هر چرخه بازار یک داستان جدید را روایت می‌کند. وقتی بیت کوین در فاز تثبیت قرار می‌گیرد، سرمایه‌های بزرگ به سمت آلت کوین‌ها حرکت می‌کنند و فصل واقعی رشد آن‌ها آغاز می‌شود. این چرخش، معمولاً زمانی رخ می‌دهد که سلطه بیت کوین متوقف شود و نقدینگی و فعالیت کاربران به پلتفرم‌های ارزان‌تر و سریع‌تر منتقل شود.
در این مطلب، می‌خواهیم پنج پروژه را بررسی کنیم که هر کدام با یک فرضیه محکم، سیگنال‌های عینی برای تأیید و علائم هشداری برای شناسایی ریسک، می‌توانند در این چرخه به اوج برسند.
سولانا خود را به عنوان یک ریل سرعت برای پذیرش گسترده معرفی کرده است. با حفظ پایداری و عملکرد بالا در شبکه، تقاضای ثابت کاربران می‌تواند بر عرضه محدود آن فشار وارد کرده و حرکت‌های قیمتی را تقویت کند. این پتانسیل به سولانا اجازه می‌دهد تا به عنوان یک زیرساخت حیاتی در اکوسیستم کریپتو مطرح شود.
سولانا با ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود، آماده پذیرش موج بعدی کاربران است. در حال حاضر، شاهد افزایش روزافزون جریان استیبل‌کوین‌ها و کاربرد آن در پرداخت‌های تجاری هستیم. سهم سولانا از حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و معاملات آتی (Perps) نیز به طور پیوسته در حال افزایش است، چرا که کارمزدهای بسیار ارزان آن کاربران را به فعالیت‌های مکرر تشویق می‌کند.
علاوه‌بر این، توسعه‌دهندگان با ارائه نسخه‌های جایگزین کلاینت‌ها و ارتقاهای عملکردی، پایداری و اطمینان‌پذیری شبکه را در زمان اوج شلوغی نیز حفظ می‌کنند.
برای اطمینان از صحت این فرضیه، باید به داده‌های کلیدی توجه کرد. افزایش مداوم تعداد کیف پول‌های فعال روزانه و حجم معاملات USDC در سولانا برای چندین هفته متوالی، نشان‌دهنده رشد پایدار است. همچنین، ثابت ماندن نرخ موفقیت تراکنش‌ها در زمان اوج بار شبکه، سلامت شبکه را تأیید می‌کند. از دیدگاه بازار، کاهش موجودی SOL در صرافی‌ها و افزایش حجم استیک‌شده، نشان از کاهش عرضه و فشار خرید است.
بزرگ‌ترین ریسک سولانا، قطعی‌های مکرر و ازدحام شبکه است. اگر این مشکلات تکرار شوند، کاربران به سرعت از آن فاصله می‌گیرند و رشد آن متوقف خواهد شد.
پتانسیل تون کوین از یکپارچگی عمیق آن با تلگرام نشأت می‌گیرد. با ادامه تبدیل کاربران فعال چت به کاربران پرداخت‌کننده از طریق مینی‌اپ‌ها و کیف پول‌های تلگرام، تون کوین به ریل پیش‌فرض برای ریزپرداخت‌ها، بازی‌ها و تجارت در اکوسیستم عظیم تلگرام تبدیل خواهد شد. این مدل، پتانسیل رشد عظیم و منحصربه‌فردی را برای این توکن ایجاد می‌کند.
تون کوین از مزیت توزیع داخلی خود در تلگرام برخوردار است که موانع ورود کاربران را به شدت کاهش می‌دهد. اکوسیستم مینی‌اپ‌ها، تراکنش‌های روزانه و کم‌هزینه را ایجاد می‌کند که تقاضای مداومی برای توکن آن به وجود می‌آورد. علاوه‌بر این، همکاری‌های جدید و لیست شدن در صرافی‌های دیگر، دروازه‌های ورود و خروج پول فیات را گسترش می‌دهند. این اکوسیستم به جای اتکا به رشد سفته‌بازی، بر کاربرد واقعی بنا شده است.
