ارز دیجیتال اتریوم (ETH) با ثبت بالاترین قیمت بسته شدن کندل هفتگی خود در چهار سال اخیر، یک نقطه عطف مهم را به ثبت رسانده و توجه سرمایه‌گذاران بسیاری را به خود جلب کرده است. این رشد چشمگیر که قیمت اتریوم را به بالای سطوح مقاومتی کلیدی رسانده، عمدتاً ناشی از ورود گسترده سرمایه‌های نهادی و به اصطلاح «نهنگ‌ها» به بازار، به ویژه از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، و همچنین افزایش قابل توجه فعالیت در شبکه اتریوم بوده است.
در شرایطی که بازار در حال ارزیابی پایداری این رشد است، تحلیل تکنیکال اتریوم و شناسایی سطوح حمایتی و مقاومتی پیش رو، اهمیت دوچندانی پیدا می‌کند. در این گزارش به بررسی عوامل بنیادین این رشد و تحلیل سطوح قیمتی کلیدی می‌پردازیم تا چشم‌انداز روشنی از مسیر احتمالی قیمت ETH در کوتاه‌مدت و میان‌مدت ارائه دهیم.
بر اساس گزارش کوین تلگراف (cointelegraph)، قیمت اتریوم آخرین کندل هفتگی خود با قیمت ۴,۴۷۵ دلار به پایان رساند که این رقم، بالاترین قیمت بسته شدن هفتگی برای این ارز دیجیتال از نوامبر ۲۰۲۱ محسوب می‌شود. این دستاورد مهم پس از آن حاصل شد که اتریوم توانست از سطح مقاومت سرسخت ۴,۰۰۰ دلاری عبور کند؛ سطحی که از سال ۲۰۲۱ مانع رشد بیشتر قیمت شده بود و اکنون شکسته شدن آن، نشانه‌ای قوی از یک حرکت صعودی جدید تلقی می‌شود. این موفقیت، امیدها را برای فتح قله‌های جدید قیمتی افزایش داده و بسیاری از فعالان بازار را به بررسی فرصت‌های خرید اتریوم ترغیب کرده است.
یکی از اصلی‌ترین دلایل این جهش قیمتی، ورود سرمایه‌های عظیم از سوی سرمایه‌گذاران نهادی و شرکت‌های بزرگ است. این جریان ورودی سرمایه، عمدتاً از طریق ابزارهای مالی جدیدی مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم صورت گرفته است.
در ماه گذشته، صندوق‌های ETF اسپات اتریوم شاهد ورود حجم عظیمی از سرمایه بوده‌اند. تنها در روز ۱۱ آگوست، رکورد ورود ۱.۰۲ میلیارد دلار سرمایه به این صندوق‌ها به ثبت رسید. در این میان، صندوق ETHA متعلق به شرکت مدیریت دارایی بلک‌راک (BlackRock) با جذب بیش از ۱۲.۶ میلیارد دلار سرمایه، پیشتاز مطلق بوده است.
بر اساس داده‌های شرکت تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant)، بلک‌راک اکنون بیش از نیمی از کل دارایی‌های موجود در ETFهای اتریوم را در اختیار دارد. یکی از تحلیلگران این شرکت می‌گوید: «صندوق ETHA متعلق به بلک‌راک در حال حاضر ۵۸.۰۳٪ از کل بازار ETFهای اتریوم را تشکیل می‌دهد و ۳,۴۹۰,۴۵۰ واحد ETH را در کیف پول‌های خود نگهداری می‌کند.». این تحلیلگر معتقد است که این شتاب، به وضوح نشان‌دهنده یک رالی صعودی مبتنی بر ETF در بازار اتریوم است که تحت سلطه کامل بلک‌راک قرار دارد.
داده‌های شرکت کوین‌شیرز (CoinShares) نیز این موضوع را تأیید می‌کند. در هفته گذشته، محصولات سرمایه‌گذاری مرتبط با اتریوم (ETP) توانستند ۲.۹ میلیارد دلار سرمایه جدید جذب کنند که بیانگر اشتهای بالای سرمایه‌گذاران سازمانی برای دومین ارز دیجیتال بزرگ بازار است. علاوه بر این، خزانه‌داری ۶۹ شرکت بزرگ در حال حاضر مجموعاً ۱۷.۳ میلیارد دلار اتریوم (معادل ۳.۴٪ از کل عرضه) نگهداری می‌کنند که این امر نیز فشار خرید را در بازار افزایش داده است.
