن می رود. خرداد می تواند زمان برگشت باشد، ولی نه لزوماً با جهش، بلکه آروم و خزنده برمی گردد.
وی با اشاره به رفتار سرمایه‌گذاران گفت: «ترس از افت بیشتر دلار باعث شد بازار طلا دچار فومو معکوس شود. خریداران می‌ترسیدند خرید کنند. ولی دقیقاً در همین لحظه بود که بزرگان شروع به خرید کردند.
«بازار طلا مثل گربه‌ست؛ اگه دنبالش بری، فرار می‌کنه. اگه صبر کنی، خودش میاد می‌خوابه رو پات.»
معصوم پور ادامه داد: با توجه به برگشت انس جهانی از کف ۲۳۴۰ دلار و حمایت مهم در سطح ۷۳ میلیون تومان برای سکه، احتمال برگشت روند صعودی در خرداد وجود دارد؛ البته مشروط بر ثبات دلار و عدم انتشار اخبار منفی سیاسی یا جهانی.
این کارشناس اقتصادی درباره بازار سرمایه گفت: بورس در اردیبهشت ماه حال و روز خوبی نداشت. بورس بیشتر شبیه یه بیمار بی‌حال بود که فقط سرم بهش وصل کردند تا زنده بماند. بازار نه تحلیل‌پذیر بود، نه اعتمادزا. شبیه تئاتری بود که بازیگرها از پشت پرده هدایت می شدند، ولی تماشاگر باید پول بلیت بدهد.
معصوم پور با اشاره به دخالت شدید حقوقی‌ها در بورس گفت: هر روز بدون منطق می آیند وسط بازار، سهم می‌خرند یا می‌فروشند. یک روز صف خرید مصنوعی، یک روز صف فروش سفارشی می سازند. نه به تحلیل اعتقاد دارند و نه پاسخگو هستند. از طرفی بازار با شایعه اداره می شود. هر زمزمه‌ای درباره نرخ خوراک یا ارز توافقی می‌تواند کل بازار را نزولی یا صعودی کند. همچنین از سویی دیگر وجود رانت اطلاعاتی و رسیدن اطلاعات مهم اول به چند نهاد خاص را داریم که تصمیمات آن ها باعث می شود تازه بقیه مردم به اطلاعات سوخته برسند. در این وضعیت حتی تحلیل‌گرهای بورسی هم ناامید شدند. تکنیکال بورسی می گوید بورس سقوط می کند، اما شاهد صعود آن می شویم. فاندامنتال پیش بینی می کند بازار جذاب است، اما شاهد ریزش آن می شویم.
وی ادامه داد: اما برخی صنایع مثل سیمان و غذایی‌ها به‌طور مقطعی مورد توجه قررار گرفتند. صنعت بانکی هم با شایعه تسعیر ارز و افزایش سرمایه نوسان را ثبت کرد، ولی همچنان ناامیدکننده باقی مانده است.
«در بورس ایران، کسی که زودتر تحلیل کنه، زودتر ضرر می‌کنه!»
به گفته معصوم پور، تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس نشان می دهد: این شاخص زیر مقاومت ۳٬۳۰۰٬۰۰۰ واحد گیر کرده است. RSI زیر ۵۰ و حجم معاملات پایین نشانه بی‌اعتمادی شدید شده است. MACD همچنان در وضعیت منفی قرار دارد.
کارشناس اقتصادی اظهار داشت: چشم‌انداز مذاکرات هسته‌ای در خردادماه به‌جای اینکه متغیری تثبیت‌کننده باشد، تبدیل به ریسک سیستماتیک شده است. بازار بیشتر به احساسات واکنش نشان می دهد تا منطق. با هر خبر مثبتی دلار سریع کاهشی می شود، ولی پایداری ندارد. حتی سکه هم بیشتر با ترس معامله می شود.»
«وقتی بازار بیش از حد به سیاست گره بخورد، تحلیل‌گر باید اخبار ۸:۳۰ رو تحلیل کنه، نه چارت!»
معصوم‌پور در پایان به خبرنگار گسترش نیوز گفت: بازار ارز و طلا برای نوسان‌گیری بهتر هستند چون سرعت نقدینگی راحت تری دارند. بورس برای بلند مدت جذاب است، ولی فعلاً تحلیل‌پذیر نیست. اگه دنبال سود فوری هستید، سراغ بازارهایی که اطلاعات و نقدینگی سریع تری دارند، برروید.
«در بازار ایران، کسی که زودتر بترسه، کمتر ضرر می‌کنه.»
