دونالد ترامپ (Donald Trump) چند ساعت پیش اولین قانون تنظیم‌کننده ارزهای دیجیتال در تاریخ آمریکا را امضا کرد. این قانون که با نام GENIUS شناخته می‌شود، بازار استیبل کوین‌ها را به طور کامل متحول خواهد کرد و تأثیرات گسترده‌ای بر کل اکوسیستم ارزهای دیجیتال خواهد داشت.
به گزارش کوین تلگراف (Cointelegraph)، ترامپ در مراسم امضای برگزار شده در کاخ سفید، قانون راهنمایی و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل کوین‌های آمریکا (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act) را به تصویب رساند. این قانون که با اختصار جینیوس (GENIUS) شناخته می‌شود، پس از تصویب مجلس نمایندگان با رأی ۳۰۸ به ۱۲۲ و سنا با رأی ۶۸ به ۳۰ به امضای نهایی رسید.
در این مراسم، مقامات رده بالای جمهوری‌خواه شامل جی دی ونس (JD Vance) معاون رئیس‌جمهور آمریکا و مایک جانسون (Mike Johnson) رئیس مجلس نمایندگان حضور داشتند. همچنین مدیران اجرایی بزرگترین شرکت‌های ارز دیجیتال از جمله برایان آرمسترانگ (Brian Armstrong)، مدیرعامل کوین‌بیس، جرمی آلر (Jeremy Allaire) مدیرعامل سرکل (Circle)، پائولو آردوینو (Paolo Ardoino)، مدیرعامل تتر (Tether) و ولادیمیر تنف (Vladimir Tenev)، مدیرعامل رابین‌هود (Robinhood) در مراسم شرکت کردند. ترامپ در سخنان خود گفت:
کل جامعه ارزهای دیجیتال، سال‌ها مورد تمسخر و نادیده گرفته شد، اما این امضا اعتباری عظیم برای کار سخت و روح پیشگام شماست.
به گزارش ان‌بی‌سی (NBC)، تصویب این قوانین باعث رشد چشمگیر بازار ارزهای دیجیتال شده است. قیمت بیت کوین (Bitcoin) به عنوان بهترین دارایی عمده جهان در سال جاری با رشد نزدیک به ۳۰ درصد، از طلا و شاخص نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite) پیشی گرفته است. سه ارز دیجیتال اصلی شامل بیت کوین، اتریوم (Ethereum) و ریپل (Ripple) به اوج‌های تاریخی خود رسیده‌اند.
به گزارش کوین تلگراف (Cointelegraph)، بر اساس این قانون، ناشران استیبل کوین باید ذخایر خود را ۱ به ۱ با دلار آمریکا یا اوراق خزانه کوتاه‌مدت پشتیبانی کنند. لوگان پین (Logan Payne)، وکیل متخصص ارزهای دیجیتال در شرکت وینستون و استراون (Winston & Strawn) توضیح داد که این قانون انگیزه‌ای برای ناشران ایجاد می‌کند تا مجوز بانکی دریافت کنند.
مجوز جدید تحت قانون GENIUS فعالیت‌های شرکت‌ها را محدود به «انتشار فقط استیبل کوین» می‌کند، در حالی که اکثر ناشران فعلی فعالیت‌های گسترده‌تری انجام می‌دهند. این موضوع آن‌ها را تشویق می‌کند تا برای منشور بانک اعتماد ملی از دفتر کنترل ارزی (OCC) درخواست دهند.
یکی از بحث‌برانگیزترین بخش‌های این قانون، ممنوعیت پرداخت بهره یا بازده به دارندگان استیبل کوین است. این ممنوعیت هم شامل ناشران خارجی و هم شرکت‌های تنظیم‌شده تحت قانون آمریکا می‌شود. پیش از این، ارائه بازده یکی از بزرگترین ابزارهای بازاریابی برای جذب کاربران بود.
همچنین ناشران مجاز باید ترکیب ذخایر خود را به صورت عمومی منتشر کنند و توسط یک شرکت حسابرسی عمومی ثبت‌شده بررسی شوند. همچنین باید گواهی دقت این گزارش‌ها را به نهاد نظارتی فدرال یا ایالتی خود ارائه دهند.
سه سال پس از امضای این قانون، هر استیبل کوینی که از ناشر مجاز صادر نشده باشد، قانونی نخواهد بود. استیبل کوین‌های صادره خارجی نیز تنها در صورت رعایت الزامات قانونی این قانون می‌توانند در آمریکا عرضه شوند.
این قانون استثنائاتی برای ناشران خارجی در نظر گرفته که اگر وزارت خزانه‌داری تشخیص دهد کشور مبدأ آن‌ها رژیم نظارتی قابل مقایسه‌ای دارد، می‌توانند با ثبت‌نام موفق در OCC که ظرف ۳۰ روز پاسخ خواهد داد، به بازار آمریکا خدمات ارائه دهند.
