تصویر کنید صبح که حساب کاربری خود را چک می‌کنید، همه‌چیز قرمز است. ۳۰ درصد ریزش بازار باعث شده است که بیت کوین و آلت‌کوین‌های شما نابود شوند. معنی این اتفاق چیست؟
سقوط‌های بازار کریپتو ناگهانی، شدید و غیرقابل پیش‌بینی به نظر می‌رسند. اما این رویدادهای فاجعه‌بار تصادفی نیستند. در پشت پرده، همیشه نشانه‌های واضحی وجود دارد که از یک سقوط قریب‌الوقوع خبر می‌دهند. آگاهی از این نشانه‌ها شما را از سقوط مصون نمی‌کند، اما به شما کمک می‌کند تا آن‌ها را زودتر از بقیه تشخیص دهید.
یک ردیف دومینو را تصور کنید که هر کدام یک تریدر با پول قرض گرفته برای خرید ارز دیجیتال است. وقتی بیت کوین ۵٪ کاهش می‌یابد، معامله‌گرانی که از اهرم ۱۰ برابری استفاده کرده‌اند، تمام پول خود را از دست می‌دهند. آن‌ها مجبور به فروش می‌شوند و قیمت ۵٪ دیگر کاهش می‌یابد که این باعث نابودی معامله‌گران با اهرم ۵ برابری می‌شود. هر موج از لیکویید شدن، موج بعدی را فعال و واکنشی زنجیره‌ای ایجاد می‌کند.
به این مثال توجه کنید:
معامله‌گری ۱۰۰,۰۰۰ دلار قرض می‌گیرد تا ۱ میلیون دلار بیت کوین بخرد. اگر قیمت بیت کوین ۱۰٪ کاهش یابد، پوزیشن او فوراً بسته می‌شود. این فروش اجباری باعث ریزش بیشتر قیمت و لیکوییدیشن‌های بیشتر می‌شود که چرخه‌ای مرگبار را می‌سازد.
در دنیای کریپتو، بیت کوین مانند خورشید است. هر ارز دیگری با حرکت آن، حتی اگر منطقی نباشد، به دنبال آن کشیده می‌شود. مهم نیست که اخبار اتریوم یا سولانا چقدر هیجان‌انگیز باشد؛ اگر بیت کوین سقوط کند، همه آن‌ها نیز سقوط خواهند کرد. درست مانند وقتی که فروش آیفون اپل کمتر از انتظار است و کل بازار سهام پایین می‌آید.
اثر موجی:
ابهامات نظارتی سریع‌ترین راه برای پایان دادن به یک روند صعودی کریپتو هستند. وقتی دولت‌ها ترس از ممنوعیت، تحقیق یا مالیات‌های جدید را به وجود می‌آورند، بازارها ابتدا می‌ترسند و سپس سؤال می‌پرسند. این مانند بازی‌ای است که داور می‌تواند قوانین را در هر لحظه تغییر دهد.
مثال‌ها:
سرمایه‌های بزرگ قبل از انتشار اخبار مربوط به مقررات، حرکت می‌کنند. وقتی اخبار رسمی منتشر می‌شود، سرمایه‌گذاران خرد با تمام ضررها تنها می‌مانند.
سقوط صرافی اف تی ایکس (FTX) تنها یک شکست معاملاتی نبود. این اتفاق باعث شد مردم اعتماد خود را به کل اکوسیستم از دست بدهند. تصور کنید بانک شما ناگهان اعلام کند تمام پس‌انداز شما را از دست داده است. احتمالاً شما از ترس، پول خود را از سایر بانک‌ها هم برداشت خواهید کرد.
نحوه شیوع بدبینی:
هر شکستی مانند FTX یا پلتفرم‌های کوچک‌تر، شوک‌هایی ایجاد می‌کند که برای ماه‌ها ادامه دارد.