تقاضای بالا برای خرید اتریوم تنها به سرمایه‌گذاران بزرگ محدود نمی‌شود و در فعالیت روزانه شبکه نیز منعکس شده است. بر اساس داده‌های پلتفرم ننسن (Nansen)، حجم تراکنش‌های روزانه در شبکه اتریوم در تاریخ ۵ آگوست به رکورد ۱.۷۴ میلیون تراکنش رسید. همچنین در ماه جولای، بیش از ۴۶.۶۷ میلیون تراکنش در این شبکه ثبت شد که عمدتاً ناشی از نقل و انتقالات استیبل‌کوین‌ها، فعالیت در حوزه دیفای (DeFi) و رشد راهکارهای لایه دوم بوده است. این سطح از فعالیت نشان می‌دهد که کاربرد واقعی شبکه در حال افزایش است که یک عامل بنیادین مثبت برای قیمت اتریوم محسوب می‌شود.
در حالی که اتریوم در حوالی قیمت ۴,۳۰۰ دلار معامله می‌شود، چندین سطح قیمتی کلیدی وجود دارد که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید به دقت آن‌ها را زیر نظر داشته باشند.
مهم‌ترین ناحیه حمایتی در تحلیل تکنیکال اتریوم، محدوده ۴,۰۰۰ تا ۴,۱۰۰ دلار است. این محدوده که در سال ۲۰۲۱ یک مقاومت بسیار جدی برای قیمت بود، اکنون به یک منطقه حمایتی حیاتی تبدیل شده است. این سطح با میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) در قیمت ۴,۱۴۰ دلار نیز هم‌پوشانی دارد. داده‌های شرکت گلس‌نود (Glassnode) نشان می‌دهد که در قیمت ۴,۱۵۰ دلار، حدود ۳۴۱,۰۰۰ واحد اتریوم توسط سرمایه‌گذاران خریداری شده که این سطح را به یک حمایت کلیدی تبدیل کرده است.
یکی از تحلیلگران محبوب بازار با نام مستعار «دمی-دیفای» (Demi-Defi) در این باره می‌گوید: «تا زمانی که قیمت در بسته شدن هفتگی بالای محدوده ۴,۰۰۰ تا ۴,۲۵۰ دلار باقی بماند، من هرگونه افت قیمت را به عنوان یک دوره استراحت و تحکیم در نظر می‌گیرم.». او هشدار می‌دهد که بسته شدن قیمت هفتگی زیر ۴,۱۵۰ دلار می‌تواند منجر به یک «اصلاح عمیق‌تر» تا محدوده ۳,۶۵۰ الی ۳,۷۵۰ دلار شود.
از طرف دیگر، این تحلیلگر معتقد است که یک بسته شدن هفتگی موفق بالای سطح ۴,۵۵۰ دلار می‌تواند شکست قطعی به سمت ثبت رکوردهای قیمتی جدید را تأیید کند. در چنین سناریویی، اهداف بعدی قیمت اتریوم می‌توانند بین ۵,۰۰۰ تا ۵,۸۰۰ دلار باشند. او در نهایت تأکید می‌کند:
تا زمانی که قیمت به صورت هفتگی بالای ۴,۱۵۰ دلار باقی بماند، دیدگاه من صعودی است.
قیمت اتریوم با ثبت یک رکورد تاریخی جدید و عبور از موانع چند ساله، قدرت خود را به نمایش گذاشته است. شواهد نشان می‌دهد که این حرکت صعودی بر پایه‌های محکمی استوار است: از یک سو، ورود سرمایه هنگفت از سوی نهادهای بزرگی مانند بلک‌راک که تقاضا برای خرید اتریوم را به شدت افزایش داده و از سوی دیگر، رشد فعالیت و کاربرد واقعی شبکه که نشان‌دهنده سلامت بنیادین آن است.
از منظر تحلیل تکنیکال اتریوم، حفظ حمایت کلیدی در محدوده ۴,۰۰۰ تا ۴,۱۵۰ دلار برای ادامه روند صعودی بسیار حیاتی است. در صورتی که این سطح حفظ شود، راه برای حرکت به سمت مقاومت ۴,۵۵۰ دلار و پس از آن، اهداف بلندپروازانه‌تر مانند ۵,۰۰۰ دلار هموار خواهد شد. با این حال، سرمایه‌گذاران باید همواره جانب احتیاط را رعایت کرده و در نظر داشته باشند که از دست رفتن این حمایت مهم می‌تواند منجر به یک دوره اصلاح قیمت شود.
