قیمت ریپل (XRP) پس از کاهش ۱۵ درصدی از اوج ۳.۶۶ دلاری که در روز ۱۸ ژوئیه (۲۷ تیر) به ثبت رساند، در حال حاضر در موقعیت حساسی قرار گرفته است. این ارز دیجیتال با کاهش ۲.۴ میلیارد دلاری در میزان اوپن اینترست (Open Interest) در قراردادهای معاملات آتی و موقعیت‌های معاملاتی اهرمی خود، نگرانی‌هایی را در میان معامله‌گران ایجاد کرده که ممکن است شاهد ریزش بیشتر قیمت باشیم.
به گزارش کوین تلگراف (Cointelegraph)، داده‌های فیوچرز XRP نشان می‌دهد که علی‌رغم ریزش دو رقمی این آلت کوین، احساسات بازار همچنان خنثی باقی مانده است. میزان اوپن اینترست معاملات آتی ریپل که در روز ۱۸ ژوئیه به رکورد تاریخی ۱۱.۲ میلیارد دلار رسیده بود، اکنون با کاهش ۲۱ درصدی به ۸.۸ میلیارد دلار رسیده است.
نمودار قیمت ریپل به وضوح نشان می‌دهد که رشد ۶۸.۷ درصدی این ارز دیجیتال بین ۱ تا ۱۸ ژوئیه از ۲.۱۷ دلار تا ۳.۶۶ دلار عمدتاً توسط معاملات اهرمی هدایت شده بود. با این حال، معامله‌گران اکنون نگران هستند که نوسانات معمول بازار ممکن است موجب لیکوئیدیشن‌های زنجیره‌ای شود و قیمت ریپل را به زیر ۲.۶۰ دلار بکشاند.
حتی با اندازه‌گیری بر اساس واحد XRP، قراردادهای اهرمی فعلی با حجم ۲.۸۲ میلیارد واحد نشان‌دهنده کاهش ۱۲ درصدی نسبت به اوج است. می‌توان استدلال کرد که بخش زیادی از اهرم بیش از حد صعودی قبلاً تخلیه شده است، با توجه به اینکه میزان لیکوئیدیشن‌ها در دو هفته منتهی به ۲۵ ژوئیه مجموعاً ۳۲۵ میلیون دلار بوده است. با این حال، میزان اوپن اینترست همچنان ۴۸ درصد بالاتر از یک ماه قبل باقی مانده که دلایل موجهی برای احتیاط فراهم می‌کند.
برای ارزیابی اینکه آیا نهنگ‌ها و بازارسارها نگرانی بیشتری نسبت به حمایت ۳ دلاری نشان می‌دهند، تحلیل قیمت‌گذاری قراردادهای معاملات آتی ماهانه مفید است. در شرایط خنثی، این قراردادها معمولاً با پریمیوم ۵ تا ۱۰ درصدی سالانه نسبت به بازارهای نقدی معامله می‌شوند.
در طول هفته گذشته، قراردادهای معاملات آتی ماهانه XRP به طور مداوم با پرمیوم ۶ تا ۸ درصدی معامله شده است که نشان می‌دهد احساسات خنثی با تست مجدد سطح ۳ دلار مختل نشده است. نکته مهم اینکه حتی زمانی که قیمت ریپل به طور موقت بالای ۳.۶۰ دلار رفت، هیچ افزایش ناگهانی در تقاضا برای اهرم صعودی مشاهده نشد که این امر خطر لیکوئیدیشن‌های زنجیره‌ای را در نوسانات عادی بازار کاهش می‌دهد.
بخشی از خوش‌بینی اخیر پیرامون XRP ناشی از گمانه‌زنی‌ها درباره تایید صندوق قابل معامله بورسی (ETF) معاملات اسپات در ایالات متحده است، به ویژه پس از اینکه محصولات سرمایه‌گذاری اتریوم بیش از ۱۸ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت را پشت سر گذاشتند. چنین رویدادی می‌تواند به نفع چندین آلت کوین از جمله لایت کوین (LTC)، سولانا (SOL) و کاردانو (ADA) باشد.
با این حال، در کنار روندهای انباشت مشروع، بازار تحت تأثیر ادعاهای کاملاً بی‌اساس درباره پذیرش ایکس آر پی لجر (XRP Ledger) توسط بانک‌های متعدد و همکاری ریپل (Ripple) با سوئیفت (SWIFT) که سیستم پیام‌رسانی پرداخت جهانی است، قرار گرفته است. این شایعات فاقد هرگونه شواهد معتبر در شبکه‌های اجتماعی رواج یافته و توجه معامله‌گران را جلب می‌کند.
در عمل، اپلیکیشن‌های مالی غیرمتمرکز یا دیفای (DeFi) روی XRP Ledger هنوز پذیرش قابل توجهی پیدا نکرده‌اند. بر اساس داده‌های RWA.xyz، تنها ۱۳۴ میلیون دلار دارایی توکنیزه شده در این شبکه وجود دارد که جایگاه این شبکه از پایین‌تر ۱۰ شبکه برتر قرار داده و حتی کمتر از ۱۹۰ میلیون دلار شبکه آوالانچ (Avalanche) است.
به طور مشابه، فعالیت‌های معاملاتی صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) روی XRP Ledger آن را حتی در میان ۵۰ بلاک چین برتر قرار نمی‌دهد. این در حالی است که بر اساس داده‌های دیفای‌لاما (DefiLlama), بلاک چین سویی (Sui) ۱۳.۳ میلیارد دلار حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز در ۳۰ روز گذشته پردازش کرده و سی (Sei) ۱.۴۳ میلیارد دلار در همین دوره مدیریت کرده است.
تحلیل ریپل نشان می‌دهد که علی‌رغم اینکه مشتقات ریپل در حال حاضر شرایط خنثی بازار را منعکس می‌کنند، معامله‌گران احتمالاً به دنبال شواهد روشنی از تقاضای پایدار برای XRP Ledger خواهند بود تا قیمت بتواند حرکت صعودی مداوم بالای ۳ دلار ایجاد کند.
خرید ریپل در این مقطع نیازمند احتیاط بیشتری است، زیرا علی‌رغم تخلیه بخش قابل توجهی از اهرم بیش از حد صعودی، اوپن اینترست همچنان سطح بالایی را حفظ کرده است. تا زمانی که فعالیت واقعی در اکوسیستم XRP Ledger افزایش نیابد، خرید ریپل ممکن است با ریسک‌های بیشتری همراه باشد و معامله‌گران باید منتظر سیگنال‌های قوی‌تری از سوی بازار باشند.