یک کیف پول با ۵۰۰ میلیون دلار بیت کوین به‌تنهایی می‌تواند بازار را بیشتر از هزاران خریدار کوچک تکان دهد. «نهنگ‌ها» مانند مردم عادی معامله نمی‌کنند. آن‌ها ممکن است مقادیر زیادی را به صورت یکجا بفروشند تا ترس ایجاد کنند و بعداً همان دارایی را با قیمت پایین‌تر بخرند.
تاکتیک نهنگ‌ها:
بازارهای کریپتو دوست دارند فکر کنند که مستقل هستند، اما این‌گونه نیست. وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد یا تورم بالا می‌رود، کریپتو ضربه بزرگی می‌خورد. با افزایش نرخ بهره، اوراق قرضه دولتی که ریسک کمتری دارند، جذاب‌تر از کریپتوی پرریسک می‌شوند. چرا ریسک کنید در حالی که می‌توانید یک بازگشت سرمایه تضمین‌شده داشته باشید؟
رویدادهای کلانی که بازار کریپتو را تکان می‌دهند:
وقتی اینفلوئنسرها توکن‌هایی را راه‌اندازی می‌کنند، دنبال‌کنندگان خود را به دام می‌اندازند و ناپدید می‌شوند، اعتماد در این فضا از بین می‌رود. قبل از سقوط، توکن‌های خانواده ترامپ صدها میلیون دلار از بازار خارج کردند. با هر «راگ پول» (کلاهبرداری و فرار) از سوی افراد مشهور، سرمایه‌گذاران عادی نسبت به کریپتو بی‌اعتمادتر می‌شوند.
چرخه سلبریتی‌ها:
وقتی قیمت بیت کوین به زیر سطوح حمایتی مهم سقوط می‌کند، ربات‌های معاملاتی خودکار به صورت انبوه سفارش فروش ثبت می‌کنند. به عنوان یک مثال، سطوح حمایت را به عنوان کف‌های یک ساختمان در نظر بگیرید. وقتی کف یک طبقه می‌ریزد، همه چیز به سطح پایین‌تر سقوط می‌کند.
عوامل کلیدی شکست:
تریدرهایی که این الگوها را می‌شناسند، بهتر آماده می‌شوند تا در هنگام شکست قیمت، سود کنند تا اینکه در آن‌ها به دام بیفتند.
وقتی بازار صعودی است، مردم پول قرض می‌گیرند تا بیشتر کریپتو بخرند. تمام آن بدهی به وزنه‌ای سنگین تبدیل می‌شود که در زمان نزول بازار، قیمت‌ها را به پایین می‌کشد. این شبیه زمانی است که همه در سال ۲۰۰۷ با وام مسکن، خانه خریدند. وقتی همه چیز خوب است، عالی است، اما وقتی بد می‌شود، فاجعه‌بار است.
چرخه بدهی:
رویداد قوی سیاه به اتفاقی می‌گویند که هیچ‌کس پیش‌بینی نکرده بود. این رویدادها می‌توانند باعث سقوط شوند؛ مانند پاندمی کرونا، ورشکستگی‌های ناگهانی صرافی‌ها، هک‌های بزرگ پروتکل‌ها یا رویدادهای سیاسی جهانی. نمی‌توانید بدانید این رویدادها چه زمانی اتفاق می‌افتند، اما در نهایت رخ خواهند داد.
مثال‌ها:
نکته مهم این است که به جای فروش در طول این سقوط‌های ناگهانی، نقدینگی کافی برای خرید در این فرصت‌ها را داشته باشید.
آگاهی از این دلایل، جلوی سقوط را نمی‌گیرد، اما به شما کمک می‌کند تا:
به یاد داشته باشید که در کریپتو، بهترین فرصت‌ها در شرایط بد پنهان شده‌اند. در حالی که بیشتر مردم می‌ترسند، سرمایه‌گذاران هوشمند خود را برای رالی بزرگ بعدی آماده می‌کنند.