کوری فریر (Corey Frayer)، مدیر حفاظت از سرمایه‌گذاران در فدراسیون مصرف‌کنندگان آمریکا، نسبت به عدم حمایت کافی از مصرف‌کنندگان هشدار داد. او گفت:
دلیلی که هرگز به مادربزرگ توصیه نمی‌کنید از استیبل کوین استفاده کند این است که او باید دلاری را که توسط دولت فدرال محافظت می‌شود و بیمه سپرده دارد و با تنها حمایت‌های مصرف‌کننده همراه است و در حساب بانکی‌اش بهره می‌دهد، در ازای استیبل کوینی که هیچ‌کدام از این ویژگی‌ها را ندارد، تسلیم کند.
به گزارش اکسیوس (AXIOS)، دانته دیسپارت (Dante Disparte)، رئیس بخش سیاست‌های جهانی شرکت سرکل، بزرگترین ناشر استیبل کوین آمریکا، توضیح داد:
ظهور استیبل کوین‌های مبتنی بر دلار، راه‌های جدید زیادی برای انتقال پول معرفی کرده که تعطیلات بانکی را در نظر نمی‌گیرند.
استیبل کوین‌ها امکان انجام تراکنش‌های بسیار سریع و کم‌هزینه را فراهم می‌کنند که تقریباً فوری تسویه می‌شوند. این ویژگی برای تراکنش‌های بزرگ و بین‌المللی حائز اهمیت است. همچنین می‌توانند به خرده‌فروشان اجازه دهند سهم بیشتری از پرداخت مشتری را نگه دارند، زیرا پرداخت‌های کارت اعتباری و نقدی به طور جدی حاشیه سود را کاهش می‌دهند.
یکی از بحث‌برانگیزترین جنبه‌های این قانون، سرمایه‌گذاری‌های قابل توجه خانواده ترامپ در ارزهای دیجیتال است. خانواده ترامپ استیبل کوین USD1 خود را از طریق شرکت ورلد لیبرتی فایننشال (World Liberty Financial) راه‌اندازی کرده که اکثر سودهای آن به خانواده ترامپ می‌رسد. این شرکت دارای ارزش بازار ۲.۲ میلیارد دلار است.
ناشران استیبل کوین عمدتاً از درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری ذخایر پشتیبان خود سود می‌برند که در محیط نرخ بهره بالای فعلی قابل توجه است. این موضوع ورلد لیبرتی فایننشال را در موقعیتی قرار می‌دهد که بهره حاصل از بیش از ۲ میلیارد دلار ذخایر را نگه دارد. طبق محاسبات رویترز، خانواده ترامپ از زمان راه‌اندازی این پلتفرم تقریباً ۵۰۰ میلیون دلار درآمد کسب کرده است.
علاوه بر قانون GENIUS، دو لایحه دیگر نیز مجلس را پشت سر گذاشته و در انتظار بررسی سنا هستند:
این قانون برای تعیین دسته‌بندی توکن‌ها و مشخص کردن اینکه آیا باید توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) یا کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) تنظیم شوند، طراحی شده است. اکثر توکن‌ها در دسته دوم قرار خواهند گرفت.
این قانون صدور توکن‌های نظارت‌شده توسط فدرال رزرو یا استفاده از آن‌ها برای سیاست پولی را ممنوع می‌کند. البته مقامات فدرال رزرو اعلام کرده‌اند که بانک مرکزی هرگز نزدیک به اجرای چنین ارزی نبوده است.
پاول اتکینز (Paul Atkins)، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، در بیانیه‌ای گفت:
اطمینان از اینکه آمریکا بهترین و امن‌ترین مکان در جهان برای سرمایه‌گذاری و تجارت باشد، نیازمند قوانین روشنی است که به شرکت‌کنندگان بازار اجازه دهد با اعتماد فناوری‌های نوظهور را اتخاذ کنند.
هستر پیرس (Hester Peirce)، کمیسونر SEC که رهبری کارگروه ارزهای دیجیتال این نهاد را نیز برعهده دارد، تأکید کرد که این قانون به معنای آن است که استیبل کوین‌های پرداخت اوراق بهادار نیستند.
قانون GENIUS نقطه عطفی در تاریخ تنظیم‌گری ارزهای دیجیتال آمریکا محسوب می‌شود. این قانون با ایجاد چارچوب نظارتی مشخص برای استیبل کوین‌ها، بازار را از منطقه خاکستری قانونی خارج کرده و مسیری روشن برای رشد این صنعت فراهم می‌کند.
تأثیرات این قانون ۱۸ ماه پس از امضا یا ۱۲۰ روز پس از صدور مقررات نهایی توسط خزانه‌داری و فدرال رزرو آغاز خواهد شد. با وجود نگرانی‌های مطرح‌شده درباره حمایت از مصرف‌کنندگان و تضارب منافع، این قانون گامی مهم برای تبدیل شدن آمریکا به پایتخت ارزهای دیجیتال جهان به شمار می‌رود که ترامپ وعده آن را داده بود.
