بازار ارزهای دیجیتال شاهد تحرکات مهمی در ریپل (XRP) است. این ارز دیجیتال پس از شکستن یک الگوی تکنیکال مهم، توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. داده‌های آن‌چین (On-Chain) و شاخص‌های کلیدی، سیگنال‌های متناقض اما امیدوارکننده‌ای را نشان می‌دهند. در حالی که برخی از سرمایه‌گذاران در حال ذخیره سود هستند، نشانه‌هایی از انباشت آرام و قدرت بازار نیز دیده می‌شود که می‌تواند مسیر را برای رشد بیشتر هموار کند.

در این گزارش بی‌این‌کریپتو (BeInCrypto)، با بررسی دقیق شاخص های کلیدی مانند SOPR، MVRV Z-Score، امواج هودل (HODL Waves) و تحلیل تکنیکال، چشم انداز آینده ریپل را ارزیابی می کنیم و به این پرسش پاسخ می دهیم که آیا رسیدن به سطح روانی ۳ دلار یک هدف واقع بینانه است یا خیر.

تحلیل آن‌چین: داده‌ها درباره ریپل چه می‌گویند؟

تحلیل آن‌چین، به بررسی رفتار سرمایه‌گذاران از طریق داده‌های ثبت‌شده روی بلاک چین می‌پردازد. این داده‌ها تصویر شفافی از سلامت شبکه، احساسات بازار و جریان سرمایه ارائه می‌دهند. برای ریپل، این شاخص‌ها نشان‌دهنده مرحله‌ای حساس اما با احتمال صعود هستند.

شاخص SOPR: ذخیره سود بدون ایجاد وحشت

یکی از مهم ترین شاخص ها برای ارزیابی رفتار سرمایه گذاران، نسبت سود خروجی های مصرف شده یا SOPR (Spent Output Profit Ratio) است. این شاخص نشان می‌دهد که آیا دارندگان یک ارز دیجیتال در هنگام فروش، در سود هستند یا در ضرر.

• SOPR چیست؟ اگر مقدار این شاخص بالاتر از ۱ باشد، یعنی سرمایه‌گذاران به‌طور میانگین با سود در حال فروش هستند. اگر زیر ۱ باشد، نشان‌دهنده فروش با ضرر است.
• وضعیت فعلی: شاخص SOPR برای ریپل اخیرا افزایش قابل توجهی داشته و به بالای ۱.۶ رسیده است. از نظر تاریخی، چنین سطوحی معمولا با سقف‌های قیمتی محلی همزمان بوده‌اند، زیرا نشان می‌دهند فشار فروش از سوی سودبرندگان افزایش یافته است.
• تفسیر: با این‌حال، نکته جالب این است که قیمت ریپل با وجود این فشار فروش، مقاومت خوبی از خود نشان داده است. این موضوع نشان‌دهنده قدرت بازار و جذب بالای فشار فروش توسط خریداران جدید است. به عبارت دیگر، با اینکه عده‌ای در حال ذخیره سود هستند، اما وحشتی در بازار وجود ندارد و روند اصلی هنوز نزولی نشده است.

شاخص MVRV Z-Score: هنوز تا منطقه هیجان فاصله داریم

شاخص MVRV Z-Score یکی دیگر از ابزارهای قدرتمند برای سنجش ارزش یک ارز دیجیتال است. این شاخص ارزش بازار (Market Cap) را با ارزش تحقق یافته (Realized Cap) مقایسه می کند تا مشخص شود که آیا قیمت در منطقه بیش از حد ارزش گذاری شده (Overvalued) قرار دارد یا خیر.

• MVRV Z-Score چیست؟ این شاخص انحراف قیمت فعلی از میانگین هزینه خرید تمام کوین‌های در گردش را اندازه‌گیری می‌کند. نمره بالا (مثلا بالای ۷) نشان‌دهنده هیجان شدید و حباب قیمتی است، در حالی که نمره پایین (زیر صفر) به معنای پتانسیل رشد است.
• وضعیت فعلی: در رالی قبلی ریپل که قیمت به نزدیکی ۳ دلار رسید، این شاخص به قله ۶.۵ نزدیک شده بود. اما اکنون، با وجود شکست الگوی اخیر، MVRV Z-Score در محدوده ۲.۰ قرار دارد.
• تفسیر: این مقدار نشان می‌دهد که قیمت ریپل هنوز به منطقه خطر یا هیجان عمومی وارد نشده است. تا زمانی که این شاخص زیر سطح ۳ باقی بماند، می‌توان گفت که فضا برای رشد بیشتر قیمت بدون نگرانی از فروش گسترده وجود دارد.

امواج هودل (HODL Waves): سرمایه گذاران بلندمدت ثابت قدم هستند

نمودار امواج هودل سن کوین‌ها در کیف پول‌ها را ردیابی می‌کند و تصویری از رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت ارائه می‌دهد. وقتی کوین‌ها برای مدت طولانی جابجا نمی‌شوند، این یک سیگنال قوی از باور به آینده آن ارز دیجیتال است.