برای تأیید این فرضیه، باید شاهد رشد همه‌جانبه اکوسیستم تلگرام بود. افزایش تعداد کیف پول‌های فعال، تراکنش‌ها و خریدهای درون‌برنامه‌ای در چندین مینی‌اپ، نشان‌دهنده پذیرش واقعی توکن کوین است. همچنین، رشد حجم معاملات همتا به همتا (P2P) و معاملات تجاری، از استفاده کاربردی از شبکه حکایت دارد. در نهایت، افزایش نقدینگی در بازار اسپات، در حالی که نرخ تأمین مالی (Funding Rate) معتدل باقی باقی مانده است، نشان از یک رشد پایدار و نه هیجانی است.
اگر افزایش تعداد کاربران منجر به افزایش تراکنش و پرداخت نشود و اکوسیستم تلگرام به جای جذب ارگانیک کاربران، به تبلیغات وابسته باشد، می‌تواند مانع رشد تون کوین شود.
سویی با طراحی مبتنی بر عملکرد بالا، قصد دارد تراکنش‌های واقعی را به سمت خود جذب کند. معماری شیءمحور (Object-centric) و تجربه کاربری مناسب آن برای بازی‌ها و شبکه‌های اجتماعی، این پروژه را برای جذب کاربران واقعی مناسب می‌سازد.
اگر تعداد کاربران فعال روزانه و حجم معاملات در پلتفرم‌های دیفای و بازی‌ها به طور هم‌زمان افزایش یابد، قیمت سویی می‌تواند به دلیل عرضه نقدینگی کمتر، از ارزش بازار خود پیشی بگیرد.
سویی به دلیل سرعت بالای تأیید تراکنش‌ها و کارمزدهای پایین، برای بازی‌ها، برنامه‌های اجتماعی و تجارت‌های کوچک بسیار مناسب است. این ویژگی‌ها، آن را به یک رقیب جدی برای سایر شبکه‌ها تبدیل می‌کند. علاوه‌بر این، اکوسیستم دیفای رو به رشد و پل‌های ارتباطی آن، نقدینگی را بهبود می‌بخشند. برنامه‌های گرنت و پلتفرم‌های عرضه اولیه نیز توسعه‌دهندگان را به سمت ساخت برنامه‌های کاربردی جذب می‌کنند که به رشد ارگانیک شبکه کمک می‌کند.
افزایش تعداد کیف پول‌های فعال روزانه و تعاملات مداوم با قراردادهای هوشمند برای چندین هفته متوالی، نشان‌دهنده کاربرد واقعی سویی است. رشد حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز و ارزش کل قفل شده (TVL)، از سلامت اکوسیستم مالی حکایت دارد. همچنین، کاهش موجودی SUI در صرافی‌ها و افزایش حجم استیک‌شده، نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری بلندمدت است.
راه‌اندازی برنامه‌های غیرمتمرکز جدید بدون حفظ کاربران و افزایش‌های ناگهانی فعالیت و کاهش ناگهان متعاقب آن از علائم هشداری است که باید به آن توجه کنیم. بروز این علامت‌ها می‌تواند مانعی در مقابل رشد سویی باشد.
چین لینک به عنوان شریان اصلی انتقال داده برای دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و پیام‌رسانی بین‌زنجیره‌ای شناخته می‌شود. اگر دارایی‌های دنیای واقعی و پروژه‌های سازمانی در بستر بلاک چین گسترش یابند، تقاضا برای اوراکل‌ها و پروتکل‌هایی مانند CCIP افزایش می‌یابد. این امر باعث می‌شود که ادغام‌ها و همکاری‌های بیشتر به جریان کارمزدهای پایدار و توجه بازار منجر شوند.
چین‌لینک یک زیرساخت حیاتی است که داده‌های قابل اعتماد را برای پروژه‌های RWA فراهم می‌کند. همکاری‌های رو به رشد با نهادهای مالی سنتی، مزیت رقابتی محکمی را برای این پروژه ایجاد می‌کند. از آنجایی که چین‌لینک به جای سفته‌بازی، بر کاربرد واقعی و پذیرش نهادی متمرکز است، جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار بیشتر بوده و کمتر به نوسانات هیجانی بازار وابسته است.
تعداد مشارکت‌های ایجادشده با چین لینک در حوزه پرداخت (نه فقط در پروژه‌های آزمایشی) افزایش یافته است. همچنین، رشد درآمد پروتکل و معیارهای استفاده در چندین بلاک چین، از سلامت شبکه حکایت دارد. قدرت نسبی نمودار جفت‌ارز LINK/BTC در زمان نوسانات بازار، نشان‌دهنده مقاومت آن در برابر ریزش‌های بیت کوین است.
رشد چین لینک در صورتی می‌تواند با مانع مواجه شود که که اطلاعیه‌های همکاری‌های جدید منجر به پذیرش و استفاده واقعی از چین لینک نشود و برنامه زمانی پروژه‌های شرکتی به طور مداوم به تعویق بیفتد.
آربیتروم به عنوان یک راهکار مقیاس‌پذیری لایه ۲، قصد دارد با کاهش هزینه‌ها و تمرکز بر دیفای، معاملات آتی و بازی‌ها، فعالیت کاربران را به سمت خود جذب کند. با افزایش فعالیت‌ها و کارمزدها در آربیتروم، حاکمیت آن می‌تواند مشوق‌ها را به طور مؤثری برای رشد بیشتر هدایت کند.
آربیتروم دارای ارزش کل قفل شده (TVL) و پایگاه تریدرهای بزرگی است و برای توسعه‌دهندگان و کاربران پلتفرمی آشنا است. اکوسیستم سالم معاملات آتی و مشتقات آربیتروم، نقدینگی را در آن حفظ می‌کند. برنامه‌های تشویقی آن نیز برنامه‌های کاربردی پایدار را جذب می‌کنند که به رشد پایدار اکوسیستم کمک می‌کند.
افزایش تعداد کاربران منحصربه‌فرد، تراکنش‌ها و پرداخت‌کنندگان کارمزد، نشان‌دهنده سلامت شبکه است. همچنین، افزایش سهم بازار در DEXها و معاملات آتی، از قدرت آن حکایت دارد. گسترش عرضه استیبل‌کوین‌ها در آربیتروم نیز یک سیگنال مثبت برای رشد است.
اگر مشارکت‌کنندگان در پروتکل آربیتروم پس از دریافت پاداش‌ها و مشوق‌ها بلافاصله آن را بفروشند یا کاربران به سمت پلتفرم‌های ارزان‌تر و رقیب منتقل شوند، آربیتروم با مانعی جدی برای رشد مواجه خواهد شد.
چرخه رشد آلت کوین‌ها از یک مسیر مشخص پیروی می‌کند که به ترتیب به این شرح است:
برای تشخیص چرخش سرمایه، باید به یک سری سیگنال‌های کلیدی توجه کرد. این سیگنال‌ها به ما کمک می‌کنند تا در زمان مناسب وارد بازار آلت کوین‌ها شویم. مهم‌ترین سیگنال‌ها عبارتند از:
سیگنال‌های صعودی:
علائم هشدار:
چرخش تدریجی: به تدریج و با برنامه از بیت کوین به آلت کوین‌های برتر حرکت کنید و از شرط‌بندی‌های یک‌باره و احساسی خودداری کنید.
سرمایه‌گذاری روی کیفیت: از ارزهای بزرگ به سمت ارزهای میان‌رده باکیفیت بروید و از پروژه‌های کوچک و بدون نقدینگی دوری کنید.
استفاده از جفت‌ارز BTC: برای سنجش قدرت نسبی، از جفت‌ارزهای آلت کوین در مقابل BTC استفاده کنید.
قانون ۴۸ ساعت: اگر یک سقف جدید در ۴۸ ساعت ادامه پیدا نکرد، بخشی از دارایی را بفروشید و دوباره ارزیابی کنید.
هماهنگی با نقدینگی: در بازارهای کم‌حجم، با حجم کمتر وارد شوید.
اولویت امنیت: از کیف پول‌های سرد و گرم استفاده کنید و مجوزهای قراردادهای قدیمی را به صورت ماهانه لغو کنید.
آلت کوین‌ها زمانی می‌توانند به اوج برسند که سلطه بیت کوین کاهش یابد، جفت‌ارز ETH/BTC پیشتاز شود و کاربران واقعی و نقدینگی رو به رشد در استیبل‌کوین‌ها، به سمت آلت کوین‌ها سرازیر شوند. با رعایت این نکات، شما می‌توانید به جای غرق شدن در نویزها، از فرصت‌های واقعی بازار استفاده کنید.