داده‌های مربوط به ریپل در این زمینه بسیار مثبت است. بیش از ۴۰ درصد از کل عرضه در گردش ریپل برای بیش از یک سال هیچ حرکتی نداشته‌اند. این یعنی دارندگان بلندمدت (یا هودلرها) حتی در زمان رالی‌های قیمتی اخیر نیز تمایلی به فروش نشان نداده‌اند. این ثبات، فشار فروش در سطوح مقاومت کلیدی را کاهش می‌دهد و یک پشتوانه قوی برای روند صعودی محسوب می‌شود.

افزایش آدرس‌های فعال: نشانه‌ای از ورود سرمایه جدید

یکی دیگر از سیگنال‌های مثبت، افزایش تعداد آدرس‌های فعال در شبکه ریپل است. در ماه‌های اخیر، هر بار که قیمت XRP برای یک حرکت صعودی آماده می‌شد، جهشی در تعداد کیف پول‌های فعال روزانه مشاهده شده است. این فعالیت‌ها نشان‌دهنده ورود کاربران جدید یا چرخش سرمایه توسط نهنگ‌های ریپل است که می‌تواند نیروی محرکه لازم برای شکستن مقاومت‌ها را فراهم کند.

تحلیل تکنیکال ریپل: نگاهی به نمودار قیمت

علاوه بر داده‌های آن‌چین، تحلیل تکنیکال ریپل نیز اطلاعات ارزشمندی در اختیار ما قرار می‌دهد. نمودار قیمت، داستان نبرد بین خریداران و فروشندگان را در سطوح کلیدی روایت می‌کند.

شکست الگوی پرچم و مقاومت کلیدی پیش رو

ریپل اخیراً موفق شد از یک الگوی پرچم متقارن (Symmetrical Pennant) در تایم فریم روزانه خارج شود. این شکست، اگرچه انفجاری نبود، اما با حجم معاملات نسبتاً خوبی همراه بود که نشانه‌ای از انباشت آرام و سالم است.

در حال حاضر، مهم‌ترین چالش پیش روی قیمت XRP، مقاومت قدرتمند در محدوده ۲.۳۵ دلار است. اگر ریپل بتواند این سطح را با موفقیت شکسته و به حمایت تبدیل کند، مسیر برای اهداف بالاتر هموار خواهد شد. سطوح مقاومت بعدی عبارتند از:

• ۲.۴۸ دلار
• ۲.۶۰ دلار
• ۲.۶۵ دلار
• و در نهایت ۲.۷۸ دلار

عبور از مقاومت ۲.۷۸ دلاری می‌تواند راه را برای تست مجدد سطح روانی ۳ دلار که از اوایل سال ۲۰۲۵ دیده نشده است، باز کند. با این‌حال، اگر این شکست ناموفق باشد و قیمت به زیر حمایت ۲.۰۸ دلار سقوط کند، ساختار صعودی از بین رفته و احتمال اصلاح عمیق‌تر افزایش می‌یابد.

شاخص انباشت/توزیع (A/D): پول هوشمند در حال ورود است

شاخص انباشت/توزیع یا A/D (Accumulation/Distribution) از ماه آوریل ۲۰۲۵ یک روند صعودی ملایم را نشان می دهد. این شاخص حرکت قیمت را در برابر حجم معاملات وزن‌دهی می‌کند. روند صعودی آن، حتی بدون حجم انفجاری، تأیید می‌کند که جریان ورود سرمایه به ریپل ادامه دارد و نهنگ‌ها در حال فروش گسترده نیستند.

این داده‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ در حال انباشت هستند و این موضوع می‌تواند سیگنال مهمی برای افرادی باشد که به دنبال خرید ریپل در نقاط استراتژیک هستند. شیب ملایم و رو به بالای این شاخص، این ایده را تقویت می‌کند که شکست اخیر قیمت، با فروش سنگین مواجه نشده است.

چشم‌انداز آینده: آیا قیمت ریپل به ۳ دلار می‌رسد؟

با جمع‌بندی تمام سیگنال‌های آن‌چین و تکنیکال، می‌توان به یک نتیجه‌گیری جامع رسید. شاخص های MVRV و SOPR نشان می دهند که بازار هنوز وارد فاز هیجانی نشده و فضا برای رشد بیشتر وجود دارد. از سوی دیگر، امواج هودل تأیید می‌کنند که عرضه قابل توجهی توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت قفل شده و از فشار فروش می‌کاهد.

با این‌حال، همه چیز به مقاومت ۲.۳۵ دلاری بستگی دارد. عبور از این مانع، می‌تواند یک حرکت سریع به سمت اهداف ۲.۶۵ تا ۲.۷۸ دلار را آغاز کند. این تحلیل‌ها در کنار هم تصویر واضحی از آینده احتمالی قیمت ریپل ترسیم می‌کنند. سرمایه‌گذاران باید به دقت این سطح کلیدی و همچنین حمایت ۲.۰۸ دلاری را زیر نظر داشته باشند، زیرا از دست رفتن این حمایت می‌تواند سناریوی صعودی را موقتاً نامعتبر کند.